آخر صيحة في عالم التمويل.. ودائع وقروض الإنترنت

*في ضوء صعود نجمه, جوجل تشتري أسهما بقيمة125 مليون دولار في نادي الاقراض
*القطاع الجديد يستقطب كبار التنفيذيين في البنوك واسماء لامعة مثل وزير الخزانة العامة السابق لورنس ساموز للعمل في ادارة منصات الاقراض.
---------------------
مثل نماذج اخري في صناعة صيرفة الظل ظهرت منصات الند للندP2P للاقراض لتنافس البنوك التقليدية التي خفضت حجم قروضها في اعقاب الازمة المالية وباستخدام تكنولوجيا جديدة تتمكن تلك المنصات علي شبكة الانترنت من الجمع بين المقترضين والمقرضين بشكل مباشر لتصبح الظاهرة الاكثر تطورا في عالم التمويل وحديث الساعة مع انتشارها في مختلف الدول من امريكا الي اوروبا والصين.
بصفة عامة لم يحصل اصحاب الودائع علي صفقات سيئة من قبل ولكن في المقابل يعد الاقتراض امرا صعبا ومكلفا وتلك المسألة ادت الي ظهور بيزنس جديد يخلو من الميزانيات المعقدة, التكاليف المرتفعة والسمعة السيئة التي تلاحق البنوك التقليدية.
واللاعبون الجدد في ساحة الائتمان عبارة عن منصات الاقراض الند للندP2P اوpeertopeerpending.
هذه المواقع علي شبكة الانترنت مهمتها الوساطة بين المقترضين والمقرضين بشكل مباشر عبر مزادات الكترونية بعيدا عن البنوك التقليدية والجهات الرقابية.
والميزة الرئيسية فيها توفير قروض بأسعار فائدة اقل للمقترضين في حين انها تمنح المقرضين او المستثمرين عوائد اعلي.
هذه المواقع تجذب الشركات الصغيرة والمتوسطة والافراد الذين لديهم استعداد للمخاطرة بشكل عام وهي تجنبهم استيفاء المعاملات الورقية وانتظار تقييم الوضع المالي لطالب القرض لتحديد جدراته الائتمانية.
خدمات الاقراض عبر منصات الند للند موجودة في امريكا واوروبا وحتي الصين منذ سنوات لكن خلال فترة قصيرة حقق القطاع قفزة كبيرة, الامر الذي لفت الانتباه, والعام الماضي نشرت الفايننشال تايمز تقريرا بعنوان منصات الند للند للاقراض تنافس البنوك التقليدية بعدها نشرت مجموعة من الاخبار عنها ايضا ثم اثارت تساؤلات عديدة عن المخاطر الكامنة في تلك المنصات بما يدعو المستثمرين للحرص الشديد في التعامل معها وذلك من خلال موضوع عنونته لماذا لاتزال منصات الند للند للاقراض غير آمنة؟ لكن الصحيفة فاجأت القراء بعدها بأسبوع بتقرير خاص خصصت افتتاحيته لتصور العالم بدون بنوك وقالت ان العالم بصدد التحول بالفعل الي يوتوبيا عوائد الند للند.
وقبل توجيه اتهام للفايننشال تايمز بالشيزوفرينيا قدمت تغطية موضوعية ابرزت فيها حقيقة ان اقراض المال عملية سهلة لكن الجزء الصعب فيها هو استرداده. وقالت انه مع نمو قطاع الند للند للاقراض سوف يكون هناك خسائر واللاعبون الكبار يمكنهم تجنب الكثير منها بفضل ما لديهم من نظم محاسبية واكتوارية متطورة ومهارة في ادارة عمليات الوساطة في الاقراض مقابل اصول حقيقية.
وعلي سبيل المثال اكبر منصة للاقراض المباشر في الولايات المتحدة موقع نادي الاقراض او لندنج كلوب الذي يبلغ متوسط حجم قروضه اليومية الجديدة2.7 مليون دولار. ادارة الموقع استقطبت اسماء لامعة للعمل فيه مثل الرئيس التنفيذي السابق لبنك مورجان ستانلي, جون ماك وكذلك وزير الخزانة السابق لورنس سامرز.
وفي بريطانيا القطاع جذب المرأة الاكثر شهرة في مجال البيزنس والاعمال في لندن نيكولا هورليك الملقبة ب المرأة الخارقة حيث اطلقت مؤخرا موقعMoneyeco للند للند.
وحاليا يتم اطلاق موقع جديد من هذا النوع كل اسبوع تقريبا مما يرجح ان عام2014 سيكون نقطة تحول كبيرة لنجومية القطاع. ففي ضوء صعود نجم سوق الند للند للاقراض قامت جوجل العام الماضي بشراء اسهم بقيمة125 مليون دولار في نادي الاقراض مما دفع بقيمته السوقية الي1.55 مليار دولار.
يري محللون ان القطاع الناشئ يمثل مستقبل التمويل ويقول رئيس مجلس الاستقرار المالي في لندن ان ما حدث في مجال الفنون والموسيقي والنشر سيتكرر في مجال التمويل من سوق مفتوح للقروض.
والسبب في تزايد الاقبال علي تلك المنصات بقاء اسعار الفائدة متدنية لسنوات مما دفع اصحاب الودائع الي البحث عن بدائل, هذا بالاضافة الي شح الائتمان وكذلك سلسلة الفضائح المالية التي ادت الي فقدان الثقة في البنوك التقليدية.
وتختلف طريقة عمل منصات الاقراض المباشر من موقع الي اخر. وعلي سبيل المثال في موقع زوبا اشهر واكبر موقع بريطاني يختار صاحب المال المبلغ الذي يرغب في اقراضه الحد الادني عشرة جنيهات استرليني وكذلك الفترة تصل الي ثلاث سنوات او خمس ثم يتم اقراض المبلغ الي عدد من المقترضين ويحصل هو علي دفعات شهرية عبارة عن الفائدة وجزء من المبلغ الذي اقرضه.
هناك ايضا مواقع متخصصة في القروض العقارية وهنا يكون العقار ضمان لسداد القرض.
يشهد قطاع الاقراض عبر منصات الند للند معدلات نمو سريعة في العديد من دول العالم, في بريطانيا يتضاعف حجم القروض كل ستة اشهر وفقا لتقرير مجلة الايكونوميست صيرفة بدون مصارف الذي ذكر ان حجم القطاع قد تجاوز المليار جنيه استرليني1.7 مليار دولار, وان كان هذا ضئيلا مقارنة بحجم ودائع التجزئة في البلاد وتصل الي1.2 تريليون جنيه استرليني.
وفي امريكا اكبر منصات الاقراض المباشر هي نادي الاقراض وبروسبر اللتان تسيطران علي98% من السوق بعد ان بلغت تعاملاتهما عام2013 حوالي2.3 مليار دولار صعودا من871 مليون دولار عام2012.
وتتوقع شركة الخدمات المالية برايس ووتر هاوس كوبرزpwc عاصفة حقيقية تدعم نمو منصات الند للند فاسعار الفائدة تقترب من الصفر والتجارة الالكترونية اصبحت جزءا من الحياة اليومية وكما يستخدم الناس شبكة الانترنت في عمليات المحادثة عبر سكايب وفي التسوق عبرe-bay فلماذا لا يستخدمونها في الحصول علي قروض او الاستثمار ايضا؟
غير ان مستويات الوعي بهذه الخدمات لاتزال محدودة حيث كشفت دراسة لpwc ان15% فقط من البريطانيين قد سمعوا بها فقط في مقابل نسبة98% علي علم بخدمات البنوك التقليدية.
وفقا للفايننشال تايمز نادي الاقراض الامريكي كان الوسيط في قروض بقيمة3.35 مليار دولار منذ ان بدأ هذا البيزنس قبل سبع سنوات ويمكن ان يحصل المستثمرون في القروض الآمنة المتاحة عبر المنصة علي عوائد تتراوح بين7.7% و15.3% وهو ما يزيد علي سعر الفائدة علي اذون الخزانة الامريكية لاجل عشر سنوات التي لا تتجاوز2.84%.
اما منصة زوبا البريطانية فتقدم للمقرضين فائدة4.9% معظم الحسابات البنكية لا تدفع شيئا وتفرض5.6% علي القروض الشخصية وهو سعر تنافسي مع معظم معدلات الفائدة البنكية.
*الظاهرة الجديدة بين مؤيد ومعارض:
تدرس بنوك كبيرة ومن بينها سيتي جروب, باركليز, دويتشه بنك امكانية تمويل او توريق قروض الند للند لبيعها لمستثمرين كبار كما ابدي بنك سانتاندر تطلعه الي عقد شراكة مع احدي المنصات.
وقد جاءت مبادرة الحكومة البريطانية بالاستثمار في منصتين للاقراض لتعكس رغبة البلاد في دعم هذا القطاع.
ولكن من ناحية اخري وفي مؤشر علي تصاعد التوتر بين المقرضين الجدد واكبر بنك من حيث القيمة السوقية في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية في الولايات المتحدة قام ويلز فارجو منذ شهر يناير الماضي بحظر استثمار موظفيه في منصات الاقراض المباشر والسبب في ذلك كما قال البنك ان استثمار المصرفيين اموالهم الخاصة في منصات الند للند وهو نشاط تنافسي يمثل تضاربا للمصالح, اما علي صعيد المخاطر فالقطاع لا يخضع للتدقيق والتنظيم, والقلق من احتمال حدوث انهيار لاحدي المنصات اذا تمت ادارتها بصورة سيئة قد يتسبب في ضياع اموال المستثمرين وقد ابدي مشاركون في مؤتمر نظمته جمعية تمويل منصات الند للند في بريطانيا قلقهم ازاء حدوث فشل يهز ثقة الناس في القطاع الجديد.
وبواعث القلق ان اموال القروض ليست مغطاة بضمانات مدعومة من الدولة تحمي اموال العملاء وهذه المسألة تسعي منصات بريطانية مثل زوبا الي علاجها عن طريق تخصيص اموال احتياطية بغرض تعويض القروض الرديئة لكن دون وعد منها بذلك.
ومن المقرر ان تخضع مواقع الند للند في بريطانيا لرقابة هيئة مراقبة السلوكيات الماليةFCA مما يعني مزيدا من الحماية لحقوق العملاء وذلك بوضع حد ادني من متطلبات رأس المال وقواعد لحماية اموال العملاء وضمان سداد القروض في حالة انهيار موقع.
والامر المثير للقلق ما كشفت عنه مراجعة هيئة مراقبة السلوكيات المالية لنحو21 موقعا في شهر اغسطس الماضي, التي تبين منها قيام العديد منها بتقليل حجم المخاطر واستخدام مقارنات مضللة مع حسابات البنوك وقد حذرت الهيئة من مبالغة البعض في تقدير العوائد دون بيان تأثير ذلك علي الرسوم ومعدلات التخلف عن السداد والضرائب.
بالرغم من سلبياته يرجع محللون استمرار الاتجاه الصعودي لقطاع منصات الاقراض المباشر بما يمثل تطورا مثيرا للمودعين والمقترضين.