س و ج ما هو الاستثمار المباشر.. وأنواعه

أعدت المجموعة المالية هيرميس فيديو تعليميا حول شركات الاستثمار المباشر، وذلك ضمن سلسلة فيديوهات تعليمية تعدها المجموعة فى إطار الاستدامة، لمساعدة المستثمرين فى اتخاذ القرارات المتعلقة بمستقبلهم المالى، وفيما يلى س و ج حول الاستثمار المباشر وكيف تعمل شركات الاستثمار.

س ما هو الاستثمار المباشر؟
يعرف الاستثمار المباشر بأنه أحد طرق التمويل للشركات غير المدرجة فى سوق الأوراق المالية، ويتم الحصول على التمويل من قبل مستثمرين أفراد أو مؤسسات، بهدف إنشاء أو التوسع فى عمليات الإنتاج أو الأنشطة ثم بيع هذه الحصة أو الشركة بعد مدة يتم تحديدها وفقاً لاستراتيجية شركة الاستثمار المباشر لتحقيق العائد المرجو.

س كيف تعمل شركة الاستثمار المباشر؟
يقوم أولاً فريق عمل الاستثمار المباشر بمسح للسوق ورصد الفرص الاستثمارية الواعدة فى عدة قطاعات، مثل المعادن والصناعات الثقيلة والسياحة والصناعات الغذائية وتكنولوجيا المعومات والبنية التحتية والطاقة المتجددة، ثم يقوم بوضع خطة عمل واضحة لاستراتيجية الاستثمار والتخارج لجذب المهتمين بالاستثمار المباشر للأفراد ذوى الملاءة المالية أو المؤسسات.

ما هى أشكال الاستثمار المباشر؟
هناك أشكال مختلفة للاستثمار المباشر، أبرزها ما يعرف برأس المال المخاطر، وهو الذى يستهدف شركات ناشئة تطرح ربما منتجاً أو تكنولوجيا مبتكرة لها فرصة كبيرة للنمو، ولكنها تحمل الكثير من المخاطر، وثانيا رأس المال لأغراض النمو والتوسع وهى استثمارات فى شركات صغيرة أو متوسطة نسبياً فى حجم المبيعات، وتدعم هذه الاستثمارات حدثاً تحولياً فى الشركة يساعدها على النمو، وعادة يتضمن التوسع فتح أسواق جديدة للشركة أو زيادة خطوط الإنتاج بهدف كسب عملاء جدد، وزيادة الشركة لحصتها السوقية.

أما ثالثاً وهو تمويل الاستحواذ وهو رأس المال الذى يتم استثماره من قبل المؤسسات بجانب قدرة فريق عمل الاستثمار المباشر فى الحصول على مبالغ من قبل بنوك تجارية لتحسين العائد الكلى للمستثمر، ويتم العمل على رفع كفاءة الشركة المستحوذة والمنافسة بشكل أكثر فعالية فى السوق.

ورابعاً تمويل الإدارة لشراء الشركات ويتضمن الاستحواذ على شركة بأكملها، ولكن بواسطة أفراد وليس شركات، وينقسم إلى نوعين الأول عندما تقوم إدارة من الخارج بشراء الشركة، والثانى عندما تقوم الإدارة الحالية بشراء جميع الحصص من حاملى الأسهم للاستحواذ على حصة حاكمة.

خامساً وأخيراً تمويل الإنقاذ وهو مساعدة الشركات المتعثرة برأس المال اللازم للخروج من أزمة مالية، وأثناء فترة الاستثمار تقوم إدارة الاستثمار المباشر بإحداث تغييرات فى الإدارة أو استراتيجية الشركة ككل بناء على نسبة حصصها فى الشركات العاملة، والتخطيط لاستراتيجية التخارج التى تضمن تحقيق أعلى عوائد للمستثمرين.

س ما هى استراتيجيات تخارج شركات الاستثمار المباشر؟
- أول استراتيجيات التخارج هى الطرح العام الأولى وهى طرح أسهم الشركات فى سوق الأوراق المالية إلا أن هذا يتضمن أولا وصول الشركات إلى حجم مبيعات مناسب للطرح، والاستراتيجية الثانية هى البيع التجارى وهى بيع الشركة فى حالتها الجديدة إلى مشتر جديد أو استراتيجى، وثالثا البيع المالى وهو البيع إلى أحد مؤسسات الاستثمار المباشر أو المؤسسات المالية الأخرى، ويتبقى بعد ذلك واحداً من هذه السيناريوهات للتخارج، إما أن تستحوذ الإدارة الحالية على حصص المساهمين أو التصفية.

وفى حالة فشل الاستثمار وعدم القدرة على سداد الديون، يتم إغلاق الشركة، وتوزيع الأصول على الملاك أو الدائنين.