46% يستخدمون التحليل الفني و22.5 %يستخدمون الأساسي

التحليل الأساسي يوجد الأسعار الحقيقية وكفاءة السوق.. والفني يعكس سيكولوجية المتعاملين

دراسة تطبيقية علي بورصة الاوراق المالية المصرية، استهدفت المدي الذي يعتمد فيه المتعاملون علي اساليب التحليل.
اشارت الدراسة للعلاقة بين اساليب التحليل وكفاءة السوق، واعتمدت الدراسة علي التجارب الميدانية التي أجريت علي عينة من الاسهم، من خلال مقارنة الاسعار والقيم العادلة لها.
أعد الدراسة احمد منسي، مدير محافظ وعضو الجمعية المصرية للمحللين الفنيين، يعمل بقطاع الاستثمار ببنك الاسكندرية.
البحث عبارة عن دراسة تطبيقية علي بورصة الاوراق المالية بمصر لاستيضاح المدي الذي يعتمد فيه المتعاملون علي احد اساليب التحليل دون الآخر اوكليهما واثر ذلك وعلاقته بكفاءة السوق فتتعرض الدراسة لأساليب التحليل ثم تتناول كفاءة السوق ثم الدراسة الميدانية التي اجريت علي عينة من الاسهم. ومن خلال مقارنة الاسعار مع القيم العادلة لها الصادرة خلال فترة الدراسة نتبين المدي الذي يصل اليه استخدام التحليل الاساسي في اتخاذ القرار ومن خلال مقارنة متوسطات الاسعار بالقيم الدنيا والعليا لحركة الاسعار نستطيع الحكم علي درجة تقلبها اما المدي الذي يصل اليه استخدام التحليل الفني في اتخاذ القرار نستطيع الحكم عليه من خلال مقارنة حركة الاسعار التي تلي الاشارات الصادرة عن مؤشرات التحليل الفني مع طبيعة الاشارات. وينتهي البحث بسرد النتائج التي تم التوصل ووضع التوصيات المطلوبة لتلافي ما ورد بالنتائج من سلبيات.
اهداف البحث
اختبار فاعلية ادوات وأساليب التحليل الاساسي والفني في السوق المصري.
واختبار العلاقة بين كفاءة السوق المصري وفاعلية اساليب التحليل فيه.
وتحديد العوامل المهمة واللازمة كي تعكس اسعار الاسهم قيمها العادلة.
والحلول والاجراءات اللازمة لاتساع السوق وزيادة عمقه.
اهمية البحث
ترجع اهمية هذا البحث الي مساهمته الفعالة في تحليل اسباب حدوث تقلبات في اسعار الاسهم في مصر بهدف تحديد السبل والاجراءات اللازمة لتحقيق الاستقرار بالسوق ورفع كفاءته وزيادة عمقه واتساعه.
تعريف التحليل الاساسي
التحليل الاساسي هو تحديد مستويات الخطر والعائد المتوقع للاصول المالية منفردة او في صورة مجموعات او يعني بتحليل البيانات والمعلومات الاقتصادية والمالية بهدف التنبؤ بما ستكون عليه ربحية المنشأة اضافة الي التعرف علي حجم المخاطر التي تتعرض لها تلك الربحية وتمثل تلك المعلومات الاساس في تحديد السعر الذي ينبغي ان يباع به السهم.
فلسفة التحليل الاساسي
العوامل الحقيقية مثل انتاجية المنشأة وربحيتها تحدد سعر الورقة المالية وان القيمة الحقيقية لأي اصل مالي تتساوي مع القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية له.
اهداف التحليل الاساسي
تحديد خصائص الاسهم.
والحكم علي مدي نجاح او فشل سياسات ادارة المنشأة.
تواجد الاسعار التي تعبر عن القيمة المحورية الحقيقية والعادلة.
ومحاولة التعرف علي الاسهم ذات الخلل السعري.
تعريف التحليل الفني
التحليل الفني دراسة سيكولوجية المتعاملين للتعرف علي مستقبل التغيرات في اتجاهات السوق وذلك من خلال خرائط الاسعار التي توضح سلوك المتعاملين.
ينصرف اهتمام التحليل الفني الي تتبع حركة اسعار الاسهم في الماضي علي امل اكتشاف نمط لتلك الحركة يمكن من خلاله تحديد التوقيت السليم لقرار الاستثمار في الاسهم فحركة الاسعار في الماضي وفقا لهذا المدخل تعد مؤشرا يعتمد عليه في التنبؤ بحركتها في المستقبل.
فلسفة التحليل الفني
- تتحدد القيمة السوقية للسهم من خلال تفاعل قوي العرض والطلب.
- العرض والطلب يحكمهما عوامل رشيدة واخري غير رشيدة مثل مشاعر الخوف والطمع لدي الافراد.
- تميل اسعار الاوراق المالية لأن تكون اتجاهات في حركتها تستمر لفترات طويلة.
- اسعار الاسهم تستجيب للمعلومات الجديدة غير ان وقتا طويلا نسبيا ينقضي قبل ان تستكمل استجابة الاسعار لتلك المعلومات حيث ان المعلومات تدخل السوق خلال فترة زمنية.