تقرير- 12.14 جنيه القيمة العادلة لسهم «إم إم جروب» بنسبة صعود متوقعة 19%

حددت إدارة البحوث ببنك الاستثمار فاروس القيمة العادلة لسهم لشركة إم إم جروب للصناعة والتجارة العالمية القيمة العادلة عند 12.14 جنيه للسهم، بنسبة صعود متوقعة 19%.
وأوضحت خلال مذكرة بحثية حديثة حصلت أموال الغد على نسخة منها، أن القيمة العادلة للعمليات التشغيلية الأساسية تبلغ 10.56 جنيه، والتي تشكل 87.0% من إجمالي التقييم. في حين بلغت قيمة ذراع الخدمات المالية غير البنكية المُجمعة 975 مليون جنيه، مما يُترجم إلى قيمة عادلة مقدارها 1.58 جنيه للسهم، وتشكل 13.0% من التقييم العادل.
و يتداول سهم الشركة عند مضاعف ربحية قدره 12.0 مرة، و9.0 مرة كقيمة منشاة إلى الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك، وذلك لعام 2019، الذي يقل عن الأسهم المناظرة العالمية المتداولة عند 16.2 مرة كمضاعف ربحية و9.5 مرة كقيمة منشأة إلى الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك- وفقًا للمذكرة.
تحليل القيمة العادلة
ملخص التقييم القيمة بالجنيه المصري القيمة العادلة/سهم الشركة، جنيه
قيمة حقوق الملكية للعمليات التشغيلية الأساسية، جنيه 6,536 10.56
القيمة العادلة/سهم الشركة لقيمة ذراع الخدمات المالية غير البنكية، جنيه 975 1.58
قيمة حقوق الملكية 7,511 12.14
الافتراضات والمؤشرات المالية الرئيسة
المؤشرات المالية الرئيسة تقديرات 2019 توقعات 2020 توقعات 2021 توقعات 2022 توقعات 2023
الإيرادات 11,017 12,383 13,779 16,072 17,851
مجمل الأرباح 833 937 1,074 1,262 1,410
هامش مجمل الأرباح، % 7.6% 7.6% 7.8% 7.8% 7.9%
صافي الأرباح 422.2 485.6 582.2 703.5 794.8
هامش صافي الربح % 3.8% 3.9% 4.2% 4.4% 4.5%
ربحية السهم 0.85 0.98 1.18 1.42 1.61
توزيعات أرباح السهم الواحد 0.43 0.49 0.59 0.71 0.80
قيمة دفترية/سهم 2.6 3.1 3.7 4.5 5.3
عائد توزيع أرباح، % 4.2% 4.8% 5.8% 7.0% 7.9%
2019
مضاعف ربحية
12.0 10.4 8.7 7.2 6.4
قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك 9.0 7.7 6.3 5.0 4.2
مضاعف القيمة الدفترية 4.0 3.3 2.8 2.3 1.9