أوصت إدارة البحوث ببنك الاستثمار فاروس بزيادة الوزن النسبي لسهم السويدي اليكتريك عند قيمة عادلة مقدارها 18.94 جنيه للسهم . أوضحت في مذكرة بحصية حديثة أن هذة القيمة أخذت في اعتبارها إيرادات عام 2019 والمقدرة ب 48.5 مليار جنيه، بالإضافة لهامش مجمل الأرباح بنسبة 16.8%، وأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك بنسبة 13.0%، و صافي دخل المساهمين بقيمة 4,743 مليون جنيه. واقترحت السويدي اليكتريك توزيعات أرباح للسهم بقيمة 0.8 جنيه (عائد توزيع أرباح نسبته 4.5%)، والذي يقل عن تقديرات «فاروس» 1.18 جنيه. ويتداول سهم الشركة حاليًا عند 8.2 مرة كمضاعف ربحية، و6.4 مرة كقيمة منشأة إلى الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك وذلك في عام 2019- وفقًا للمذكرة. وحققت السويدي اليكتريك إيرادات بقيمة 12,175 مليون جنيه في الربع الرابع لعام 2018، بارتفاع نسبته 12.8% سنويًا و19.2% ربعيًا، بدعم قطاع المقاولات. وتدهور هامش مجمل الأرباح على أساس ربعي ووصل إلى 16.6% مقابل 17.4% في الربع الثالث لعام 2018. وبلغ صافي دخل المساهمين 1,489 مليون جنيه، منخفضًا بنسبة 17.3% سنويًا؛ نتيجة العودة إلى المستويات الطبيعية بعد تراكم المخزون منخفض التكلفة، ومرتفعًا بنسبة 31.8% ربعيًا. وبلغت إيرادات الأسلاك والكابلات 6.092 مليون جنيه، بانخفاض 3.5% سنويًا، وبارتفاع 9.0% ربعيًا. و نمت الإيرادات على أساس ربعي نتيجة نمو حجم المبيعات بنسبة 27.7% (عادة ما تسجل الأحجام قفزة في الربع الرابع) ونمو الإيرادات/الطن بنسبة 4.7%. وعلى أساس سنوي، نمت الأحجام بنسبة 1.2%. نتوقع، في المستقبل، أن يسجل القطاع نموًا بمعدل النمو السنوي المركب ليصل إلى 8.0%. وبلغت إيرادات المقاولات 4,631 مليون جنيه في الربع الرابع، بارتفاع 57% سنويًا، وبارتفاع 47% ربعيًا. وجاء نمو الإيرادات مدعومًا بتسجيل مشروعات نقل وتوزيع الكهرباء علاوة على توليد الكهرباء. بلغت قيمة المشروعات غير المنجزة 57.6 مليار جنيه، والتي تقل عن تقديرات «فاروس» البالغة 65 مليار جنيه. وفي هذا السياق، توقعت المذكرة أن يصل معدل التنفيذات 18 مليار جنيه سنويًا، و أن يصبح قطاع المقاولات المحفز الرئيسي للنمو في المستقبل للشركة.