حددت شركة بلتون السعر العادل لسهم "موبينيل" عند 206.72 جنيه بزيادة قدرها 2.7% عن السعر السوقى للسهم (فى 28 يوليو) والبالغ 201.23 جنيه.وأضافت أنه نظراً للموقف غير المحدد بعد بشأن إتفاقية أوراسكوم تيلكوم وفرانس تيلكوم فقد أوصت بلتون بالحياد بشأن سهم موبينيل حتى يظهر جديد بشأن الاتفاق. وأشارت بلتون إلى أن النتائج المالية للربع الثانى لموبينيل قد تماشت مع توقعاتها لكل من الايرادات والربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك، حيث توقعت بلتون أن تحقق الشركة إيرادات خلال النصف الاول من 2009 بقيمة 4.9 مليار جنيه منخفضة بمقدار 6% عن النتائج المعلنة فعلياً، فيما تماشت توقعاتها للربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك حيث بلغت 2.52 مليار جنيه بإختلاف قدره 0.2%، بينما ظل هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك كما هو عند مستوى 48% كنتيجة للتحسن الكلى فى الكفاءة العملية. وأضافت بلتون أنه بالرغم من أن صافى الربح قد بلغ 960 مليون جنيه مرتفعاً عن توقعاتها له ليبلغ 834 مليون جنيه بسبب الانخفاض غير المتوقع فى نفقات الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك.كذلك قدرت بلتون أن الايرادات الكلية قد تبلغ 11.14 مليار جنيه خلال 2009 بزيادة سنوية قدرها 11%، وأن يبلغ صافى الربح 1.85 مليار جنيه فى 2009 بإنخفاض سنوى قدره 6%. من ناحية أخرى، أبقت شركة سى آى كابيتال على القيمة العادلة طويلة الاجل لسهم "موبينيل" عند 206 جنيه وكذلك السعر المستهدف عند 220 جنيه وعلى توصيتها بالتخفيف من وزن السهم فى المحافظ بالرغم من انها لاتزال تعتقد فى نمو الايرادات بنسبة 10% خلال 2009.وذكرت أن موبينيل قد أعلنت عن نتائج جيدة خلال الربع الثانى من 2009، فقد تحسنت الايرادات الكلية خلال الربع الثانى مقارنة بالربع الاول من 2009 بمقدار 2%، فيما نما الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك بنسبة 8.5% خلال الربع، وبلغ هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك 48.3%. وقال عمرو الالفى المحلل المالى بسى آى كابيتال أن أرباح الربع الثانى قد نمت بمقدار 26% سنوياً لتبلغ 536 مليون جنيه، فيما ارتفعت الايرادات الكلية بنسبة 11% سنوياً.وأضاف أن موبينيل قد أضافت 1.67 مليون مشترك خلال الربع الثانى من 2009 مقابل 1.48 مليون مشترك لفودافون مصر المنافس الاكبر لها. ويتوقع الالفى تحقيق موبينيل صافى ربح قدره 2.17 مليار جنيه فى 2010 بزيادة قدرها 16.8% عن المتحققة فى 2009 بمقدار 1.86 مليار جنيه، كما توقع أن يبلغ مضاعف ربحية السهم 10.8 مرة فى 2009 و 9.2 مرة فى 2010.
