وفقاً لتصور الهيئة العامة لسوق المال:

إصدار الصكوك خلال ستة أشهر من الموافقة

أطلقت الهيئة العامة لسوق المال تصوراً لتنظيم صكوك التحويل أوضحت فيه أنه لا يجوز إصدار هذه الصكوك إلا بعد موافقة الهيئة بناء علي طلب يقدم إليها من الجهة المصدرة وفقاً للنموذج المعد لذلك.
وقالت الهيئة إن الجهة المصدرة عليها الالتزام بإصدار الصكوك خلال مدة لا تزيد علي ستة أشهر من تاريخ الموافقة وتلتزم الشركات المصدرة بتقديم شهادة تصنيف ائتماني جديدة خلال شهر علي الأكثر من تاريخ نهاية كل سنة مالية.
المادة 1
تعريفات
يقصد بالمصطلحات الآتية المعني المبين قرين كل منها:
الهيئة: الهيئة العامة لسوق المال.
صك التمويل: ورقة مالية يعد المكتتب فيها دائنا للشركة، ويكون له حق الاشتراك في الأرباح أو الخسائر أو كليهما معاً بحسب الأحوال، وذلك كله في حدود المشروع أو العملية التي تم إصدار الصكوك لتمويلها ووفقاً لما تقرره نشرة الاكتتاب.
الجهة المصدرة: الشخص الاعتباري الذي يتخذ شكل إحدي شركات المساهمة أو التوصية بالاسهم أو إحدي المؤسسات المالية الدولية وغيرها من الأشخاص الاعتبارية ذات الطابع الخاص.
السلطة المختصة: الجمعية العامة غير العادية للشركة المصدرة أو مجلس إدارة المؤسسة المالية الدولية أو مجلس إدارة الشخص الاعتباري ذات الطابع الخاص معتمدا من السلطة المختصة.
المادة 2
تعريف صكوك التمويل
تعد صكوك التمويل أوراقا مالية قابلة للقيد والتداول في بورصة الأوراق المالية تصدرها الجهة المصدرة مقابل الأموال التي تتلقاها لمواجهة تمويل نشاط أو مشروع معين يتحقق منه تدفقات نقدية مستقبلية تستخدم في سداد المستحق لحملة الصكوك، وهي تخول لحامليها من ذات الإصدار الواحد حقوقاً متساوية، ويجوز أن يتم طرح الصكوك عن طريق الاكتتاب العام أو عن طريق الطرح الخاص.
المادة 3
أنواع صكوك التمويل
يجوز للجهة المصدرة إصدار صكوك التمويل وفقاً للأنواع التالية:
أولاً: من حيث المشاركة في الأرباح والخسائر:
- صكوك لا تشترك في الخسائر ويستحق حاملها عائداً متغيراً وفقاً لمؤشرات اقتصادية أو بضمان حد أدني من العائد أو ذات عائد متغير مع المشاركة في الأرباح دون الخسائر.
- صكوك التمويل المشاركة: صكوك ذات عائد متغير تشترك في الأرباح والخسائر أو في نسبة محددة منها.
- صكوك تمويل صفرية الكوبون: الصكوك التي تصدر بأقل من قيمتها الاسمية، مع التزام الجهة المصدرة بدفع القيمة الاسمية كاملة عند الوفاء بقيمة الصك في تاريخ محدد مستقبلاً.
ثانياً: من حيث مدة الصك:
- صكوك تمويل قصيرة الأجل: هي الصكوك التي لا تزيد مدة استحقاقها علي 18 شهراً.
- صكوك تمويل متوسطة الأجل: هي الصكوك التي لا تقل مدتها عن 18 شهراً ولا تزيد علي عشرة سنوات.
المادة 4
الترخيص بإصدار الصكوك
لا يجوز إصدار صكوك التمويل إلا بعد موافقة الهيئة بناء علي طلب يقدم إليها من الجهة المصدرة وفقاً للنموذج المعد لذلك بالهيئة، علي أن يرفق بالطلب المستندات الآتية:
- صورة معتمدة من قرار السلطة المختصة بالموافقة علي إصدار صكوك التمويل مع بيان النشاط أو المشروع أو المجال الذي تستخدم الصكوك في المساهمة في تمويله مع بيان نسبة المساهمة في التمويل وشروط الإصدار ومدته وقواعد حساب العائد وبيان بمصاريف الإصدار.
- نموذج نشرة الاكتتاب في حالة الاكتتاب العام أو مذكرة المعلومات في حالة الطرح الخاص.
- شهادة من إحدي وكالات التصنيف الائتماني المعترف بها لدي الهيئة توضح درجة التصنيف الائتماني الممنوح للإصدار.