حتي لا تتبخر نقودك

مبادئ التحليل الفني للمستثمرين في البورصة "13"

استكمالا لاول نوع من انواع النماذج الاستمرارية وهي المثلثات سنستعرض اليوم نموذج المثلث الهابط لكن قبل الاسترسال في التحدث عن النموذج يجب ان يفهم القارئ شيئا غاية في الاهمية وهو ليس عن هذا النموذج تحديدا انما عن النماذج كافة باختلاف انواعها سواء كانت استمرارية او انعكاسية يجب ان نفهم قبل ان نتعرف علي النموذج كيف تكون النموذج او ماهي السيكولوجية التي حركت الاسعار بشكل معين بحيث كونت هذا النموذج؟ هذا هو اهم شئ. اليست تلك النماذج متكونة من قيعان وقمم سواء متساوية او مرتفعة عن بعضها البعض او هابطة عن بعضها البعض؟ وتلك القمم والقيعان تتكون عن طريق الشد والجذب بين القوة الشرائية والقوة البيعية هذا هو مربط الفرس، وهذا هو الذي نتعامل علي اساسه سواء في قرار البيع والشراء يكون علي اساس كسر مستوي مقاومة مكونه البائع او مستوي دعم مكونه المشتري ليس كما يتخيل البعض نشتري او نبيع لاسم النموذج بغض النظر عن فهم السيكولوجية التي كونته.
لمزيد من التوضيح سنقوم اليوم بشرح نموذج المثلث الهابط من هذا المنطلق ونري ما السيكولوجية وراءه وعلي اي اساس نأخذ القرار بالبيع.
هذا هو شكل المثلث الهابط الذي يتكون من قاع ثابت وقمم هابطة عن بعضها البعض كما نري.
سيكولوجية نموذج المثلث الهابط:
كما ذكرنا نحن لا نتعامل مع اي شكل فني بأسمه ولكن بالسيكولوجية التي ادت الي تكوينه.. ما السيكولوجية في نموذج اليوم؟
سنقوم بشرح السيكولوجية علي المثال التوضيحي في "شكل رقم 1" كما هو واضح من بداية الرسم ان السهم في مسار صاعد مكونا قيعانا وقمما اعلي من بعضها البعض، ثم وجد مقاومة عند سعر 80 جنيها ثم هبط الي الدعم عند 72 جنيها.. مجددا تواجدت قوة شرائية عند منطقة الدعم عند 72 اخذت الاسعار لاعلي ارتفعت الاسعار ولكن وجدت قوة بيعية قبل المقاومة عند 77 جنيها تغلب عندها البائع علي المشتري فهبطت الاسعار الي مستوي الدعم عند 72 جنيها ارتدت الاسعار من هذا الدعم مجددا لتعاود الارتفاع ولكن وجدت قوة بيعية قبل المقاومة عند 75 جنيها ردت الاسعار لاسفل.. إذن ماذا حدث؟ تكون لدينا شكل مثلث هابط وتكون شكل قمم هابطة مع قاع ثابت. هل نتعامل معه علي اساس ان اسمه مثلث هابط او كون شكل قمم هابطة وقاع ثابت، بالطبع لا.. نتعامل مع مسببات ذلك الشكل الا وهي ان التغير الذي حدث في سيكولوجية المسار الصاعد والتي يسيطر بها المشتري علي البائع عن طريق تكوين قاع وقمة اعلي كل مرة بدأ البائع التدخل في مسار السهم حيث انه يقرر البيع كل مرة تي قبل ان تصل الاسعار الي المقاومة السابقة فهنا مثلا تدخل البائع عند سعر 80 جنيها ثم في المرة الثالثة عند 77 جنيها، وفي المرة التالية عند 75 جنيها، هذا يعني انه يضغط علي المشتري ويتغلب عليه وبدأ في السيطرة في حين ان المشتري لا يتدخل سوي ان يشتري عند الدعم عند 72 جنيها ولا يستطيع الشراء بأسعار اعلي واحداث قاع اعلي للتخليص فنموذج المثلث الهابط هو عبارة عن تدخل تدريجي وسيطرة من البائع علي المشتري.
بعض النقاط المهمة عن نموذج المثلث الهابط:
1 عاد أولا يستطيع التدخل ما تقل احجام التداول اثناء تكون النموذج عن متوسط احجام التداول قبل تكون النموذج وعلي عكس المثلث الصاعد ليس مهما ازدياد احجام التداول في الهبوط او حتي في كسر خط العنق والذي يكون عند القاع الثابت "72 جنيها في مثالنا هو خط العنق" وذلك حيث ان في الهبوط لا يهم ان تكون احجام التداول عالية حيث ان الاسعار تهبط بثقلها.
2 من شرحنا لسيكولوجية المثلث الهابط وفهم التحول التدريجي من سيطرة المشتري الي سيطرة البائع فمن المتوقع ان يكون الكسر لاسفل في مثالنا نتوقع كسر خط العنق عند 72 جنيها لاسفل إذن، اذا جاء المثلث الهابط في مسار صاعد "الذي به يسيطر المشتري" وتم الكسر لاسفل يكون نموذجا انعكاسيا اما اذا جاء في مسار هابط "الذي يسيطر به البائع" وتم الكسر لاسفل يكون نموذجا استمراريا "استمراري او انعكاسي" هو لفظ يطلق علي استمرار او انعكاس مسار الاسعار وبالتالي يكون استمرارا او انعكاسا للسيكولوجية لانها هي القوة الدافعة للاسعار.
3 عادة ما تكون منطقة كسر النموذج من مسافة الثلثين الي الربع الاخير في النموذج محسوبة من قاعدة النموذج حتي منطقة التقاء الخطين المكونين للمثلث وعند اقتراب الاسعار كثيرا من منطقة التقاء خطي المثلث والتي تسمي APEX.
5 لا نتعامل ابدا نهائيا مع النموذج الا عند حدوث الكسر لاسفل ولا نسبق الاحداث ابدا حيث انه في بعض الحالات يفشل النموذج ويتدخل المشتري ويسيطر علي القوة البيعية الموجوة ويأخذ الاسعار لاعلي.
6 في حالة الكسر والاغلاق لاسفل خط العنق يتم تفعيل بيع السهم حيث ان ذلك يدل علي سيطرة البائع بصورة كاملة وضرب اخر خطوط دفاع المشتري عند خط الدعم.. هل يتم البيع لانه نموذج مثلث هابط؟ بالطبع لايتم البيع لانه تم كسر خط دعم مهم وهذا ما نود للقارئ فهمه واننا لا نتعامل مع اسماء اشكال بل نحن نتعامل مع سيكولوجية ومسار اسعار.
حساب مستهدفات الأسعار لنموذج المثلث الهابط:
يتم احتساب الهدف كما هو موضح بال"شكل رقم2" باحتساب طول المثلث من القاعدة الي القمة المرحلة وطرحه من نقطة الكسر كما هو موضح.
كريم الطحاوي
رئيس قسم التحليل الفني بشركة مشرق لتداول الاوراق المالية "الشرق الاوسط سابقا"، احدي شركات مشرق القابضة.
وعضو الجمعية المصرية للمحللين الفنيين.