حتي لا تتبخر نقودك سريعا

مبادئ التحليل الفني للمستثمرين في البورصة

قبل المضي في شرح النموذج الانعكاسي الثاني نتذكر أنه سبق وان تم شرح النموذج الانعكاسي الأول وهو الرأس والكتفين نريد أن نسترجع بعض النقاط المهمة للمستثمر التي يجب علي المستثمر أن يكون علي دراسية وعلم بأن النماذج التي تتكون ما هي إلا انعكاس للسيكولوجية الخاصة بفئة البائعين وفئة المشترين لكل سهم رسم أو استنباط النماذج السعرية سواء كانت استمرارية أو انعكاسية هو نوع من أنواع الفن، حيث إنه في معظم الأوقات لا تظهر بالصورة الكلاسيكية المتعارف عليها لذا علي المتعاملين أن يكونوا عل دراية بسيكولوجية النموذج وليس فقط شكله، في كثير من الأحيان يختلف الأشخاص سواء من ذوي الخبرة أو قليلي الخبرة علي مسمي أو شكل النموذج الظاهر ولكن يكونوا متفقين علي اتجاه السهم هبوطا أو ارتفاعا، ولذا وكما ذكرنا فأن معرفة السيكولوجية التي بداخل السهم عادة ما تكون النماذج التي تتكون في اتجاه الترند الخاص بالسهم تكون أقوي، ونسبة نجاحها أكبر من النماذج التي تتكون في عكس الترند الخاص بالسهم علي سبيل المثال إذا تكون نموذج انعكاسي مثل الرأس والكتفين المقلوب في نهاية تصحيح هبوط لتراند عام صاعد عادة ما يكون قويا وحجم النموذج "الارتفاع والعرض" الذي يظهر به تعتبر من العوامل المهمة التي تحدد مدي قوة ونجاح النموذج عادة ما تكون الأشكال التي تكون قمة أسرع من الأشكال التي تكون قيعانا ولذلك يرجع إلي النفسية الخاصة بالمتعاملين عند الأسعار المرتفعة عادة ما يكون مليئ بالتفاعل والاندفاع في الشراء عكس الحالة في فترات النزول أو التصحيح.
الرأس والكتفان المقلوبة:
نموذج الرأس والكتفين يتم تكوينه في أي إطار زمني، سواء يوميا شكل رقم (1) اسبوعيا شكل رقم (2) أو شهريا.
السيكولوجية:
يتكون نموذج الرأس والكتفين المقلوب نتيجة التحول التدريجي من قوة البيع إلي قوة الشراء يمعني دخول المشتري في السهم تدريجيا وانسحاب البائع.
الرأس والكتفان المقلوب بعد مسار هابط للسهم والذي يكون متكونا من قمم وقيعان متتالية أقل من بعضها البعض، يتكون الكتف الأيسر من قاع طبيعي من مسار السهم وتكون أحجام التداول كثيرة في النزول وقليلة في الصعود.
أول نبذة عن التغيير في السيكولوجية الخاصة بالمسار الهابط تكون عند تكوين الرأس، وذلك عندما تكون أحجام التداول عن الهبوط لتكوين الرأس أقل من معدلها الطبيعي وعند الصعود تكون أحجام التداول أعلي من معدلها الطبيعي، وبذلك يأتي تكوين الكتف الأيمن عن طريق تكوين قاع أعلي وأيضا يكون واضحا جدا به تغيير السيكولوجية الخاصة بالبائع والمشتري عن التناقص الملحوظ في أحجام التداول في الهبوط والارتفاع الشديد بها عند ارتفاع السهم لاختراق وكسر خط العنق، لا يمكن أن نقول إنه نموذج مكتمل إلا عند اختراق خط العنق وذلك مثله مثل أي نموذج لا يمكن أن نسميه أو نتعامل علي مستهدفاته إلا عند تأكيده وتأكيد نموذج الرأس والكتفين يكون عند اختراق خط العنق وثبات الأسعار فوقه. شكل رقم (3).
أحجام التداول
يجب أن تكون أحجام التداول مرتفعة جدا عن ارتفاع السهم لاختراق خط العنق بصفة عامة، احجام التداول تعتبر عاملا أساسيا وذات دور محوري في نموذج الرأس والكتفين المقلوبة عنه في النموذج الرأس والكتفين العادي، وذلك لأن احجام التداول في الهبوط ليس لها عامل اساس حيث إن الهبوط يكون بثقل السعر دون الحاجة إلي احجام تداول عالية علي عكس الارتفاع، حيث يحتاج إلي احجام تداول عالية للتغلب علي أي قوة بيعية متواجدة.
المتاجرة
- يتم الشراء للمستثمر المغامر قبل التأكيد عن تكوين الكتف الأيمن.
- يتم الشراء للمستثمر المتحفظ وقليل المخاطرة بعد اختراق خط العنق لأعلي وتأكيد النموذج أو حتي عند إعادة اختبار الأسعار لخط العنق من الأعلي.
المستهدفات السعرية
لحساب المستهدف نحسب المسافة الرأسية بين أقل نقطة في الرأس وخط العنق ونضيف القيمة من نقطة الاختراق وتكون القيمة هي المستهدف السعري للنموذج. شكل رقم (4).
ملحوظة:
إذا تصادف وجود نقطة مقاومة من الأسعار قبل السعر المستهدف يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار، حيث إن المستهدف يعتبر رقما وهميا وذلك حتي لا تتبخر نقودك سعريا.
كريم الطحاوي
رئيس قسم التحليل الفني بشركة الشرق الأوسط لتداول الأوراق المالية وعضو الجمعية المصرية للمحللين الفنيين.