أسهم الإسكان ومؤشر البورصة‏..‏زواج داخل المقصورة

نجحت مؤشرات البورصة خلال تعاملات الاسبوع الماضي في تسجيل أعلي مستوياتها في أربعة أشهر بعد أن تجاوز مؤشر البورصة الرئيسي إي‏.‏جي‏.‏أكس‏30EGX30‏ مستوي المقاومة الرئيسي والهام عند‏6600‏ نقطة‏. وسط قيم تداول منخفضة لم تتعدي‏750‏ مليون جنيه‏ وقال عبدالرحمن لبيب عضو كامل بجمعية المحللين الفنيين بإنجلترا أن المؤشر لم يتمكن من الاستمرار طويلا فوق مستوي المقاومة لان الأسهم القيادية تتمكن من مواصلة أدائها النشط‏,‏ فسهم البنك التجاري الدولي صاحب أكبر وزن نسبي في المؤشر لم يتخط مستوي‏40.50‏ جنيه وكذلك سهم أوراسكوم للإنشاء صاحب ثاني أكبر وزن نسبي في المؤشر لم يتجاوز مستوي‏262-264‏ جنيه وسهم أوراسكوم تيليكوم صاحب الوزن النسبي الثالث لم يتمكن من تخطي مستوي المقاومة‏6.60‏ جنيه‏,‏ بالإضافة لما سبق لم يؤكد مؤشر‏EGX100‏ الأوسع نطاقا مستوي المقاومة‏1030-1040‏ نقطة مما يوضح أن كسر المقاومة مصحوبا بضعف في السوق وهو ما يسمي‏LowMarketBreadth.‏
ويوضح أن هذه الاسباب دفعت المؤشر مرة أخري للتراجع لمستوي الدعم‏6500-6600‏ نقطة وأنهي تعاملات الأسبوع عند مستوي‏6530‏ نقطة‏.‏وتوقع أن يواصل المؤشر تراجعه لمستوي الدعم‏6400‏ والذي حال كسره لأسفل ينصح بإيقاف الخسائر وحال ارتفاع المؤشر مرة أخري لمستوي‏6600-6700‏ ينصح بجني الأرباح وتخفيف المراكز وان كانت هناك توقعات بضعف هذا الاحتمال‏.‏
والقت تداعيات حكم المحكمة الادارية العليا الخاص بتأييد بطلان عقد مشروع مدينتي التابع لمجموعة طلعت مصطفي القابضة ظلالها علي قطاع الاسكان بعد حالة الذعر التي أصابت المتعاملين علي أسهم المجموعة‏,‏ الي جانب ما يشاع حول أتجاه البعض برفع قضايا مماثلة علي المشروعات التي منحتها هيئة المجتمعات العمرانية تخصيصا بالامر المباشر مما أثار العديد من المخاوف من جانب المستثمرين علي أسهم هذه المشروعات المدرجة في البورصة‏.‏
وبتحليل مؤشر قطاع الإسكان منذ بداية عام‏2008‏ نجد أن مؤشر قطاع الإسكان يتحرك حركة مطابقة للمؤشر العام للسوق المصرية‏EGX30‏ حيث هبط من مايو‏2008‏ من نقطة‏2665‏ حتي فبراير‏2009‏ مكونا قاع عند مستوي‏494‏ نقطة متطابقا مع حركة هبوط المؤشر العام للسوق من مستوي‏12000‏ إلي مستوي‏3400‏ نقطة‏.‏
ويشير إلي أن مؤشر قطاع الإسكان بدأ حركة صعود من القاع المتكون في فبراير‏2009‏ إلي مستوي‏1333‏ نقطة في نهاية شهر أكتوبر‏2009‏ مع حركة صعود المؤشر العام للسوق ووصوله لمستوي‏7200‏ نقطة ثم تحرك عرضيا من حينها حتي الوقت الحالي بين مستوي‏1050-1060‏ نقطة كحد سفلي للحركة العرضية ومستوي‏1330-1340‏ نقطة كحد علوي وهو ما تطابق أيضا مع حركة المؤشر العام للسوق في حركته العرضية بين مستوي‏5800-5900‏ كحد سفلي ومستوي‏7000-7200‏ كحد علوي‏,‏ مما يقودنا إلي نتيجة أن قطاع الإسكان تتأثر حركته بشكل كامل بحركة المؤشر العام للسوق المصري ومتماثلا في أدائه خاصة أن أثقل الأسهم وزنا في مؤشر قطاع الإسكان وهما سهم مجموعة طلعت مصطفي القابضة ووزنه النسبي في مؤشر قطاع الإسكان‏49.23%‏ ذو وزن نسبي‏5.5%‏ في مؤشر السوق العام‏EGX30‏ وكذلك سهم السادس من أكتوبر للتنمية والاستثمار‏(‏ سوديك‏)‏ وهو صاحب ثاني وزن نسبي في مؤشر قطاع الإسكان‏13.61%‏ له وزن نسبي‏1.88%‏ في المؤشر العام للسوق المصرية‏EGX30‏ وكذلك سهم بالم هيلز للتعمير ذو ثالث وزن نسبي في مؤشر قطاع الإسكان‏12.93%‏ أيضا مدرج في مؤشر السوق العام‏EGX30‏ وله وزن نسبي‏1.78%,‏ بالإضافة إلي بعض الأسهم الأخري المدرجة علي مؤشر قطاع الإسكان وكذلك المؤشر العام للسوق المصري مما يصل بالوزن النسبي لأسهم قطاع الإسكان بمؤشر السوق الرئيسي‏EGX9.530%‏ وهو السبب الرئيسي لكون مؤشر قطاع الإسكان لها تأثير واضح علي مؤشر السوق المصرية‏EGX30‏ لا يمكن إهماله‏.‏ ويوضح لبيب أن مؤشر قطاع الإسكان أنهي تعاملات الأسبوع الماضي عند مستوي‏1060‏ نقطة مقتربا من مستوي الدعم الرئيسي‏1050-1060‏ نقطة والذي قد يوقف هبوط مؤشر قطاع الإسكان علي المدي القصير‏,‏ أما بالنظر للمدي الأكبر زمنيا نجد أنه تأثرا بالأخبار الأخيرة والمتمثلة في بطلان عقد مدينتي والشائعات حول قضية مماثلة لشركة بالم هيلز نتوقع أن يخترق المؤشر مستوي الدعم‏1050-1060‏ نقطة لأسفل مغيرا اتجاهه متوسط الأجل من عرضي إلي هابط‏.‏ وما يجعلنا نميل لوجهة النظر السلبية تجاه قطاع الإسكان بالإضافة للأخبار السلبية السابق ذكرها‏.‏
‏-‏ مجموعة طلعت مصطفي القابضة‏:‏
اخترق السهم مستوي‏6.80‏ جنيه كمستوي دعم هام لأسفل مغيرا اتجاهه قصير ومتوسط الأجل لاتجاه هابط وصمد عند مستوي الدعم التالي في منطقة‏6.00-6.20‏ جنيه‏,‏ ويستهدف حركة تصحيحية لأعلي وستكون قصيرة الأجل لمستوي‏6.50-6.70‏ جنيه كحد أقصي قبل معاودة الهبوط مرة أخري مدفوعا ببطلان عقد أرض مدينتي والتي تمثل تقريبا نسبة‏65%‏ من استثمارات الشركة‏.‏
‏-‏ من أكتوبر للتنمية والاستثمار‏-‏ سوديك‏:‏
يتحرك السهم علي المدي المتوسط عرضيا بين مستوي‏75.00‏ جنيها كحد سفلي ومستوي دعم ومستوي‏95-100‏ جنيه كمستوي مقاومة رئيسي وحد علوي للحركة العرضية‏.‏
ووصل السهم للحد العلوي للحركة العرضية بداية شهر سبتمبر‏2010‏ وتراجع طفيفا لينهي تعاملات الأسبوع عند مستوي‏91.12‏ جنيه مما يجعلنا نتوقع إعادة اختبار مستوي الدعم الثانوي‏85.00‏ جنيه ثم المستوي الرئيسي‏75.00‏ جنيه‏.‏
‏-‏ بالم هيلز للتعمير‏:‏
يسير السهم في اتجاه هابط علي المدي المتوسط وعرضي علي المدي القصير بين مستوي الدعم‏5.00-5.10‏ جنيه كحد سفلي ومستوي‏5.40-5.50‏ جنيه كحد علوي‏.‏
وأوقف مستوي الدعم مؤقتا هبوط السهم خلال تعاملات نهاية الأسبوع‏,‏ ولآن اتجاه السهم علي المدي المتوسط هابط‏,‏ بالإضافة الي المناوشات السابق ذكرها وان كانت نسبتها حوالي‏7%‏ فقط من إجمالي الأرض التي تمتلكها الشركة إلا إن اجتماع الاتجاه متوسط الأجل الهابط وكذلك الأخبار السابقة يجعلنا نتوقع كسر مستوي الدعم‏5-5.10‏ جنيه مستكملا اتجاهه الهابط متوسط الأجل‏,‏ وتغيير الاتجاه قصير الأجل من عرضي إلي هابط ليستهدف أولا مستوي الدعم الثانوي‏4.80‏ جنيه ثم مستوي الدعم الرئيسي‏4.10‏ جنيه علي المدي المتوسط‏.‏