لن تستطيع أن تكون تاجراً دون فهم طبيعة "إدارة المخاطر"

إدارة المخاطر عنصر هام من التداولات النشطة الناجحة. على الرغم من هذا غالبا ما تهمل. إذا لم يتم تعديل إدارة المخاطر ستذبل ثمار سنوات عديدة من العمل بين عشية وضحاها. في هذه المقالة سوف نناقش بعض الإستراتيجيات البسيطة والفعالة لإدارة المخاطر.
التخطيط للخطوات المستقبلية
تنص المقولة الشهيرة للجنرال الصيني سن تزو: "« يتم الفوز في الحرب قبل خوض المعركة». و كان يعني أنه يتم الفوز في الحرب ليس في مرحلة المعركة، ولكن من خلال التخطيط الدقيق والإستراتيجية. و يحب التجار الناجحون قول مأثور آخر: «خطط للتداول وتداول وفقا للخطة الموضوعة». كما في الحرب يمكن للتخطيط المسبق تحديد النجاح أو الفشل.
نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح هما أهم مجالات التخطيط. إن التاجر الجيد يعرف الكمية التي يكون مستعداً لدفعها وبأي ثمن سيبيع، ويقدر الربح المحتمل على أساس احتمال أن الورقة سوف توافق هذه المؤشرات الرئيسية. إذا كان العائد المعدل عالي بما فيه الكفاية فيجري التاجر الصفقة.
وعلى العكس من ذلك، فالتاجر السيء في كثير من الأحيان يدخل الموقف دون وجود أي فكرة عن مكان النقاط التي تحدد الربح أو الخسارة بعد عملية البيع. وهنا تدخل العواطف حيز اللعب وتبدأ في توجيه أعمالنا كما في حال اللاعب الذي يشعر بأن نهاره سعيد أو مسائه سيء. الخسائر في كثير من الأحيان تشجع الناس على الاستمرار في الحفاظ على الأصول على أمل أن الأسعار سوف ترتفع مرة أخرى، والربح سوف يستمر في الارتفاع وسوف يكون لديهم دخل أكبر.
نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح
نقطة وقف الخسارة هو السعر الذي يبيع به التاجر الأصل ويسجل الخسارة. في كثير من الأحيان يحدث هذا عندما لم ترق الصفقة إلى مستوى التوقعات. إن تثبيت هذه العتبات لنفسك ضروري لأنه يساعد على عدم الاعتماد على عودة الأسعار إلى مستوى الخسائر والحد السابق الخاص بهم. على سبيل المثال، إذا انخفض السهم دون مستوى الدعم المحدد سلفا يميل التجار إلى بيعه في أقرب وقت ممكن.
نقطة جني الأرباح هو السعر الذي يبيع به التاجر الأصول ويجني الأرباح. عادة هذا يعني أن الربح الإضافي المحتمل محدود نظرا للمخاطر. على سبيل المثال، إذا كانت الأوراق المالية تقترب من مستوى المقاومة الرئيسي بعد الحركة الصعودية الكبيرة، فإن التاجر يحاول بيع الأسهم قبل فترة التوحيد.
كيف يمكن تحديد نقطة وقف الخسارة بشكل صحيح؟
تحديد نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح غالبا ما يكون نتيجة للتحليل الفني. ومع ذلك التحليل الأساسي يمكن أيضا أن يكون مفيداً. على سبيل المثال، إذا كان التاجر يحمل سهما ينمو بناء على توقعات الأرباح فعند التوقعات المبالغ فيها من الحكمة لبيعها قبل نشر الأخبار بغض النظر عن حقيقة ما إذا كان قد وصل السعر إلى نقطة جني الأرباح.
الأسلوب الأكثر شعبية لحساب هذه القيم الأساسية المتوسطات المتحركة. يتم حسابها بسهولة وتراقب عبر السوق. المتوسطات المتحركة الرئيسية هي المتوسطات خلال 5، 9، 20، 50، 100 و 200 يوما. وينبغي أن تفرضها على الرسم البياني لسعر السهم و تراقب رد فعل السعر لهذه القيم في الماضي وما هو مستوى الدعم والمقاومة.
وسيلة جيدة آخرى هي وضع نقطة وقف الخسارة وجني الربح على مستوى خط الدعم والمقاومة للاتجاه. ويمكن القيام بذلك عن طريق توصيل خطوط الارتفاعات والانخفاضات السابقة التي وقعت عند التداول بحجم أعلى من المتوسط . كما هو الحال مع المتوسطات المتحركة، من المهم تحديد المستويات التي تستجيب لاتجاه السعر (طبعا في حال الأحجام الكبيرة).
وفيما يلي بعض النقاط الهامة:
في حال الأوراق المالية المتقلبة يجب استخدام المتوسطات المتحركة على مدى فترة طويلة من أجل تجنب وقف الخسارة الناجمة عن إطلاق عرضي.
يجب أن تتوافق المتوسطات المتحركة مع طول النطاق السعري أي في نطاق سعري لفترة أطول ينبغي زيادة فترة حساب المتوسط المتحرك.
وينبغي أن يكون وقف الخسارة على الأقل أعلى بواحد ونصف من نطاق السعر الحالي (التقلب)، أو أنه هناك تحتمال كبير جدا للعملية غير المقصودة.
ينبغي تعديل تجنب الخسارة وفقا لتقلبات السوق الحالية. إذا كان سعر السهم ثابتا لفترة طويلة فالتوصل إلى نقطة وقف الخسارة قد يتأخر.
استخدم الأحداث الأساسية المعروفة، مثل عروض الأرباح السنوية أو الفصلية كنقاط الدخول والخروج لأنه في مثل هذه اللحظات يزيد التقلب وعدم اليقين.
حساب الربحية المتوقعة
إن تحديد نقاط إيقاف الخسارة وجني الأرباح يتطلب أيضا حساب العائد المتوقع. إنه معيار مهم للغاية الذي يسمح للتاجر النظر إلى الصفقة وتقييمها بعقلانية. وبالإضافة إلى ذلك، فإنه يوفر فرصة للمقارنة بين العروض المختلفة وإختيار الأصلح.
ويمكن حساب العائد المتوقع بإستخدام المعادلة التالية:
[(إحتمال الدخل) × (مقدار الدخل،٪)] + [(إحتمال الخسارة)× (حجم الخسارة،٪)]
ونتيجة هذه العملية الحسابية العائد المتوقع للتاجر النشط. الآن يمكن مقارنتها مع غيرها من المعاملات المحتملة وتحديد الأكثر ربحية منها. ويمكن حساب احتمال الربح أو الخسارة من البيانات السابقة عن اختراق الدعم أو المقاومة. والتجار من ذوي الخبرة يتعلمون التعرف عليها «بالعين المجردة».
الاستنتاج
على التاجر أن يعرف نقاط الدخول والخروج المخططة قبل بدء التداول. بواسطة استخدام وقف الخسارة بفعالية يمكن ليس فقط التقليل من الخسائر ولكن أيضا الحد من عدد الصفقات إلى الكمية المطلوبة فقط. ضع خطة للمعركة قبل بدئها ويمكنك أن تكون متأكدا من انتصارك.