أيرلندا .. الدولة الأولى في أوروبا لبيع السندات الإسلامية

بقلم: إيلفي تشيو - ترجمة: عبد الرحمن عبد الوهاب
تعتزم إيرلندا أن تصبح أول دولة أوروبية لبيع الصكوك السيادية -- التي وافق عليها الإسلام كشهادات مالية -- ومعاملتها على قدم المساواة الضريبية لمنتجات التمويل الإسلامي لجذب المستثمرين.
قال ما يكل سميث مديرجنوب شرق اسيا ومدير المؤسسة الدولية للتنمية .ايرلندا.. ان الحكومة لديها اتفاقات مع أكثر من 60 بلدا لتجنب الازدواج الضريبي على المعاملات الإسلامية.
أصول التمويل الإسلامي في أنحاء العالم قد ترتفع إلى نحو 16 ٪ اي 1.240€ مليار هذا العام هذا ما قاله السيد راج محمد العضو المنتدب في Five Pillars وهي شركة استشارية مقرها في سنغافورة ، لتلفزيون بلومبرج أمس.
في حين تعثرت خطط بيع الصكوك من قبل بريطانيا وفرنسا ولوكسمبورغ ، وقال سميث ايرلندا ستمضي قدما في عملية البيع.
"سوف تعود ايرلندا إلى سوق السندات والصكوك هو الخيار عندما تتوفر الظروف الملائمة ، ونأمل أيضا على تشكيل مجموعات عمل مع دول مثل ماليزيا المسلمة لبناء كتلة حرجة من الخبرات وهدف دبلن ان تصبح مركزا للامتياز في مجال التمويل الإسلامي. "
وقال سميث ، الذي يوجد مقره في سنغافورة ان ايرلندا قدمت التشريعات الضريبية على المنتجات التي تتوافق مع حظر الشريعة الاسلامية على الفائدة في عام 2010.
البنك المركزي لديه فريق الإشراف على تمويلات الشريعة الإسلامية ، والذي يصل عدده إلى € 390 مليون تحت الإدارة.
وضعت البورصة الايرلندية أول صكوك لها في عام 2005 ، وايرلندا هي خيار شعبي للمبيعات لأن الأمة تقدم عملية ادراج "غير مكلفة نسبيا" في الوقت المناسب.
الحكومة باعت مؤخرا سندات في سبتمبر 2010 ، وهو العام الذي كان عليه العجز الذي كان أعلى نسبة مئوية في الناتج المحلي الإجمالي في العالم المتقدم. تقدر وزارة المالية نسبة التراجع الى 10.1 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2011 عن 31 ٪ في السنة السابقة.
وقالت مجموعة سي آي إم بي القابضة ، المنظم الأكبر للصكوك في العالم ، انها حصلت هذا الاسبوع على موافقة لتأسيس أول صناديق الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلامية من ماليزيا في ايرلندا.
محاولة ايرلندا لتصبح مركز التمويل الإسلامي تلقت دفعة في اكتوبر تشرين الاول عندما حصلت مجموعة جولدمان ساكس على موافقة من البنك المركزي للأمة ، إلى قائمة دولار 2 بليون دولاراي1.55 بليون (€) لبرنامج صكوك اجتذبت الصفقة المزمعة انتقاد علماء الدين الإسلامي ، حيث يقول البعض قد لا تكون العائدات المستعملة وفقا لأحكام الشريعة.
شركةCIMB - الرئيسية لإدارة الأصول الإسلامية ، ومقرها في كوالالمبور ، اختارت ايرلندا لصناديقها الخاصة بالاسهم الاسلامية لأنه ليس هناك ازدواج ضريبي وعدم حجز ضريبة على دفعات الفائدة ، يوم الاثنين هذا ما قاله جيم ماكهان الرئيس التنفيذي لشركة المستثمرون وهي شركة مقرها الولايات المتحدة
يوم الاثنين..
وأضاف أنه سيتم وضع الاستثمار الأولي20مليون دولاراي 15.5 مليون€ في ثلاثة صناديق التي ستفتح للاكتتاب الشهر المقبل.
واضاف "اننا نتوقع اهتماما من أوروبا ، وماليزيا ، والأهم من الخليج العربي والبلدان الأخرى المسلمة ، وقال السيد ماكجهان "الناس يزدادون ثراء ويريدون تنويع أموالهم".
المبيعات العالمية من الصكوك ، والتي تدفع عوائد الأصول بدلا من الفائدة ، ومجموعها 4.7 بليون €هذا العام ، مقارنة مع 500 € مليون في نفس الفترة من عام 2011 ، وفقا لبيانات جمعتها بلومبيرغ. وصلت إلى مستويات قياسية بلغت العروض 36.3 بليون العام الماضي ، متجاوزة بذلك مبلغ 31 بليون ارتفاعا في عام 2007.
الفرق بين متوسط العائد على الصكوك وبين معدل معروض البنك الدولي في لندن أو ليبور ، ضاق على أساس نقطتين إلى 299 نقطة أساسية أمس ، وفقا لمؤشر صكوك إتش إس بي سي / ناسداك HSBC/Nasdaq دبي بالدولار الامريكي.
وارتفع متوسط العائد تسع نقاط أو 0.09 ٪ نقطة ،ووصل هذا العام الى 4.08 ٪.
وانخفضت السندات المتوافقة مع الشريعة بنسبة 0.1 ٪ في عام 2012 ، وفقا لمؤشر إتش إس بي سي / ناسداك ، في حين أن الديون في الأسواق النامية انخفضت بنسبة 0.2 ٪ ، هذا ما بينته مؤشرات جي بي مورغان تشيس وشركاه وEMBI العالمي.
صكوك الماليزية بلومبرغ Ex-MYR للديون بالعملات الأجنبية التي تباع من قبل الشركات الإسلامية في ماليزيا ارتفعت بنسبة 0.5 ٪ هذا العام إلى 104،919 أمس. زيادة القياس الى 5.9 ٪ في عام 2011.
ألغت بريطانيا ما تم بيعه من أول صكوك من قبل الحكومات الغربية في شهر فبراير الماضي ، قائلة إن الديّن لم يقدم قيمة مقابل المال. قضت لوكسمبورغ خطة لبيع سندات اسلامية في عام 2011 ، لأن الحكومة لا ترى حاجة لزيادة تمويل إضافي. فرنسا قد وضعت تشريعا لتسهيل عملية البيع وما زالت تمضي في القضية.
ويبلغ عدد سكان ايرلندا من المسلمين 30000 ، وفقا لوثيقة من وزارة المالية تغطي الصناعة الاسلامية في البلاد صدرت في مارس 2010. الروم الكاثوليك يشكلون 87 ٪ من سكان ايرلندا.
وقال التقرير ان المركز الثقافي الإسلامي في أيرلندا ومجلس المهاجرين في ايرلندا دعا الجميع لمزيد من المبادرات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.
"لم يكن هناك أي اعتراض على المنتجات الإسلامية التي تباع في ايرلندا" ، هذا ما قاله سميث ، الذي يشغل ايضا منصب المدير المسؤول لجمعية من10 اعضاء من دول جنوب شرق آسيا في المؤسسة الدولية للتنمية.
أزمة الديون الأوروبية توفر فرصة للتمويل الإسلامي أن ينمو وهو متجذر في الأخلاق والدين ، وفقا للسيد نك نرزول ثاني، رئيس مجلس إدارة الشركة الماليزية القانونية زايد إبراهيم وشركاه
وقال نك نرزول ان "ما تقوم به ايرلندا خطوة في الاتجاه الصحيح" ، في مقابلة بكوالا لمبور.
"طموح أيرلندا ان تكون مركزا متوافقا مع الشريعة الإسلامية هو اعتراف بأن التمويل الإسلامي ليس فقط للمسلمين".