رئيس الإدارة المركزية للتمويل بهيئة الرقابة المالية يتحدث ل"البوابة نيوز ".. سيد عبد الفضيل: نستهدف إصدارات للصكوك بقيمة 20 مليار جنيه خلال 2021

طرح صكوك إيجارة بقيمة 600 مليون جنيه الشهر الجاري
نستهدف طرح إصدار للصكوك للإكتتاب العام خلال الفترة المقبلة
171 دولار إصدارات الصكوك المتوقع عالميا في 2021
قريبا طرح إصدارين من السندات الخضراء بقيمة 130 مليون دولار
يمكن للمحافظات إصدار صكوك لتمويل مشروعاتها
بدأ استخدام الصكوك الإسلامية عام 1983، ومن وقتها وصلت قيمة إصداراتها إلى 167 مليار دولار، بخلاف الأدوات المالية الإسلامية الأخرى، ومن المتوقع أن يتزايد الاهتمام بهذه الآلية المالية الصاعدة أمام العديد من الأدوات المالية الأخرى، التى ربما يتراجع استخدامها بحسب الدكتور سيد عبدالفضيل رئيس الإدارة المركزية للتمويل بالهيئة العامة للرقابة المالية.
ويقول «عبدالفضيل» في حواره مع «البوابة» إنه يوجد الكثير من أنواع الصكوك الإسلامية، إلا أن اللائحة التنفيذية لقانون الصكوك الذي تم الانتهاء من وضع جميع قواعده، تنص على 9 أنواع تم استخدام منهم نوع واحد حتى الآن، وسيكون النوع الثاني موجودا في السوق بنهاية العام الجاري، ومن المتوقع أن تصل إصدارات الصكوك في مصر خلال العام المقبل إلى 20 مليار جنيه، مع تزايد الإقبال على تمويل المشروعات وتوسعات الشركات عبر آلية الصكوك. فإلى نص الحوار..
■ متى بدأت الصكوك الإسلامية في الاستخدام؟
بدأ استخدام الصكوك عام 1983، وفى 40 عامًا وصلت إلى 167 مليار دولار بخلاف الأدوات المالية الإسلامية الأخرى، والمتوقع أن ترتفع أمام العديد من الأدوات المالية الأخرى التى ربما يتراجع استخدامها.
■ وماذا عن البيئة التشريعية والقانونية لقانون الصكوك؟
-تم الانتهاء من الأطر التشريعية في قانون الصكوك بشكل كامل، بالإضافة إلى الأطر واللوائح التنفيذية له، كما انتهينا من تنفيذ قرارات مجلس الإدارة والتى أحالتها اللائحة والبالغ عددها 10 قرارات، بجانب تنفيذ وإنشاء دليل للصكوك، وتأسيس إدارة جديدة للصكوك بالهيئة وبدأنا في طرح إصدارات جديدة.
■ كم إصدار للصكوك حتى الآن ؟
- أنهينا إصدارين للصكوك، ونسير في إجراءت الإصدار الثالث، فالإصدار الأول كان تحديًا كبيرًا واستطعنا تنفيذه بشكل ناجح، أما الإصدار الثاني فقد أنجزناه في خلال 10 أيام، وهناك إصدار ثالث لشركة مقيدة في البورصة تؤهلنا للوصول إلى تحقيق الإصدارات المستهدفة من الصكوك خلال 2020 والبالغ 5 مليارات جنيه حيث تم إصدار حتى الآن 4.5 مليار جنيه، وسوف تتضاعف الإصدارات خلال العام المقبل، وذلك لأن ثروة كابيتال تقوم الآن بعمليات توريق كبيرة سيذهب جزء كبير منها للصكوك، كما أن هناك شركات كثيرة في السوق المصرية بدأت تسعي لإصدار صكوك كما فعلت ثروة كابيتال.
■ وما الشركات التى ترغب في إصدار صكوك ؟
- الشركات التى ترغب في الإصدار، شركات مقيدة في البورصة المصرية وأخرى قابضة، ترغب في تمويل شركاتها التابعة عبر الصكوك، خاصة صكوك المضاربة، وأيضا شركات تعمل في التمويل الاستهلاكي والتأجير التمويلي، وستعقد لقاءات خلال الأيام القليلة المقبلة لاستكمال الأوراق.
■ وهل هناك طلب على صكوك أخري بخلاف صكوك المضاربة؟
- هناك مستثمرون تقدموا لإصدار صكوك مزارعة، فهناك خمس صيغ للصكوك متمثلة في الاستصناع والاستثمار والسلم والمزارعة والمساقاة، ومن ثم بدأ الجميع ينظر إلى كل صيغة على حدة باعتبارها تمثل أداة تمويلية في جانب معين، فالصكوك عبارة عن أدوات تصل إلى 16 أداة بإدخال الصكوك الهجينة.
■ وكم يبلغ حجم إصدارات الصكوك المتوقع خلال الفترة المقبلة؟
- أتوقع إصدار صكوك من 10 إلى 20 مليار جنيه خلال العام المقبل، لو قامت ثروة كابيتال بدور كبير في عملية إصدار صكوك جديدة.
■ وما أنواع الصكوك التى طرحت حتى الآن؟
- طرحنا صكوك مضاربة، وسيتم طرح صكوك إجارة قبل نهاية العام الجاري، ونتفاوض مع شركات لطرح صكوك مزارعة.
■ وكم نوع في الوقت الحالي التى يمكن إصدار صكوك لها؟
- وفقا للائحة التنفيذية لدينا 9 أنواع من الصكوك لكن هناك أكثر من ذلك بكثير.
■ في طرح ثروة كابيتال، خصص الطرح لذوي الملاءة المالية الخاصة، لماذا لا تكون متاحة للأفراد العاديين؟
- هناك ثروة محددة لذوى الملاءة المالية الخاصة، لكن مستهدف أن يكون هناك طرح صكوك للاكتتاب العام خلال الفترة المقبلة، فالهيكلة الخاصة بالصك هي ما تحدد أن الاكتتاب يكون عامًا أو خاصًا، وبالنسبة لثروة كابيتال الإطار القانوني يسمح لها أن تقوم بطرح خاص أو شركة التصكيك يمكن أن تقوم بطرح عام من خلال عميل خارجي مستقل عنها.
والاكتتاب العام حتى في طروحات الأسهم يكون بنحو قليل سواء في زيادة رأس المال أو التأسيس، أما في الصكوك سنحاول مع الشركات أن تطرح جزءًا مع كل صك بنسبة تتراوح من 10 إلى 20٪.
■ وما أبرز مؤشرات الصكوك عالميا وعربيا؟
- وصل حجم إصدار الصكوك عالميا إلى 157 مليار دولار في عام 2019 وموديز توقعت تراجعا طفيفا إلى 155 مليار دولار، ومتوقعين أن يكون 171 دولارًا في 2021، وهذا يعني هناك ثقة لدي المستثمرين في استخدام الصكوك.
■ وما أدوات التمويل النشطة في الفترة الأخيرة في السوق المصرية؟
- لدينا مجموعة متنوعة من الأدوات المالية منها صناديق الاستثمار والسندات الخضراء، وهناك مفاوضات مع عدد من الشركات لإصدار سندات خضراء قريبا قبل نهاية العام الجاري على إصدارين، الأول سيكون بقيمة 100 مليون دولار والثاني بقيمة 30 مليون دولار.
■ هل السندات التى تصدرها وزارة المالية تقع تحت رقابة الرقابة المالية؟
- السندات التى تطرحها وزارة المالية هي سندات عادية غير خاضعة لهيئة الرقابة المالية التى تكون مسئولة عن سندات الشركات فقط.
■ وهل هناك أية شركات تقدمت للطرح في البورصة الوقت الحالي؟
- لا توجد شركات تريد الطرح في الوقت الحالي، أتوقع في العام المقبل خلال الربع الأول أن يكون هناك طرح جديد، وكانت شركة أي فاينانس قد أعلنت أنها ستطرح في البورصة، لكنها تراجعت بسبب كورونا.
■ وهل هناك جهات حكومية تواصلت مع الهيئة لإصدار سندات؟
- حتى الآن لا توجد أي هيئات حكومية أبدت رغبتها في إصدار سندات، والاهتمام منصب فقط على الشركات الخاصة، ويمكن للهيئات إصدار سندات خضراء، وذلك لأنه يشترط أن يكون من يغطي هذه السندات لأن سعر الفائدة يكون منخفضًا قليلا، وبالتالي لا بد من تواجد مؤسسات مالية دولية لديها الرغبة في الحفاظ على البيئة.
■ وهل توجد أي جهة في الدولة طلبت إصدار صكوك؟
- للأسف لا يوجد حتى الآن، ويجب على الجهات الاعتبارية العامة التوجه نحو إصدار صكوك، وذلك يتطلب توعية كبيرة وتعريفهم بأهمية هذا التمويل، خاصة أن آلية الصكوك تحتاج إلى فهم جيد، ويمكن للمشروعات والمحافظات إصدار صكوك.