البنك حقق المستهدف وارباحه المجمعة تجاوزت ال 506 ملايين جنيه

"برايم" ترفع تقييمها ل "الأهلي سوسيتيه جنرال" إلي 55 جنيها للسهم

شركة برايم لتداول الاوراق المالية حددت السعر المستهدف لسهم البنك الاهلي سوسيتيه جنرال عند 55 جنيها بزيادة 10 جنيهات علي القيمة المستهدفة السابقة بعائد محتمل 22.5% علي اساس سعر 45 جنيها للسهم.
يوم إصدار الدراسة
قالت برايم ان البنك حقق ارباحا مجمعة 506.3 مليون جنيه خلال الأشهور التسعة الاولي من عام 2007 بنسبة ارتفاع 36.7% عن نفس الفترة من العام السابق.
اشارت الدراسة الي زيادة عوائد الاقراض بنسبة 20.8% الي 862.3 مليون جنيه نتيجة الزيادة في عوائد اقراض العملاء والبنوك بنسبة 20% مسجلة 1.7 مليار جنيه فيما لم يتخط النمو في مصروفات الودائع والقروض ال 14.4% مسجلة 1.3 مليار جنيه خلاول اول تسعة أشهر من عام 2007.
حققت الاتعاب والعمولات ارتفاعا سنويا بنسبة 9.7% كما زادت في الربع الثالث بنسبة 21% عن الربع الثاني من العام نفسه بفضل تحسن نشاط التجزئة لدي البنك علي نحو كبير.
وصل عملاء التجزئة لدي البنك الي 496 الف عميل في سبتمبر 2007.
اوضحت برايم ان ادارة البنك تمكنت من تحقيق الاهداف الموضوعة بالوصول بنسبة المصروفات الي الدخل تحت مستوي 45% مسجلة 36.1% خلال الاشهر التسعة الاولي من عام 2007 مقابل 38.3% خلال الفترة المقابلة من العام الماضي.
ومن بين ما انجزته ادارة البنك خلال الربع الثالث من العام المالي تلك الجهود التي نجحت في تحسين جودة الاصول لدي البنك مع وصول نسبة القروض الرديئة لدي البنك الي 12% فقط من اجمالي القروض من 16% عام 2007 عند اندماج البنك مع بنك مصر الدولي.
بلغ معدل التغطية 97.5% خلال الأشهر التسعة مقابل 84% في نفس الفترة من العام الماضي.
واشارت الي انه من خلال استخدام نموذج التقييم بخصم التدفقات النقدية لحقوق الملكية تم التوصل الي سعر عادل 55 جنيها بارتفاع 22.2% عن القيمة السوقية للسهم 45 جنيها حاليا.
الأداء المالي
اشارت برايم الي ارتفاع صافي عوائد الاقراض بنسبة 20.8% في فترة الاشهر التسعة الاولي من عام 2007 عن نفس الفترة من العام الماضي لتسجل 862 مليون جنيه بفضل ارتفاع دخل اقراض العملاء والبنوك بنسبة 20% ليصل الي 1.7 مليار جنيه خلال الفترة، بلغ دخل اوراق الخزانة 506 ملايين جنيه بنمو 7.5% فيما بلغت تكلفة الودائع والقروض 1.3 مليار جنيه بنمو 14.4%.
شهدت عوائد الاقراض تراجعا خلال الربع الثالث من العام الماضي علي نحو بسيط 3.3% لتستقر عند 299.2 مليون جنيه خلال الربع الثالث بسبب انخفاض الدخل من اوراق الخزانة بأكثر من 6% ليصل الي 148 مليون جنيه نظرا لتراجع قيمة اوراق الخزانة التي يمتلكها البنك خلال هذا الربع بنسبة 13.9%، استقرت عوائد اقراض العملاء والبنوك عند 595.3 مليون جنيه رغم الارتفاع الملحوظ خلال هذا الربع في محفظة القروض الصافية والاصول لدي البنوك الاخري.
نتوقع ان تشهد عوائد الاقراض الصافية نموا سنويا مركبا بمعدل 21.3% خلال السنوات الخمس المقبلة، لتسجل 1.2 مليار جنيه مدعومة بنمو قوي في حجم الاصول التي تدر عائدا مرتفعا بما فيها قروض التجزئة.. نتوقع ان يشهد البنك انخفاضا طفيفا في هوامش وفوارق الفائدة الصافية لانخفاض عوائد اوراق الخزانة وارتفاع تكلفة الودائع في الاجل القصير في ظل رغبة البنك في زيادة حصته السوقية في الودائع والقروض.
بالنسبة للدخول الاخري بخلاف الفائدة المحصلة قالت: علي النقيض، نمت الدخول الاخري من غير الفائدة بنسبة متواضعة 6.6% عن نفس الفترة من العام الماضي لتسجل 404.2 مليون جنيه علي خلفية المكاسب من بيع استثمارات والنمو في بند الدخول الاخري 4.4 مرة، ارتفعت المكاسب من بيع استثمارات الي 50.6 مليون جنيه سبتمبر الماضي مقابل 18.8 مليون جنيه في نفس الفترة من العام الماضي.
قام البنك ببيع عدد من بعض مساهماته غير الاساسية بعد اندماجه مع بنك مصر الدولي عام 2006.
طبقا لادارة البنك لايزال هناك 600 مليون جنيه من استثمارات بنك مصر الدولي في يد الكيان المجمع، وهناك توقعات بتخارج البنك منها خلال المرحلة القادمة لرغبته في الخروج من الاستثمارات عالية المخاطرة.
سجلت العمولات والاتعاب زيادة سنوية بنسبة 9.7% وزيادة بنسبة 21% في الربع الثالث عن الربع السابق له بفضل التطور الكبير في اداء البنك في قطاع التجزئة، مع وصول عدد عملاء التجزئة لدي البنك الي 496 الف عميل خلال الأشهر التسعة الاولي من عام ،2007 فيما استمر النجاح في صندوق ثمار الذي اطلقه البنك في سبتمبر 2006 في سوق النقد وبلغت استثماراته في نهاية الفترة 7.5 مليار جنيه.