حار نهارًا ومعتدل ليلًا.. الأرصاد تكشف تفاصيل طقس الأربعاء 8 أكتوبر 2025    عاجل - محاولة اغتيال رئيس الإكوادور    مواعيد مباريات اليوم في تصفيات آسيا المؤهلة لكأس العالم 2026 والقنوات الناقلة    عاجل - ترتيب مجموعة منتخب مصر قبل مواجهة جيبوتى فى تصفيات كأس العالم    أسعار الحديد في الشرقية اليوم الأربعاء 8102025    مواقيت الصلاة في الشرقية اليوم الأربعاء 8102025    مواقيت الصلاة اليوم الأربعاء 8-10-2025 في بني سويف    في اليوم العالمي للفتاة.. كوبتك أورفانز تحتفي بفتياتها المُلهمات    هل يجوز اتخاذ إجراءات تأديبية ضد عضو مجلس النواب العامل في الدولة؟    سعر الموز والتفاح والبطيخ والفاكهة في الأسواق اليوم الأربعاء 8 أكتوبر 2025    عيار 21 الآن بعد الارتفاع الجديد.. أسعار الذهب اليوم الأربعاء بالصاغة محليًا وعالميًا    رسميًا بعد الهبوط الجديد.. سعر الدولار مقابل الجنيه المصري اليوم الأربعاء 8 أكتوبر 2025    الخريطة الكاملة لأماكن ومواعيد قطع الكهرباء عن محافظة الدقهلية «اعرف منطقتك»    تفاؤل إسرائيلي حذر بشأن محادثات شرم الشيخ وسط تخوّف من موقف حماس    أوكرانيا تقر بفشل «باتريوت» في التصدي للصواريخ الروسية    مشاهد مروعة، انهيار أرضي يبتلع حافلة ركاب في الهند ويسفر عن مصرع 18 شخصا    أوقاف المنيا تعقد 45 ندوة علمية ضمن برنامج المنبر الثابت    بشرى للمعلمين 2025.. موعد صرف حافز 1000 جنيه الجديد بعد اجتماع الرئيس    «خيار مناسب».. ميدو يعلق على اقتراب ثورب من تدريب الأهلي    منتخب مصر المشارك في كأس العرب يواصل تدريباته استعدادًا لمواجهة المغرب وديًا    36 عضو فقط حضروا اجتماع الجمعية العمومية لنادي المنيا    «صحح مفاهيمك» تنشر الوعي وتتصدى للظواهر السلبية بالمنوفية    «الداخلية» تكشف ملابسات فيديو تعدي شخص على طفل بالضرب في القليوبية    درجات أعمال السنة والتقييمات الأسبوعية في المرحلة الثانوية 2025-2026.. تفاصيل كاملة    مباحث أسوان تكثف جهودها لكشف ملابسات مقتل أم وابنتها داخل منزلهن    الجهات الامنية تكشف لغز العثور على جثة طفل متغيب في مقابر الكرنك بقنا    بسبب مشاجرة بالأسلحة النارية.. توقف قطار في دشنا بقنا    باسم يوسف: بحس إني في مكان مش بتاعي.. أنا الراجل الغلط في المكان الغلط    «تعابين متعرفش تمسكها».. 3 أبراج بارعة في الكذب    عطل مفاجئ في أحد الأجهزة.. حظك اليوم برج الدلو 8 أكتوبر    افتتاح أول نادي للفتيات بالرزيقات قبلي بالأقصر.. خطوة جديدة نحو تمكين المرأة في الصعيد    مستقبل وطن يدفع بعدد 5 مرشحين على المقاعد الفردية بالمنوفية    الشيخ أحمد عمر هاشم.. حياة حافلة بالعلم والمواقف ورؤية مباركة للنبي صلى الله عليه وسلم    مخاطر انخفاض حمض المعدة وطرق العلاج    لمنع احتراق البقايا والحفاظ على طعم المأكولات.. خطوات تنظيف الفرن بلا مجهود    الأكثر العادات الغذائية ضررًا.. كيف يفتك هذا المشروب بصحتك؟    حكاية ضريح مسجد سيدي عمر الإفلاقي في دمنهور بالبحيرة (صور)    رئيس الوزراء: مشروع تلال الفسطاط في مراحله النهائية وسيكون أكبر حديقة عامة على مستوى الشرق الأوسط    فيريرا يخطر أجانب الزمالك بموعد الانتظام في التدريبات تجنبا للعقوبات    الأسهم الأمريكية تتراجع بعد سبع جلسات من المكاسب والذهب يتجاوز 4000 دولار للأوقية    حررت 21 محضرا.. مديرة مدرسة بالبحيرة: طليق بنتي ضربني وسح لني وعايزة حقي (فيديو)    مقتل شخصين وفقدان آخرين إثر انهيار مبنى وسط العاصمة الإسبانية    وزير داخلية الأردن وسوريا يبحثان آفاق التعاون الثنائي بين البلدين    وزير البترول يكشف تفاصيل الزيادة المقبلة في أسعار الوقود    "هزم السرطان".. سائق بالبحيرة باكيًا: ربنا نجاني بدعوات الأهالي وقررت أوصل المواطنين أسبوع بالمجان (فيديو)    محمد عز: فوز الأهلي 2009 على بيراميدز جاء عن جدارة واستحقاق    اللوتري الأمريكي 2027.. خطوات التقديم الصحيحة والشروط الكاملة    د. عمرو عبد المنعم يكتب: الإخوان والمزايدة الرخيصة على حماس    صراع ثلاثي على صدارة هدافي الدوري الإيطالي قبل التوقف الدولي    هاتف Realmi K9 Pro.. نقلة جديدة بتقنيات تتحدى الكبار    حفل إطلاق النسخ المترجمة لكتابى أحمد أبو الغيط «شهادتي» و«شاهد على الحرب والسلام»    حكايات يرويها - سامح قاسم: النصر في عيون السينما والأدب والفن التشكيلي    وجبات عشاء صحية في لمح البصر.. حضّرها في 10 دقائق فقط    "لهذا السبب "انقطاع مفاجئ للمياه عن مدينة أسيوط مساء اليوم    المؤلفان زاك بايلين وكيت سوسمان يكشفان ل"اليوم السابع" كواليس مسلسل Black Rabbit    مواقيت الصلاة فى أسيوط غدا الأربعاء 8102025    حركة حماس: المسعى الإسرائيلي الحصول على الرهائن ثم استئناف الحرب    بورسعيد الدولية لحفظ القرآن الكريم: أحمد عمر هاشم خدم كتاب الله وساند المسابقة    







شكرا على الإبلاغ!
سيتم حجب هذه الصورة تلقائيا عندما يتم الإبلاغ عنها من طرف عدة أشخاص.



مع ارتفاع مضاعف الربحية الي 9.9 مرة
HC تخفض السعر المستهدف لسهم اسمنت طرة الي 179.05 جنيه
نشر في العالم اليوم يوم 28 - 12 - 2006

حددت شركة HC للاوراق المالية في دراسة حديثة لها القيمة المستهدفة لسهم شركة اسمنت طرة عند 179.05 جنية للسهم بعد ان كانت دراسة سابقة لها قد حددت القيمة العادلة عند 213.7جنيه مع توقعات بتراجع ربحية السهم من 32 جنيه العام السابق الي 14.2جنيه للسهم العام الحالي وارتفاع مضاعف الربحية من 4.4 مرة الي 9.9مرة في ضوء توقعات بان تحقق الشركة صافي دخلا خلال العام الحالي يبلغ 320.5 مليون جنية مقارنة ب725 مليون جنيه العام السابق نظرا للمكاسب غير التشغيلية التي حققتها الشركة العام الماضي .
مكانة متميزة:
يذكر ان الطاقة الانتاجية لشركة اسمنت طرة تبلغ3.8 مليون طن سنويا ومملوكة بنسبة 65% لصالح شركة اسمنت السويس و تستحوذ الشركة علي 9.5% من السوق المحلي ومن المتوقع ان تتوقف عن التصدير العام المقبل مع تنامي الطلب المحلي بصورة كبيرة وتعتبر الشركة هي السابعة في مصر من حيث حجم المبيعات المحلية والتاسعة من حيث الصادرات.
اهم المزايا :
وتتمتع الشركة بعدد من المزايا التي تمنحها مكانة قوية في سوق الاسمنت منها انها هدفا محتملا للاستحواذ بنسبة اكبر من قبل شركتي اسمنت السويس او شركة Ciments Francais التي تسيطر علي مجموعة اسمنت السويس وتراجع نسبة قيمة المؤسسة /الطن وهي الاكثر انخفاضا بين شركات الاسمنت المصرية فضلا عن الاستفادة من الخبرات لدي الشريك الفرنسي وحققت الشركة العام الماضي اعلي عائد علي التوزيعات بمعدل 30.6% بين الشركات الاخري لكنها علي الجانب الاخري تعمل بمعدل استخدام هو الاكثر انخفاضا بين شركات الاسمنت فضلا عن عدم كفاءة ادارة النفقات وارتفاع سعر الطاقة
اداء قوي:
حققت الشركة اداءا طيبا خلال التسعة اشهر الاولي من العام الحالي بالمقارنة مع التسعة اشهر المقابلة من العام السابق مع تمكنها من تحقيق مبيعات بلغت 690.3 مليون جنيه خلال الفترة بارتفاع 26.8% عن نفس الفترة العام السابق حيث لم تتعدي الايرادات 544.4 مليون جنيه وترجع هذه الزيادة الكبيرة في الايرادات الي ارتفاع حجم المبيعات المحليبة بنسبة 15.9% لتصل الي 2.2 مليون طن خلال الفترة وهو ما اعطي الشركة حصة في السوق المحلي بلغت 9.5% مقارنة ب 8.7% العام السابق الا ان الصادرات تراجعت الي 16 الف طن بالمقارنة مع 300 الف طن خلال التسعة اشهر الاولي من العام السابق لتمثل 0.2% فقط من اجمالي صادرات الاسمنت المصرية
وارتفع سعر البيع في السوق المحلية بنسبة 24% خلال التسعة اشهر من العام الحالي الي 312 جنيه للطن بالمقارنة مع 252 جنيه للطن خلال الفترة المماثلة من العام السابق ومقارنة بمتوسط سعري بلغ 306 جنيه للطن في النصف الاول من العام الحالي وتعمل الشركة حاليا بمعدل استخدام 87% العام الماضي وتم استخدام الطاقة الانتاجية التشغيلية لحساب معدل الاستخدام
ونظرا لارتفاع اسعار البيع خلال الفترة موضع الدراسة ارتفع هامش الربح الاجمالي من 46.2% خلال الفترة المماثلة الي 53.7% كما ارتفع هامش الربح قبل الفائدة والضريبة والاهلاكات EBITDA من 46.1% االي 52.6% وقد ساهم برنامج التقاعد المبكر الذي تبنته الشركة العام الماضي في تراجع تكلفة الاجور وتحسن هوامش الربحية
واشارت الدراسة ان صافي دخل الفترة بلغ 262.7 مليون جنيه مقابل 192.8 مليون جنيه خلال الفترة المماثلة من العام السابق بارتفاعه 36.3% نظرا لارتفاع المبيعات وتحسن هوامش الربحية فضلا عن زيادة دخل الفائدة ب 10 مليون جنيه خلال الفترة
الفترة القادمة:
تتوقع الدراسة ان تتمكن الشركة من تحقيق نموا في مبيعاتها بنسبة 25% لتصل مبيعات العام الحالي الي 886.2 مليون جنيه بالمقارنة مع 709 مليون جنيه العام السابق ثم الي 921.7 مليون جنيه عام 2007 بارتفاع 4% عن العام الحالي ومن المتوقع ان تسيطر المبيعات المحلية علي 98.7% من مبيعات هذا العام مقابل 1.3% للصادرات وكانت المبيعات المحلية قد مثلت 88.8% من مبيعات العام السابق الاجمالية مقابل 11.2% للصادرات وتعتمد مجموعة اسمنت السويس علي شركة اسمنت حلوان في التصدير بينما تخصص انتاج شركة اسمنت طرة لاشباع السوق المحلي لذلك من المتوقع ان تتوقف اسمنت طرة عن التصدير بدءا من العام القادم وسيكون المحرك الاساسي للنمو هو ارتفاع الاسعار المحلية خلال الفترة المقبلة وتتوقع الدراسة ان تحقق الايرادات نموا سنويا مركبا يبلغ 3.9% بين عامي 2005 و2010
هوامش الربحية:
كما يتوقع ان يرتفع هامش الربح الاجمالي من 44.8% العام السابق الي 50.7% العام الحالي ثم يعود الانخفاض الي 50.4% العام القادم الا انه مع تشغيل الطاقات الانتاجية الجديدة في المنطقة ابتدءا من عام 2008 ستتأثر هوامش الربحية من جديد ليهبط هامش الربح الاجمالي الي 50.1% عام 2008 ثم الي 45.7% عام 2009 ثم الي 40.9% عام 2010 في ظل توقعات بتراجع اسعار الاسمنت ب5% خلال عامي 2009 و2010 اما هامش EBITDA فسوف يستقر علي 52.9% هذا العام ثم ينخفض الي 52.6% و 52.2% عامي 2007 و2008 علي التوالي
صافي الدخل:
اما صافي الدخل فمن المتوقع ان تحقق الشركة دخلا صافيا ب 337.4 مليون جنيه العام الحالي بمعدل انخفاض 55.8% مقارنة ب 763 مليون جنيه العام السابقوترجع الزيادة الكبية في دخل العام السابق الي مكاسب رأسمالية تبلغ 488.8% من بيع 7.4% من شركة اسمنت السويس كانت مملوكة لها لكن سيرتفع الدخل الصافي من جديد الي 359.6 مليون جنيه العام القادم بمعدل نمو 6.6% عن عام 2006 وبذلك سيتراجع نصيب السهم في الارباح من 32 جنيه العام السابق الي 14.2 جنيه و 15.1 جنيه العام الحالي والقادم علي التوالي


انقر هنا لقراءة الخبر من مصدره.