بسبب الفائدة.. المالية تكثف بيع أذون خزانة 3 شهور وتتجنب الآجال الأطول

في أول رد فعل بعد قرار البنك المركزي بتثبيت سعر الفائدة كثفت وزارة المالية من بيع أذون خزانة قصيرة الأجل 91 يوما (3 شهور) فيما رفضت بيع أذون للآجال الأطول بسبب زيادة سعر الفائدة المقدمة من البنوك في عطائها الأخير يومي الخميس والأحد الماضيين.
وأظهرت بيانات منشورة على موقع البنك المركزي، إن وزارة المالية وافقت على بيع أذون خزانة أجل 91 يوما بنحو 95.4 مليار جنيه بأكثر من 3 أضعاف المستهدف التي أعلنت حاجتها له في بداية العطاء عند 22.5 مليار جنيه.
وبسبب زيادة سعر الفائدة رفضت المالية بيع أذون خزانة على الآجال الأطول 6 شهور (182 يوما) و9 شهور (273 يوما) وسنة (364 يوما) مكتفية ببيع نحو 3.5 مليار جنيه فقط بما يقل بكثير من ما أعلنت حاجتها لها قبل العطاء بإجمالي 71.5 مليار جنيه سيولة مستهدفة على 3 آجال.
وقبلت وزارة المالية متوسط سعر فائدة بنسبة 25.62% على أذون خزانة 3 شهور، و25.79% على أذون 6 شهور، و27.21% على أذون 9 شهور، و27.47% على أذون سنة.
فيما وصلت سعر الفائدة المقدمة من البنوك على أذون خزانة للآجال الأطول إلى نسبة تتراوح بين 26% إلى 27.6% وهو يعد السبب الرئيسي وراء رفض المالية طلبات الشراء، وفق ما قاله أحد المحللين.
وجاء عطاء أذون الخزانة الأخير الذي يطرحه البنك المركزي بالنيابة عن وزارة المالية أسبوعيا يومي الخميس والأحد بعد قرار لجنة السياسة النقدية بتثبيت سعر الفائدة في ثامن وآخر اجتماع لها في 2023 عند مستوى 19.25% للإيداع و20.25% للإقراض.
كان الدكتور معيط وزير المالية قال في تصريحات سابقة، إن "تكلفة التمويل تضغط علينا أكثر بسبب الفائدة المرتفعة، كنا من عام ونصف تقريبا نصدر أذون خزانة بسعر فائدة 9 و10% والآن 26% وهذا عبء تكلفة سريع".
وفي وقت سابق من العام الماضي قال الوزير، لمصراوي، إن كل 1% زيادة في سعر الفائدة ترفع عبء عجز الموازنة من 30 إلى 32 مليار جنيه.
وأذون الخزانة تعد أحد الأدوات التمويلية في يد الحكومات في أغلب دول العالم بهدف جمع سيولة من المستثمرين (البنوك والشركات والصناديق وخلافه) لسد عجز الموازنة بسبب زيادة النفقات مقابل تراجع الإيرادات.
وفي نفس الوقت، أظهرت بيانات المركزي، تقليل البنوك أيضا طلباتها من شراء أذون خزانة ذات الآجال الأطول وتكثيفها على الأجل الأٌقصر 3 شهور، بما يعكس توقعاتها باحتمالات زيادة المركزي سعر الفائدة قريبا.
وتقدمت البنوك بطلبات شراء بقيمة 10.29 مليار جنيه على أذون خزانة 6 شهور فيما اكتفت المالية بقبول نحو 431.2 مليون جنيه فقط بأقل بكثير عن المستهدف التي أعلنت حاجتها له عند 19.5 مليار جنيه، وفق بيانات المركزي.
كما تقدمت البنوك بطلبات شراء بقيمة 5.77 مليار جنيه على أذون خزانة أجل 9 شهور ولكن المالية قبلت منها نحو 1.12 مليار جنيه فقط من أصل مستهدف أعلنت حاجتها له عند 25.5 مليار جنيه.
كما عرضت البنوك سبولة بقيمة 9.93 مليار جنيه لشراء أذون خزانة أجل "سنة" فيما وافقت المالية على بيع نحو 1.9 مليار جنيه فقط رغم إعلانها حاجتها إلى 27 مليار جنيه قبل بدء العطاء.
فيما تقدمت البنوك بطلبات شراء تخطت 107 مليار جنيه لشراء أذون خزانة 3 شهور وقد وافقت المالية على أغلب الطلبات المقدمة وهو ما يظهر تحول الطرفين إلى الأجل الأقصر حتى انتظار تحركات المركزي للفائدة، وفق ما قاله أحد المحللين لمصراوي.