رغم التثبيت.. المالية تبيع أذون خزانة أقل من المستهدف لارتفاع الفائدة

باع البنك المركزي بالنيابة عن وزارة المالية أذون خزانة بأقل من المستهدف في آخر عطاء له يومي الخميس والأحد الماضيين بسبب ارتفاع تكلفة أسعار الفائدة المقدمة من المستثمرين رغم تثبيت المركزي سعر الفائدة في آخر اجتماع له.
وبحسب بيانات البنك المركزي، وافقت المالية على بيع أذون خزانة (آجال 3 شهور و6 شهور و9 شهور وسنة) بنحو 50.4 مليار جنيه بأقل من الحصيلة التي أعلنت حاجتها لها عند 81 مليار جنيه بسبب وصول أسعار الفائدة من المستثمرين إلى قرب 30%.
ووصلت حجم طلبات الشراء المقدمة من المستثمرين على أذون الخزانة بآجالها المختلفة بنحو 139.7 مليار جنيه، بحسب بيانات البنك المركزي.
وتزامن طلب المستثمرين أسعار فائدة مرتفعة على أذون الخزانة بعد قرار البنك المركزي بالإبقاء على سعر الفائدة يوم الخميس الماضي عند مستوى 19.25% للإيداع و20.25% للإقراض.
وأذون وسندات الخزانة أو كما يطلق عليها (أدوات الدين المصرية) يطرحها البنك المركزي بالنيابة عن وزارة المالية بشكل دوري أسبوعيًا مقابل نسبة فائدة بهدف مساعدة الحكومة على سداد مصروفاتها وهي إحدى الأدوات المعمول بها في دول العالم، لسد العجز بين الإيرادات والمصروفات.
وقال محمود نجلة، المدير التنفيذي لأسواق النقد والدخل الثابت في شركة الأهلي للاستثمارات المالية، إن سعر الفائدة على عطاءات أذون الخزانة يخضع بشكل أكبر وفق آلية العرض والطلب أكثر من السعر المعلن من البنك المركزي بالتثبيت أو الرفع أو الخفض.
ففي حالة حاجة وزارة المالية لمعدلات سيولة مرتفعة لتمويل عجز الموازنة توافق على طلبات المستثمرين ببيع أذون خزانة لهم بأسعار فائدة مرتفعة أو العكس، وفق ما قاله نجلة.
وأَضاف نجلة أن وزارة المالية تعمل خلال آخر شهرين على زيادة سعر الفائدة على أذون الخزانة بشكل طفيف بين 9 و20 نقطة (كل 100 نقطة تساوي 1%) في كل عطاء أسبوعي لها.
وأوضح أن المالية تنظر عند تحديد سعر الفائدة على أذون الخزانة إلى سعر الكوريدور لدى البنك المركزي الذي يبلغ حاليا 19.25% بحيث لا تقل عن هذه النسبة عند عملية البيع ولكن يمكن أن توافق على البيع بسعر فائدة أعلى في حالة احتياجها لمعدلات سيولة.
ووصل معدل زيادة سعر الفائدة في آخر عطاء لأذون الخزانة بين 9 إلى 20 نقطة (كل 100 نقطة تساوي 1%) ليصل متوسط سعر العائد إلى 25.82% قبل خصم الضرائب ونحو 20.8% بعد خصم ضريبة 20% من إجمالي العائد المستحق، بحسب بيانات المركزي.
ويقدم مصراوي في السطور التالية تفاصيل آخر عطاء بيع أذون خزانة بعد قرار البنك المركزي بتثبيت سعر الفائدة:
- أذون خزانة أجل سنة: قللت وزارة المالية من مستهدفات بيع أذون خزانة (364 يوما) من 24 مليار جنيه إلى نحو 10.5 مليار جنيه مقابل حجم طلبات مقدمة من المستثمرين بلغت بنحو 26.6 مليار جنيه.
ووصل سعر الفائدة المقدم من المستثمرين على أذون خزانة أجل سنة إلى 29% فيما وافقت المالية على البيع بسعر فائدة 25.9% بحد أقصى بزيادة 9 نقاط عن الأسبوع السابق.
- أذون خزانة 6 شهور: باعت وزارة المالية أذون خزانة أجل (182 يوما) بنحو 17.3 مليار جنيه بأقل قليلا عن المستهدف التي أعلنت جاتها له عند 18.5 مليار جنيه رغم تلقيها حجم طلبات شراء تفوق 28 مليار دولار.
ووصل سعر الفائدة المقدم من المستثمرين على أذون خزانة أجل 6 شهور إلى نحو 29% فيما باعت المالية بسعر فائدة 25.75% أعلى عائد باعت به بزيادة 17 نقطة عن العطاء السابق السابق.
- أذون خزانة 3 شهور: قبلت وزارة المالية على بيع أذون خزانة قرب الحصيلة المستهدفة عند نحو 22.1 مليار جنيه مقابل عروض شراء مقدمة من المستثمرين فاقت نحو 68.6 مليار جنيه.
وبلغ سعر الفائدة المقدم من المستثمرين على أذون أجل 3 شهور 29% فيما وافقت المالية على البيع بسعر فائدة بنسبة 25.24% وهو أعلى عائد باعت به بزيادة 20 نقطة عن العطاء السابق.
- أذون خزانة أجل 9 شهور: قللت المالية مستهدفاته بيع أذون خزانة من 17.5 مليار جنيه إلى نحو 48 مليون جنيه فقط مقابل حجم طلبات مقدمة للشراء من مستثمرين بلغت نحو 16.4 مليار جنيه.
ووصل سعر الفائدة المقدم من المستثمرين على أذون 9 شهور قرب 30% فيما ووافقت المالية على القبول بسعر فائدة 25.25% أعلى عائد باعت به وهو يقارب نفس سعر الفائدة في العطاء السابق.