توقع طرح عام أولي لبنك سانتاندر بريطانيا بعد حملة صفقات

أوقدت ست صفقات في أربعة أشهر وقواعد جديدة لرأس المال توقعات بأن يعمد بنك سانتاندر الاسباني الى طرح وحدته البريطانية للاكتتاب العام في الاشهر القادمة.
وأبلغت مصادر رويترز أن من المرجح أن يبيع سانتاندر نحو 20 بالمئة من نشاطه في بريطانيا أوائل 2011. وقد تأتي الصفقة باكرا عن ذلك لكن هشاشة سوق الاسهم وغموض التوقعات الاقتصادية قد يقللان من فرص ذلك حسبما ذكر مصرفيون.
وقد يصبح بيع حصة لا تقل قيمتها عن ثلاثة مليارات جنيه استرليني (4.7 مليار دولار) أبرز طرح تشهده لندن منذ طرح أورانج قبل تسع سنوات.
وقال مصرفي كبير "رغم أن البنك يعتبر أحد الرابحين القلائل فان كل مصدر لرأس المال هو محل ترحيب.
"انظر ما فعلوه بالطرح العام الاولي في البرازيل. انها طريقة ذكية وفعالة لدمج الاصول الاستراتيجية ذات رأس المال القوي والمرونة المالية."
وفي ظل وجود 1.8 مليون مساهم بريطاني بالفعل بين مساهمي سانتاندر البالغ عددهم 3.1 مليون فانه توجد فرصة قوية لطرح شريحة على المستثمرين الافراد وهو أمر نادر في عمليات الطرح البريطانية على مدى الاعوام العشرة الاخيرة. ومعظم المساهمين البريطانيين هم ممن حصلوا على أسهم في البنك نتيجة الاستحواذ على شركتي التأمين السابقتين ابي والاينس اند ليستر.
وتتنافس البنوك على العملية ومن المتوقع بحسب مصرفيين أن يحصل بنك أوف أمريكا ميريل لينش وكريدي سويس على أدوار في الصفقة. وأضافوا أن أربعة بنوك أخرى من بينها دويتشه بنك وربما نومورا قد تشارك أيضا.
ويولد أكبر بنوك منطقة اليورو تدفقات نقدية كبيرة لكن سلسلة صفقاته تثير القلق بشأن وضعه الرأسمالي في وقت أعلن فيه المسؤولون أن على البنوك زيادة نسبة رؤوس الاموال عالية الجودة في حوزتها الى ثلاثة أمثالها.
وقال مصرفي اخر "يحتاجون الى الحصول على رأس المال من مكان ما اذا أرادوا مواصلة التوسع بالمعدل الحالي."
وسبق أن طرح سانتاندر الذي يعود تاريخه الى عام 1857 أنشطة خارجية مثل الطرح العام الاولي لذراعه البرازيلية العام الماضي والذي جمع ثمانية مليارات دولار.
وجاءت أوضح بادرة على عزمه القيام بنفس الشيء في بريطانيا عندما ضخ 4.5 مليار استرليني من رأس المال المساهم به في الوحدة عندما اشترت 318 فرعا من رويال بنك أوف سكوتلند (ار.بي.اس) الشهر الماضي. وقد ترد تلك السيولة الى المجموعة الام بعد الادراج.
وكان أحد أهداف الضخ الرأسمالي دعم اعادة تنظيم شركات المجموعة بما قد يشمل عملياتها العالمية لادارة الاصول والتأمين والبطاقات.
ويتوقع محللون ألا تقدر قيمة النشاط بأقل من 15 مليار استرليني.
وسيملك سانتاندر بريطانيا أكثر من 1600 فرع عند اتمام صفقة ار.بي.اس وقد حقق نتائج قوية للنصف الاول من العام مع نمو الايرادات وتراجع الديون الرديئة وهو اتجاه عام من المنتظر استمراره.
ورغم افتقاره الى جاذبية النمو التي تمتع بها الطرح البرازيلي فقد فرض سانتاندر كفاءته التشغيلية المميزة له وسيجني مزيدا من الوفورات وقد يكون له اغراؤه كبنك بريطاني نظيف لم تتدخل الحكومة لمساعدته.
(الدولار يساوي 0.6382 جنيه استرليني)
من ستيف سلاتر وأليكس تشامبرز