محمود عطا الله رئيس مجموعة «سي آي كابيتال»: التعليم والصحة فرسا الرهان الرابح للاستثمار (حوار)

قال محمود عطا الله، رئيس مجلس إدارة «سى آى كابيتال»، الرئيس التنفيذى للمجموعة، إن الشركة حصلت على موافقة نهائية من هيئة الرقابة المالية على تأسيس شركة للتمويل العقارى برأسمال 50 مليون جنيه. وأضاف عطا الله، الذى انضم للمجموعة فى عام 2011، العاملة فى مجال الخدمات المالية المتنوعة، عام 2011 أن سى آى كابيتال تتولى إعداد طرح شركتى إنبى وأبوقير للأسمدة التى ستمثل أكبر طرح فى البورصة، وسيصل إلى 7 مليارات جنيه. وأكد فى حوار ل«المصرى اليوم الاقتصادى»، أن المرحلة الثانية من برنامج طروحات الدولة ستبدأ بطرح شركة إنبى، مشيرا إلى أنه خلال 4 أشهر ستنتهى سى آى كابيتال من الطرحين، وأن إيرادات المجموعة زادت 40%، فيما بلغت محفظة التمويل 7 مليارات جنيه.. وإلى نص الحوار:
■ ما أحدث أنشطة سى آى كابيتال؟
- سى آى كابيتال هى مؤسسة تعمل فى الأنشطة المالية غير المصرفية ومنها الطروحات وإدارة الأصول والسمسرة والاستحواذات والاندماجات، ونمتلك أكبر شركة تأجير تمويلى فى مصر ونمتلك أول رخصة للتمويل متناهى الصغر، وهى شركة «ريفى» كما حصلنا مؤخرا على الموافقات النهائية من الرقابة المالية على تأسيس شركة التمويل العقارى برأسمال 50 مليون جنيه، وجار تعيين مجلس إدارتها وهيكلها الإدارى، كما أن المؤسسة مهتمة بالشمول المالى وتغطى شريحة كبيرة ثم تتجه إلى التمويل متناهى الصغر بالإضافة إلى الشرائح الكبرى، ومؤخرا اتجهنا إلى الأفراد وليس المؤسسات والشركات فقط.
■ ما دوركم حاليا فى برنامج الطروحات الخاصة بشركات الحكومة؟
- مهتمون للغاية بهذا البرنامج ولدينا تفويض بتولى طرح شركة إنبى، وهو أول تفويض فى برنامج طروحات الحكومة، بالإضافة إلى شركة أبوقير للأسمدة.
■ كان فى أول برنامج الطروحات حديث عن بدايته بطرح إنبى.. فلماذا لم يتم البدء بها؟
- شركة إنبى غير مدرجة بالبورصة، وبالتالى تحتاج إلى إجراءات مطولة وأكثر تعقيدا، وهو ما نعمل عليه حاليا، وستتم إجراءات القيد والطرح، فى حين أن شركة أبوقير للأسمدة هى شركة مقيدة بالفعل، وبالتالى إجراءاتها ميسرة لكن لم يكن مسموحا تداول الأجانب على أسهمها وتم السماح لهم فى الطرح من فترة، ومن المقرر أن يصل إلى 7 مليارات جنيه، وبنك القاهرة لديه نفس ظروف إنبى لأنه غير مدرج.
■ ما الوقت المتوقع لطرحى إنبى وأبوقير للأسمدة؟
- سيكون الطرح خلال 4 أشهر من الآن، لأن إنبى ستكون الطرح الأول للمرحلة الثانية من برنامج الطروحات.
■ هل لدى سى آى كابيتال أنشطة جديدة فى إدارة الصناديق والأصول؟
- مهتمون بشمال أفريقيا وطرحنا 41% من أسهم الشركة لرفع رأسمالها لأنها قائمة على الاستحواذات، وبالتالى نحن متفوقون فى هذا القطاع، الذى نتوسع من خلاله، وبالتالى دخلنا التأجير التمويلى والرهن العقارى كتوسعات، ولدينا اهتمام بالتمويل متناهى الصغر، كما أن لدينا إيرادات حققت زيادة 40% مقارنة بعامى 2017 و2018، والأنشطة غير المصرفية تمثل أرباحا مستقرة وتستحوذ على النصيب الأكبر وبنوك الاستثمار تمثل ربع الأرباح وبعد حقوق الأقلية وخصم الضرائب بلغت 427 مليون جنيه بنسبة نمو تجاوزت 70% وهى نسبة كبيرة ولا تتحقق بنفس الدرجة كما أن حجم محفظة التمويل بلغ 7 مليارات و250 مليون جنيه نهاية 2018.
■ ما هى القطاعات الأبرز فى تحقيق الأرباح؟
- التأجيرالتمويلى ونهدف لزيادته بنسبة 25% فى محفظة الشراء بالهامش.
■ هل من الممكن أن تعملوا بنظام الشراء بالتقسيط فى معاملات البورصة؟
- كل ما يتعلق بالنشاط المالى غير المصرفى نستهدفه، ومنها التمويل العقارى.
■ هل هناك جديد فى إدارة الصناديق؟
ليست لدينا أى أحداث جديدة يمكن التصريح بها.
■ ما تقييمك لسعر الفائدة الحالى؟
- من المعروف أنه كلما انخفض سعر الفائدة ساعد ذلك على جذب الاستثمارات، وبالتالى فإن له دورا أيضا فى أداء البورصة وأسعار الأسهم، وطالما وجدت فرصة للخفض يجب أن يكون، ولكن لابد أن نعلم أن هذا السعر مرتبط بالتضخم والبنك المركزى يستهدف نسبة تضخم، وكنت من فريق توقعات خفض الفائدة لكن لم يتم ذلك، وهناك فرق بين من له هدف ومن ليس له هدف فآراء المستثمرين خفض الفائدة، أما رأى المودعين فهو تثبيت أو رفع سعر الفائدة، ومنهم أصحاب المعاشات.
■ ما تقييمك لبرنامج الإصلاح الاقتصادى؟
- برنامج الإصلاح الاقتصادى طموح ولكن الوتيرة بها سرعة، ووزيرا قطاع الأعمال العام والمالية يسيران بخطى ثابتة.
■ طرح الشرقية للدخان تخصص منه 95% طرح خاص.. هل سيتكرر الأمر فى الطروحات المقبلة؟
- كل شركة لها ظروفها والهدف من الطروحات يستهدف الحوكمة لأن الحكومة ليست مديرا جيدا، بالإضافة إلى مواجهة عجز الموازنة.
■ لماذا حدث تأجيل لطروحات البنوك؟
- ولماذا لا نوجه السؤال أيضا إلى القطاع الخاص؟ لأن الحكومة وشركاتها فى النهاية تستهدف الربح لذلك ترى الحكومة برؤية القطاع الخاص وتحدد الوقت المناسب، لأن هناك شركات فى القطاع الخاص أرجأت طروحاتها نظرا لظروف السوق والحكومة مثلها مثل القطاع الخاص، وكان وزير قطاع الأعمال على حق عندما أجل طرح الشرقية للدخان.
■ هناك موجات تضخمية متوقعة ما الذى تحتاجه عملية مواجهتها؟
- قد يكون، وليست لدى معلومات، توقع الموجات التضخمية هو السبب فى تأجيل البنك المركزى عملية خفض الفائدة، وفى الغالب البنك المركزى يتأنى فى اتخاذ قراراته ولم يستبق أى موجات تضخم متوقعة، لأنه جرى العرف عند اتخاذ المركزى اتجاهات تكون دقيقة، وبالتالى هو لا يضارب، ولا يخاطر.
■ ما تقييمك للاستثمار المباشر حاليا، وقد كانت لك خبرة سابقة فى العمل نائبا لرئيس هيئة الاستثمار قبل 2011؟
- الأمر الآن اختلف، ففى الماضى كانت الظروف مواتية وملائمة لجذب الاستثمارات وكان هناك تضخم أقل وأوضاع الدخل مستوياتها أعلى والاتفاقيات التجارية مع أوروبا كانت فى بدايتها والأسواق السعودية والخليجية مغلقة، أما الآن فتفتح لجذب الاستثمارات، وبالتالى كانت ظروفى أفضل لكن الآن كان الله فى عون القائمين على الاستثمار حاليا.
■ وما هو المطلوب لمواجهة صعوبات وظروف راهنة تقف أمام جذب الاستثمار المباشر؟
- جزء كبير من الحلول حاليا هو تطبيق القوانين بحسن نية وليس وضع المواد القانونية، بمعنى التراخيص وسهولة الحصول على الأراضى وتطوير دور الأمن الصناعى وتسهيل الاستثمار ولا يجب أن نقول إن وزارة الاستثمار ستقوم بكل شىء، لكن يجب معاونتها من الجهات الأخرى، وبالتالى دور وزارة الاستثمار مثل السياحة، فيجب تكاتف الجهات معها ولذلك يجب حل المشاكل من كل مسؤول فى جهته ولا تقوم وزارة الاستثمار بهذا الدور، وقتها يمكن أن ننجح فى جذب الاستثمارات.
■ ما مستهدفات سى آى كابيتال فى التمويل العقارى؟
- نستهدف جميع الفئات وسنطرح منتجات جديدة وسنلتزم بأسعار الفائدة.
■ هل إعلان المركزى والحكومة تأسيس شركة للتمويل العقارى منافسة من الدولة؟
- أى كيان جديد سيعود بفائدة لجميع المستهلكين، وبالتالى يجب أن تدخل الحكومة بأسعار مميزة ومخفضة لمحدودى الدخل ولكن يجب أن تكون المنافسة عادلة، كما أن الحكومة لا يجب أن تدخل فى الفئات الأعلى.
■ البرنامج الاقتصادى فى برنامج الطروحات هل له أى أثر أو ضغوط من صندوق النقد؟
- لم نشعر بأى ضغوط والأمر مرتبط بعجز الموازنة ومواجهته، بل هناك اهتمام بالغ من أعلى رأس فى الدولة بتسريع الوتيرة والهدف واحد.
■ ما تقييمك للأسواق الناشئة؟
- إذا استقرت الأمور بين أمريكا والصين والبريكس فى أوروبا ستظل الأسواق الناشئة محتفظة بجاذبيتها وعوائدها الكبيرة، ولذلك يجب استقرار الظروف العالمية.
■ ما هى الأسواق التى تستهدفها سى آى كابيتال؟
- نستهدف شمال أفريقيا ومهتمون بأمريكا وموجودون فى الأسواق الخليجية ولندن، ونستهدف التسويق للاستثمار فى مصر وتواجد سى آى كابيتال فى أمريكا يخدم مصر والمستثمرين الأجانب الراغبين فى الاستثمار فى مصر.
■ ما هى رؤية المستثمرين الأجانب عن مصر؟
- أنا لا أحب المجاملات، ولذلك أقول بمنتهى الشفافية والصراحة إن المستثمرين غير متحمسين للاستثمار فى مصر ولكن منذ 3 إلى 4 أشهر هناك صورة إيجابية تحقق عامل جذب للاستثمار خاصة مشروعات البنية التحتية التى سنشعر بفوائدها، وهو يدل على جدية الدولة لجذب الاستثمار، لكن لابد من تسهيل التراخيص وعدم التعرض للسائح الأجنبى وعدم استغلاله والتفانى فى استخدام روح القانون مع المستثمر.
■ ما هى القطاعات المرشحة لجذب الاستثمارات؟
التعليم والصحة.
■ هل القطاعان مرتبطان بإصلاحات الدولة خاصة أننا شهدنا استحواذات فى قطاع الرعاية الصحية؟
- القطاع الصحى مهم للطبقات العالية والأقل، وإذا طبق التأمين الصحى الشامل بحسن نية سيكون موردا مهما وإذا ظلت الخدمات بمستواها لن نتطور وهو ارتداد سلبى، كما أن التعليم يجب أن يتطور من خلال تحويل المدرسة إلى نقاط تعليم حقيقية.
■ كيف ترى قطاع تكنولوجيا المعلومات؟
- الصحة والتعليم يحتاجان إلى استثمارات كبيرة أما فى قطاع تكنولوجيا المعلومات فأرى أن فرص مصر أكبر من الهند وغيرها لقرب مصر من أوروبا ولابد أن يتم توسيع رقعة الاستثمارات لتطال الكول سنتر.
■ هل معدل النمو المستهدف فى الموازنة الجديدة جيد؟
- نحن فى مرحلة نمو مرضية ولكن كنا فى مراحل أسوأ، ويجب أن نحارب للوصول إلى معدلات نمو 7% كما كانت فى السابق، والآن هى نسبة مرضية.
■ ما هو المطلوب فى القطاع العقارى؟
- القطاع العقارى مرتبط ارتباطا وثيقا بسعر الفائدة، وإذا أعيد النظر فى هذا السعر، ستزال كل المخاوف من حدوث فقاعة عقارية، إذ إن الفقاعة وجدت فى السويد فى الثمانينات بسبب ارتفاع حجم التمويل العقارى وبعد هبوط الأسعار حدثت الأزمة بشكل يشبه الدومينو ولكن فى مصر هناك إجراءات اتخذت من المركزى، كما أن ارتفاع سعر الفائدة يعد عاملا من عوامل إعاقة التمويل العقارى.
■ ما نصائحك لتنشيط الاستثمار فى منطقة قناة السويس؟
- لا يجب أن نذهب لمن يرغب فى الاستثمار فى مصر، ولكن نذهب لمن نحتاجه أو لديه قيمة مضافة، فيقول مثلا ماذا سنكون بعد 20 عاما، مع توفير صناعات مغذية لصناعة كبيرة واستهداف مكانة مرموقة وفقا للمخطط العام.
■ هل ترى أن هذه النصيحة تحتاج إلى رفاهية غير ملائمة لظروفنا حاليا؟
- أنت تتحدث عن أفضل منطقة فى العالم وبدون مبالغة وهى أقوى من مناطق عالمية شهيرة ولو توفر لها المناخ ستكون أكبر منطقة استثمار صناعى فى العالم.
■ كانت هناك عروض من سنوات من الصين لاستغلال المنطقة الاقتصادية؟
- أظن أن القيادة السياسية كانت صائبة لتوجهها إلى منطقة سنغافورة وتنفيذ نفس التجربة.