الأتعاب مرهونة بنجاح العملية

سر عدم حصول جي بي مورجان علي أية أموال من صفقة بنك القاهرة

اثار فشل صفقة بيع بنك القاهرة الحديث عن دور مستشار الطرح "جي بي مورجان" وهل تقاضي اتعابا رغم فشل الصفقة ام لا، واكد بعض المسئولين عدم حصوله علي مليم واحد، مما يطرح التساؤل حول دور مستشار الطرح والاسباب التي تدفع المؤسسات العالمية الكبري للفوز بهذا الدور؟ وما اذا كان تقاضيها لاتعاب مرتبطا بنجاح الصفقة ام لا؟
بدورهم اشار مسئولو البنوك الي ان مستشار الطرح مسئول عن كل شيء من بداية الصفقة وحتي نهايتها سواء من حيث تقييم اصول البنك وتحديد قيمة الشهرة وتقييم المتقدمين للشراء وملاءتهم المالية واعداد كراسة المعلومات والشروط بالاضافة للمشاركة في تقييم العروض المالية والفنية وينتهي دوره عند نقل الملكية عن طريق بورصة الاوراق المالية.
ورأوا ان القيام بهذا الدور يسهم في زيادة خبرة وشهرة المؤسسة وهو ما يدفع العديد من ها للتنافس من اجل الفوز بهذا الدور واشاروا في الوقت نفسه الي ان القيام بهذا الدور نوع من المخاطرة يتحملها مستشار الطرح حيث إنه لا يحصل علي أية عمولة علي جهوده الا في حالة نجاح الصفقة فقط.
المهندس علي بيومي مدير عام المكتب الهندسي للتقييم وادارة المشروعات وعضو لجنة تقييم بنكي الاسكندرية والقاهرة وعضو مجلس ادارة المنظمة الافريقية للخبراء يقول ان مستشار الطرح هو خبير التقييم من قبل المالك ويتم اختياره من خلال مناقصة عالمية يتنافس فيها اكثر من مؤسسة للفوز بالقيام بهذا الدور واضاف ان مستشار الطرح يقوم بالعديد من الادوار من اول الاعلان عن البيع وحتي انتهاء الصفقة، حيث يقوم بعمل الفحص النافي للجهالة كما لو كان بنكا متقدما للشراء ويقدم المعلومات للدولة او جهة التكليف المتمثلة في البنك المركزي ووزارة الاستثمار وغيرهما.
كما يقوم مستشار الطرح والكلام لبيومي بتقييم الاصول بالقيمة الاستبدالية اي تقييم الفروع والمباني والاراضي التي يمتلكها البنك بالقيمة السوقية الحالية، ويقيم ايضا الاصول عن طريق تحديد صافي التدفقات النقدية ويتم احتسابها وفقا لمعايير التقييم الدولية ومن خلالها يمكن تحديد القيمة العادلة للبنك.
بالاضافة لذلك يقوم مستشار الطرح بدور الخبير الاكتواري حيث يقوم بعمل دراسة ميدانية تتعلق بالعاملين بالبنك من حيث عددهم ومؤهلاتهم وتكاليف المعاش المبكر والرواتب... الخ.
واضاف ان مستشار الطرح يحدد كذلك مصروفات التأمين والضرائب والقيمة المعنوية لاسم البنك والمعروفة "باسم الشهرة" والتي تحدد بناء علي سمعة البنك وعدد فروعه وعملائه... الخ.
ويدرس الاصول والخصوم والديون المعدومة والمخصصات للبنك محل البيع، ولا يقتصر دوره علي هذا فقط وانما يقوم بدراسة البنوك المتقدمة للشراء ومدي قوة رأسمالها ليتأكد من قدرة البنك المشتري علي تطوير البنك المبيع ليصبح بنكا عالميا.
ويضيف بيومي انه بناء علي التقييم السابق يحدد مستشار الطرح السعر الاساسي للبنك الذي يجب عدم النزول عنه في صفقة البيع ويقدم هذا التصور للجنة المشكلة من البنك المركزي ووزارتي المالية والاستثمار وغيرها لمناقشة كل محور والنظر في السعر الاساسي لتحديد السعر المقترح للبيع والذي يكون اعلي من السعر الاساسي اي تتوقف مهمة مستشار الطرح في المرحلة الاولي عند تحديد السعر الاساسي للبيع.
ويوضح ان المرحلة الثانية من مهام مستشار الطرح تتمثل في القيام بتجهيز مستندات المناقصة العالمية ويقوم بفحص العروض الفنية المقدمة من البنوك
المتنافسة علي الشراء ويشارك في اختيار العروض الجيدة منها.
ثم تبدأ المرحلة الثالثة المتمثلة في القيام بالمعاونة الفنية لكل البنوك المتنافسة لتسهيل مهمتها مع المالك ومساعدتها علي القيام بالفحص النافي للجهالة.
وفي النهاية يشارك في فحص العروض المالية المقدمة من البنوك المتنافسة.
وحول السبب وراء تهافت مؤسسات عالمية كبيرة للقيام بدور مستشار الطرح يقول علي بيومي ان هذا يترتب عليه زيادة خبرة المؤسسية وشهرة اسمها علي مستوي العالم مؤكدا ان مستشار الطرح يتقدم بعرض فني يحدد سابقة اعماله والتدابير التي ينوي القيام بها في الصفقة كما يقدم عرضا ماليا يحدد متطلباته المالية خلال فترة معينة ويتم اختياره من خلال مناقصة عالمية.
بدوره يقول حلمي السعيد مستشار استاذ الاستثمار ببنك مصر ان دور مستشار الطرح يبدأ من التقييم واعداد المؤسسة المبيعة للطرح ويقدم اقتراحات تتعلق بإعادة الهيكلة وتجويد المديونياتع والعمالة ويقوم بإعداد كراسة المعلومات وهي عبارة عن كراسة بها توصيف عام للمؤسسة المبيعة بهدف جذب المؤسسات الراغبة في الشراء كما يشارك في اعددا غرفة المعلومات data room.
وفيما يتعلق بأتعاب مستشار الطرح قال الطاهري انها تختلف من عملية لاخري ولكن في الغالب يتم حصوله علي دفعات رمزية يدفعها المالك شهريا حتي تتم الصفقة وبمجرد انتهائها يحصل علي النسبة الكبري من الاتعاب وتكون من قيمة الصفقة.