"بلتون" ترفع السعر المستهدف ل "جى بى أوتو" إلى 34.64 جنيهًا وتوصى بشرائه

رفع تقرير البحوث لشركة بلتون المالية القابضة، السعر المستهدف لسهم شركة "جى بى أوتو" إلى 34.64 جنيهًا للسهم، وقالت إن "القيمة العادلة للسهم هي 40.91 جنيهًا، وفرص الصعود للسهم بنحو 18.1%"، وأوصت بشرائه.
وقالت بلتون، في تعليقها على نتائج الربع الأول لعام 2014، إن "المبيعات القوية للسيارات التجارية وسيارات الركوب في مصر دعمت نمو الإيرادات، كما دعمت المركبات ذات العجلات الثنائية والثلاثية، هوامش الربح بالشركة".
وألمحت "بلتون" إلى تمكن "جى بى أوتو" من تعويض البطء في قطاعات الإطارات والمركبات ذات العجلات الثنائية والثلاثية (نتيجة حظر الواردات لمدة عام كامل)، من خلال الأداء السنوي والربع سنوي القوى في القطاعات الأخرى، وخاصة المركبات التجارية وسيارات الركوب في مصر، إضافة إلى ذلك فإن افتتاح قطاع للسيارات المستعملة في منتصف مارس والتحسن البطيء في مبيعات سيارات الركوب في ليبيا، ساهما في تخفيض الأثر السلبي الخاص بتراجع إيرادات قطاع المركبات ذات العجلات الثنائية والثلاثية بنسبة 21.8% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي وبنسبة 41.7% عن الربع السابق.
وتوقعت "بلتون" نمو إيرادات الشركة خلال عام 2014 بنسبة 34.2% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 12،247 مليون جنيه، وصافي أرباح لتصل إلى 252 مليون جنيه بنمو 1.2 مرة. تلك الأرقام تعني وصول هامش مجمل الربح للعام المالي 2014 إلى 12.2% مقابل 12.8% في 2013، وليصل هامش صافي الربح إلى 2.1% مقابل 1.3% لعام 2013.
كما توقعت بلتون ارتفاع معدل نمو إيرادات "جى بى أوتو" بنسبة 23.1% خلال الفترة من 2014 حتى 2018، لتصل إلى 25،810 مليون جنيه في 2018، فيما سيحقق صافي الأرباح نموًا بنسبة 47.3% ليصل إلى 805 ملايين جنيه في 2018، وكذلك تحسن الربحية مع تمكن السوق المحلية من كسر دورة الهبوط خلال فترة التغطية.
وقالت: "نتوقع تراجع قيمة العملة المحلية والذي سيعمل في صالح الشركة، ومن المتوقع أن يكون عام 2014 عامًا جيدًا للشركة في حال استمرار الاستقرار السياسي. ومع ذلك يجب عدم إهمال التحديات قصيرة الأجل".