تعرف على أهم مزايا وعيوب الاستثمار في الصناديق العقارية؟

بدخول مصر مرحلة جديدة من الإصلاح الاقتصادي ومع تحرير سعر الصرف، أصبح على المستثمرين من الأفراد أو الشركات التفكير ملياً قبل اختيار وسيلة ونوع الاستثمار الأمثل الذي يحقق لهم أهدافهم الاستثمارية.
ويشهد عام 2017 دخول نوع جديد من أنواع الاستثمار للسوق المصري للمرة الأولى وهو صندوق الاستثمار العقاري والذي يعد إضافة مميزة لوسائل الاستثمار في مصر، ويعتبره الخبراء الاقتصاديون أحد أهم وسائل الاستثمار الواعدة في مصر.
وصناديق الاستثمار العقاري هي عبارة عن صناديق استثمارية تؤسسها الشركات الكبرى من خلال شراء العقارات بجميع أنواعها بما في ذلك المباني والمكاتب والأسواق التجارية "المولات"والفنادق والمنتجعات والمستشفيات.
وتقوم تلك الشركات بإبرام عقود إدارة وإيجار لتلك العقارات لتحقيق أرباح كبيرة.
ويمكن للمستثمرين من الأفراد والشركات شراء وثائق في تلك الصناديق التي تدر دخلا شهريا من الإيجارات.
وفيما يلي نستعرض أهم مزايا وعيوب صناديق الاستثمار العقاري بالمقارنة بأنواع الاستثمار الأخرى في مصر مثل الاستثمار المباشر في العقارات، والاستثمار في شراء الذهب، وشراء أسهم في البورصة المصرية، والاستثمار في الشهادات البنكية.
1- صناديق الاستثمار العقاري:
المزايا
● إمكانية التمتع بالنمو المرتفع في أسعار العقارات: التي قد ترتفع أسعارها على نحو متزايد.
● فرصة للاستثمار في الأصول والممتلكات التجارية الكبيرة مثل المولات والمباني الإدارية، التي يكون من الصعب على المستثمرين، خاصة الأفراد، الاستثمار فيها بسبب ميزانيتهم التي عادة ما تكون محدودة.
● القدرة على التنوع: و ذلك لتقليل معامل التركيز الاستثماري وبالتالي يحد ذلك من خطورة التركز.
● إمكانية الحصول علي إيجار عقاري من كيانات وشركات كبيرة.
● إمكانية تحسين السيولة: حيث يمكن بيع وثائق صناديق الاستثمار العقاري عند تقيدها بالبورصة لمشتري يرغب في الشراء.
● لا يحتاج لرأس مال ضخم للبدء في الاستثمار: لا يحتاج المستثمر، خاصة من الأفراد، لرأس مال كبير لشراء أسهم في صناديق الاستثمار العقاري، فعلي سبيل المثال، الحد الأدنى للاكتتاب في صندوق نعيم للاستثمار العقاري هو 50 ألف جنيه بالنسبة للأفراد.
العيوب
● ينطوي علي مخاطر: تندرج تحت مخاطر التخارج والتسييل النهائي لأصول الصندوق. كما ينطوي كذلك علي مخاطر السوق من فقدان واحد أو أكثر من المستأجرين. وتوجد كذلك مخاطر الإدارة حيث يتطلب الأمر أن يعكف فريق عمل ذو خبرة طويلة ومميزة في المجال العقاري في مصر.
2- الاستثمار المباشر في العقارات
المزايا
● الحصول على دخل شهري أو سنوي: من خلال تأجير الشقق والمباني والفيلات ولكن قدر هذا الدخل يتوقف على الكثير من العوامل مثل نوع العقار وموقعه والخدمات والمرافق المتوافرة فيه.
● أسعار العقارات قد لا تشهد تذبذباً ملحوظاً: بالمقارنة بأنواع الاستثمار الأخرى مثل أسهم البورصة.
العيوب
● تكاليف الصيانة والتحسينات: ويمكن لتلك التكاليف أن تنتقص جزءاً كبيراً من قيمة الدخل الشهري للمستثمر خاصة إذا كان العقار في حاجة للكثير من التحسينات أو الصيانة الدورية.
● مخاطر الحصول على السيولة المادية: في حالة احتياج مالك العقار لسيولة مادية، يكون من الصعب بيع العقارات بأسعار مناسبة حيث قد تستغرق هذه العملية الكثير من الوقت للحصول على أفضل الأسعار.
● الوحدات العقارية غير قابلة للتجزئة: حيث لا يستطيع البائع بيع غرفة في شقة بدون بيع الوحدة بأكملها.
● الصعوبة في التنوع و الدخول في مشاريع عقارية كبيرة.
3- الاستثمار من خلال شراء الذهب
المزايا
● أحد أنواع الاستثمار المحافظ على القيمة: تتجه أسعار الذهب عادة للارتفاع في أغلب الأحيان كاتجاه عام يرتفع سعر الذهب و إن كان يتعرض لهزات سعرية في بعض السنوات.
العيوب
● لا توفر دخل شهري: حيث يصعب تأجيره
● قابل للسرقة أو الضياع
● خطورة الاحتفاظ به في مكان آمن: عند الاحتفاظ بالذهب في المنزل، قد يتعرض للسرقة في أي وقت من الأوقات وعند الاحتفاظ بالذهب في البنك، يتطلب هذا دفع مصاريف شهرية مقابل هذا.
4- الاستثمار في البورصة
المزايا
● يعد أحد أكبر المستفيدين من الاقتصاد المتنامي: يستفيد المضاربون في البورصة من تقدم الاقتصاد الذين يعملون به، فإن ازدهار الاقتصاد القومي يؤدي بالتبعية لارتفاع أسعار الأسهم وعوائدها بشكل عام.
● من السهل شراءها وبيعها: تعد أسهم البورصة أحد أسهل وسائل الاستثمار سهولة في الشراء وفي البيع.
● إمكانية الحصول على عائد كبير في فترة زمنية وجيزة: يمكن للمستثمرين في البورصة الحصول على مكاسب كبيرة في فترة زمنية قصيرة للغاية في حالة ارتفاع أسعار الأسهم التي اشتروها.
● الاقتراض : جواز الاقتراض بضمان الأسهم طبقاً لأداء السهم.
العيوب
● التعرض للتقلبات المفاجئة حيث أنه من الممكن بسبب عوامل متعددة أو مفاجئة أن تقل أسعار الأسهم في يوم واحد مما يؤدي إلى خسائر غير متوقعة للمستثمرين.
5- الشهادات و الودائع البنكية
المميزات
● تعدد الآجال المتاحة : ما بين شهادات سنوية أو لمدة 3 سنوات أو آجال أخرى متعددة
● العائد : العائد مضمون علي الشهادات ذات العائد الثابت و محدد من أول المدة و يصرف دوريا في مواعيد محددة مسبقة ،أما بالنسبة للشهادات ذات العائد المتغير يصرف العائد على نحو دوري كذلك و لكنه يتغير صعودا و هبوطا علي حسب تغييرات المؤشر الذي ترتبط به مثل معدل الإقراض و الخصم المعلن من البنك المركزي المصري
● الاقتراض : جواز الاقتراض بضمان الشهادات
العيوب
● معدل أقل للعوائد: بما إن الشهادات ذات عوائد مضمونة فبالتالي تكون العوائد عادة أقل بالمقارنة بأنواع الاستثمار ألأخرى، خاصة في الشهادات المتغيرة العائد التي تتأثر سلبا بخفض معدل الإقراض و الخصم المعلن من قبل البنك المركزي.
● تتأثر العوائد سلبا بالتضخم: خاصة أن فرصة نمو رأس المال لا تتعدي الفائدة المعلنة و المضمونة، وفي حالة الشهادات ذات العائد المتغير غالبا لا يعكس التغيير في العائد النمو في معدل التضخم.