"فاروس" تتوقع ارتفاع سهم القلعة إلى مستوى 1.5 - 1.7 جنيه

توقعت "فاروس" للأبحاث، استمرار ارتفاع سهم "القلعة" للاستشارات المالية حتى مستوى 1.5 جنيه إلى 1.7 جنيه.
وقالت فاروس في مذكرة بحثية حديثة، إن تقييم سعر سهم الشركة المصرية للتكرير- التابعة للقلعة- ارتفع إلى 2.25 جنيه.
وأوضحت فاروس، أن مشروع المصرية للتكرير ما زال قيد التنفيذ، وتبلغ قيمته 3.7 مليار دولار، وقيمة حقوق المساهمين 1.1 مليار دولار، وهو ما يترجم إلى سعر 2.1 جنيه لسهم القلعة القابضة.
وتابعت: "رفعنا تقييمنا لسهم شركة طاقة عربية -التابعة للقلعة- إلى 0.65-0.75 جنيه بعد خفض الجنيه المصري أمام الدولار".
وأضافت المذكرة البحثية، أن التعدين والخدمات اللوجيستية والأسمنت والأصول الاستهلاكية غير الأساسية، تُمثل قيمة إضافية تتراوح بين 1 - 1.25 جنيه بناءً على نجاح خطة التخارجات.
وتابعت: "المخاطر الرئيسية للقلعة تتمثل في الديون الدولارية المرتفعة والخسائر المتراكمة؛ مما يقلل من القيمة الدفترية على مدار ال7 أرباع الماضية، وسيشتد الأثر في نتائج الربع الأخير من 2016 إلى الحد الذي قد يطيح بالقيمة الدفترية كاملةً".
وأظهرت القوائم المالية المجمعة للشركة خلال الربع الثالث من 2016، ارتفاع خسائرها بنسبة 49.6% إلى 343.5 مليون جنيه.
وبحسب المذكرة، تبلغ قيمة الديون حوالي 250 مليون دولار، والتي تمثل حوالي 2.25 جنيه بعد أخذ النقدية في الاعتبار.
يُشار إلى أن هيكل ديون القلعة القابضة على افتراض سعر صرف الدولار 18 جنيهاً.
وتنفذ "القلعة"، خطة للتخارج من الأنشطة غير الأساسية لزيادة التركيز على تنمية استثماراتها الرئيسية والإستفادة من قدرتها المتزايدة على النمو.
وتشمل الاستثمارات الرئيسية، لتنفيذ مشروع المصرية للتكرير، والتوسعات المخططة بشركة طاقة عربية.