بيانات إيجابية، و مزادات سندات جيدة، أسباب تدعم الثقة في الأسواق

بداية، يجب أن نشير إلى أن الثقة التي تسود الأسواق المالية ما زالت مختلطة في القلق الكبير، و هذا بسبب ترقّب المتداولين لأي أخبار سلبية أو تخفيض في التصنيفات الائتمانية للدول الأوروبية، و بذلك نرى بأن الثقة التي تسود الأسواق المالية اليوم مختلطة جداً و يشوبها القلق و الترّقب، و هذا ما يبرر ارتفاع سعر الذهب، إذ يتم طلب الذهب كملاذ آمن و تحوّط و تخفيض لمخاطرة الأسواق المالية، و استطاع سعر الذهب اليوم ملامسة الأعلى له عند مستوى 1667.00 دولار للأونصة.
أظهرت بيانات الصين اليوم انخفاضاً في النتائج المحلي الإجمالي الصيني خلال الربع الرابع من العام الماضي، لكن هذا الانخفاض اعتبر أقل مما كان متوقعاً، و بذلك اعتبرت بيانات الصين إيجابية. حقق الاقتصاد الصيني نمواً مقداره 8.9%، و هذا بالطبع أفضل مما كان متوقعاً بكثير، و بذلك انخفض التشاؤم خصوصاً مع بيانات الإنتاج الصناعي الصيني و مبيعات التجزئة اللذان أظهرا ارتفاعاً في وتيرة النمو على غير المتوقع، حيث أظهرت مؤشراتهما ارتفاعاً مقداره 12.8% و 18.1% على التوالي لكل منهما.
البيانات الاقتصادية الصينية دعمت الثقة في الأسواق، و بذلك انخفض القلق من أزمة الديون السيادية، ثم جاءت بيانات بريطانيا التي أظهرت انخفاضاً في التضخم من مستوى 4.8% إلى 4.2% بما قد يسمح للبنك البريطاني بأن يستمر في دعم الاقتصاد. كذلك، تبعت بيانات التضخم بيانات أسعار المنازل و أسعار مبيعات التجزئة البريطانية التي أظهرت بأن الاقتصاد ما زال يحاول الحفاظ على عدم وقوعه في الانكماش.
أخيراً و ليس آخراً، كنا مع بيانات أوروبا التي أظهرت انخفاض مستوى التضخم السنوي بحسب مؤشر سعر المستهلك إلى 2.7%، و بيانات مؤشر ZEW للثقة التي أظهرت تحسّناً غير متوقع في مؤشر ZEW الألماني للأوضاع الحالية و تحسّن كبير جداً في الشعور العام نحو الاقتصاد الألماني. كذلك، أظهر مؤشر ZEW للشعور العام الأوروبي بعض الانخفاض في التشاؤم، فارتفع المؤشر من مستوى 54.1- إلى مستوى 32.5- ، و رغم أنه ما زال ضمن مستويات التشاؤم، لكن انخفاض التشاؤم يعتبر أمر إيجابي في الوقت الراهن.
كل هذه البيانات الاقتصادية رافقها إعلان عن مزادات للسندات، فقد قامت إسبانيا ببيع سندات حكومية بقيمة 4.88 مليار يورو و هذا أقل من المدى المستهدف، لكنه اعتبر جيداً بسبب تراجع تكاليف الاقتراض مجدداً، و لذلك اعتبر المزاد الإسباني مرضياً خصوصاً مع التخفيض الائتماني لتصنيف ديون إسبانيا الذي حصل.
اليورو مقابل الدولار الأمريكي
يبدو أن هذا اليوم هو يوم اليورو ! فقد اجتمعت البيانات الاقتصادية كلها و الأخبار في أعلبها لدعم الثقة ، و قللت هذه الثقة القلق تجاه أزمة الديون السيادية مما سمح لليورو بأن يشهد موجة صاعدة جيدة مقابل الدولار الأمريكي. ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي هذا اليوم بعد ملامسته للأدنى عند سعر 1.2647 دولار لليورو الواحد ليحقق الأعلى له حتى هذه اللحظة عند مستوى 1.2808، و ما زالت التداولات الحالية قريبة من مستوى الزوج الأعلى لهذا اليوم.
يظهر لنا التحليل الفني بأن مستوى 1.2795 قد يمثّل فاصلاً هاماً لاتجاه الزوج، فهذا المستوى قد يكون فاصلاً بين احتمال استمرار الإيجابية في حال أثبت اليورو استمرار استقراره فوقه، أو أن تفشل الموجة الصاعدة الحالية في حال فشل الثبات فوقه.
إن انخفاض التشاؤم في الأسواق المالية يعطي اليورو الآن فترة من الراحة، و التي قد تمتد ما لم نرى تخفيضاً في التصنيف الائتماني لدول أوروبية، أو ظهرت أخبار تظهر تفشّي أزمة الديون السيادية الأوروبية. لكن، لا يجب أن ننسى بأن اتجاه المتداولين العام في الأسواق المالية يتجّه نحو التشاؤم، و التفاؤل الذي حصل اليوم ما هو إلا انخفاض في هذا التشاؤم، و قد نرى بعض الاتجاه الصاعد حقاً، لكن ما زال الاتجاه الهابط العام وراداً لحين ظهور حلول حقيقية لأزمة الديون السيادية الأوروبية.
الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي
البيانات الاقتصادية التي صدرت اليوم و رفعت الثقة في الأسواق المالية، ليس فقط ساعدت الجنيه على الارتفاع، بل دفعت الدولار الأمريكي للانخفاض مقابل سلّة العملات الأجنبية، و بذلك تسنّى للجنيه الإسترليني أن يرتفع بعد ملامسته للأدنى عند سعر 1.5308 دولار للجنيه محققاً الأعلى الذي ما زال يتداول قريباً منه عند سعر 1.5401 دولار للجنيه الإسترليني الواحد.
يظهر التحليل الفني بأن هنالك مستوى مقاومة هام جداً حول 1.5420، و الثبات ما دون هذا المستوى قد يبقي على فرصة الانخفاض قوية على الجنيه الإسترليني. كذلك، الاتجاه الصاعد الحالي ما زال يعتبر تصحيحاً و كما أشرنا فالثقة التي سادت الأسواق اليوم ما هي إلا نتائج أخبار و بيانات إيجابية، لكن هذه البيانات غير كافية لتغيير نظرة المتداولين عامة في الأسواق المالية، مما قد يعيد المتداولين للتشاؤم عند ظهور أي ملامح سلبية تجاه أزمة الديون السيادية و يعيد بذلك الضغط على الجنيه الإسترليني من جديد.
الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني
شهدنا اليوم تداولات مضطربة جداً و تذبذب كبير في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، فقد انخفض الدولار الأمريكي هذا اليوم بشكل واضح مقابل الين الياباني قبل أن يعود الآن ليتداول في قليل جداً من الإيجابية، لكن مع ميل للحيادية. تداول سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني هذا اليوم بين الأعلى 76.87 و 76.53 ين للدولار الأمريكي الواحد، و حالياً نرى بعض التعادل في القوى بين الدولار و الين، و ذلك بسبب بيع كل منهما فيما المتداولون يبحثون عن بعض المضاربات و الاستثمارات في الأسواق المالية الدولية.