حقوق عين شمس تُكرم رئيس هيئة قضايا الدولة بمناسبة اليوبيل الماسي    ويتكوف وكوشنر وقائد القيادة المركزية يزوران غزة للتأكد من التزام إسرائيل بخطة ترامب    مصرع 37 شخصًا في فيضانات وانهيارات أرضية بالمكسيك    عاجل- «لا تفاصيل حول الجثامين».. حماس ترد على مصير جثتي يحيى السنوار وأخيه وملف الأسرى بين الأمل والتعنت    كبير خدم الأميرة ديانا يكشف سرا جديدا عن قصر باكنغهام    محكمة أمريكية: يمكن لقوات الحرس الوطني البقاء في إلينوي لكن لا يمكن نشرها حاليا    أول المتأهلين لنصف النهائي، كولومبيا تطيح ب إسبانيا من مونديال الشباب    أحمد حسن: أبو ريدة طالبنا بالتتويج بكأس العرب بسبب العائد المادي    وفاة 3 دبلوماسيين قطريين في حادث بشرم الشيخ    النيابة العامة تفتح تحقيقا في حادث مصرع وإصابة دبلوماسيين قطريين بشرم الشيخ    محتجزون داخل السيارة.. جهود مكثفة لانتشال جثامين ضحايا «حادث قنا»    نتيجة اختلال عجلة القيادة.. حادث مؤسف لوفد دبلوماسي قطري قبل شرم الشيخ ووفاة 3 وإصابة 3    نهاية عصابة «مخدرات الوراق».. المشدد 6 سنوات لأربعة عاطلين    مصرع شاب صعقًا بالكهرباء في الوادي الجديد    وفاة نجمة هوليوود ديان كيتون بطلة فيلم "العراب" عن عمر ناهز 79 عاما    حقيقة رعب مذيعة الجزيرة من فأر أثناء البث المباشر.. والقناة تكشف تفاصيل الفيديو المتداول    وفاة الممثلة الأمريكية ديان كيتون عن عمر 79 عامًا    زوج إيناس الدغيدي: «إسمي أحمد سوكارنو وعندي 3 أبناء»    صحة دمياط: متابعة دورية للحوامل وخدمات متكاملة داخل الوحدات الصحية    رسميًا الآن.. سعر الدولار مقابل الجنيه المصري اليوم الأحد 12 أكتوبر 2025 (آخر تحديث)    «مخيتريان»: «مورينيو» وصفني بالحقير.. و«إنزاجي» منحني ثقة مفرطة    تركيا تكتسح بلغاريا بسداسية مدوية وتواصل التألق في تصفيات كأس العالم الأوروبية    العراق يحسمها في الوقت القاتل أمام إندونيسيا ويواصل مسيرته بثبات    خالد جلال: جون إدوارد ناجح مع الزمالك.. وتقييم فيريرا بعد الدور الأول    نجم الأهلي السابق: توروب سيعيد الانضباط للأحمر.. ومدافع الزمالك «جريء»    إيطاليا تواصل صحوتها بثلاثية أمام إستونيا    محافظ كفر الشيخ: تنفيذ 6 قرارات إزالة على أراضى أملاك الدولة والأراضى الزراعية    أسعار السيارات الجديدة في مصر    وزير الأوقاف فى الندوة التثقيفية بالإسماعيلية: الوعى أساس بناء الوطن    مفاجأة.. مستقبل وطن يتراجع عن الدفع بمالك النساجون الشرقيون في بلبيس (خاص)    مصادر: قائمة «المستقبل» تكتسح انتخابات التجديد النصفي ل«الأطباء»    «الكهرباء»: الهيئات النووية المصرية تمتلك كفاءات متراكمة نعمل على دعمها    «الوجه الآخر للخريف».. بيان مهم بشأن حالة الطقس اليوم: 4 ظواهر جوية تضرب البلاد    ضبط منافذ بيع الحيوانات.. قرارات عاجلة من النيابة بشأن تمساح حدائق الأهرام    ارتفاع جديد ب520 للجنيه.. أسعار الذهب اليوم الأحد 12-10-2025 وعيار 21 الآن بالمصنعية    «القومي للبحوث»: مصر بعيدة عن الأحزمة الزلزالية    اندلاع اشتباكات عنيفة بين باكستان وأفغانستان على الحدود    كوبا تنفي المشاركة بأفراد عسكريين في الحرب بين روسيا وأوكرانيا    خالد عجاج ينهار باكيًا على الهواء أثناء غناء «الست دي أمي» (فيديو)    رونالدينيو ومحمد رمضان ومنعم السليماني يجتمعون في كليب عالمي    البرومو الثاني ل«إن غاب القط».. آسر ياسين وأسماء جلال يختبران أقصى درجات التشويق    مسلسل لينك الحلقة الأولى.. عائلة ودفء وعلاقات إنسانية ونهاية مثيرة    بأكثر من 9 تريليونات جنيه.. دفاتر الإقراض البنكي تكشف خريطة مصر 2026    4 خطوات ل تخزين الأنسولين بأمان بعد أزمة والدة مصطفى كامل: الصلاحية تختلف من منتج لآخر وتخلص منه حال ظهور «عكارة»    لو خلصت تشطيب.. خطوات تنظيف السيراميك من الأسمنت دون إتلافه    أمر محوري.. أهم المشروبات لدعم صحة الكبد وتنظيفه من السموم    أوقاف الفيوم تكرم الأطفال المشاركين في البرنامج التثقيفي بمسجد المنشية الغربي    محافظ المنيا: رعاية النشء والشباب أولوية لبناء المستقبل وخلق بيئة محفزة للإبداع    مستشفى "أبشواي المركزي" يجري 10 عمليات ليزر شرجي بنجاح    مياه الغربية: تطوير مستمر لخدمة العملاء وصيانة العدادات لتقليل العجز وتحسين الأداء    رئيس جامعة الأزهر يوضح الفرق بين العهد والوعد في حديث سيد الاستغفار    عالم أزهري يوضح حكم تمني العيش البسيط من أجل محبة الله ورسوله    QNB يحقق صافى أرباح 22.2 مليار جنيه بمعدل نمو 10% بنهاية سبتمبر 2025    عالم أزهري يوضح أحكام صلاة الكسوف والخسوف وأدب الخلاف الفقهي    «المشاط» تبحث مع المفوضية الأوروبية جهود تنفيذ آلية تعديل حدود الكربون CBAM    قبل انطلاق أسبوع القاهرة للمياه.. "سويلم" يلتقي نائب وزير الموارد المائية الصينية    تقديم 64 مرشحًا بأسيوط بأوراق ترشحهم في انتخابات النواب    تعرف على مواقيت الصلاة اليوم السبت 11-10-2025 في محافظة الأقصر    







شكرا على الإبلاغ!
سيتم حجب هذه الصورة تلقائيا عندما يتم الإبلاغ عنها من طرف عدة أشخاص.



بلتون: ارتفاع أرباح دومتي بنسبة 35% على أساس سنوي
نشر في البوابة يوم 07 - 03 - 2021

أصدرت إدارة الأبحاث بشركة بلتون المالية القابضة مذكرة بحثية بعد ظهور نتائج أعمال شركة الصناعات الغذائية العربية دومتي للربع الرابع من 2020.
وقالت بلتون إن ارتفاع الأرباح بنسبة 35% على أساس سنوي بدعم من تعافي أحجام مبيعات الجبنة البيضاء.
وارتفع صافي الربح من الأعمال الأساسية في الربع الرابع من 2020 (بعد استبعاد مكاسب فروق تحويل العملة والبنود غير المتكررة) بنسبة 35% مقارنة بالربع الرابع من 2019 مسجلًا 48 مليون جنيه، متجاوزًا توقعاتنا بنحو 7%. عكس هذا الارتفاع نمو قوي للإيرادات بفضل تماسك الأداء في كافة قطاعات الشركة، وخاصة قطاع الجبنة البيضاء الرئيسي، الذي شهد زيادة في أحجام المبيعات بنحو 25% على أساس سنوي، بحسب بيان سابق للشركة.
جاء نمو الأرباح مدعومًا بتراجع المصروفات التسويقية والعمومية والإدارية بشكل عام نسبة إلى المبيعات مسجلة 15.8% في الربع الرابع من 2020، مقابل ارتفاعها الاستثنائي عند 18.3% في الربع الرابع من 2019، وذلك رغم ارتفاع تكلفة المواد الخام والمصروفات الإعلانية. على أساس العام ككل، ارتفع صافي الربح من الأعمال الأساسية في 2020 بنسبة 3% مسجلًا 143 مليون جنيه (بانخفاض 10% عن تقديراتنا) نظرًا لأن زيادة الإيرادات بنسبة 12% على أساس سنوي وتراجع صافي المصروفات التمويلية بنسبة 33% قابله انكماش الهامش التشغيلي (تراجع هامش مجمل الربح بنحو 1.1 نقطة مئوية، وتراجع هامش الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب بنحو 1.4 نقطة مئوية على أساس سنوي).
وقفزت الإيرادات بنسبة 26% على أساس سنوي (+13% على أساس ربع سنوي) مسجلة 816 مليون جنيه، متجاوزة توقعاتنا بنحو 20%، نظرًا لتسجيل قطاعات الشركة الثلاثة الأساسية نمو على أساس سنوي، خاصة قطاع الجبنة الرئيسي (ممثلا 71% من الإيرادات)، الذي ارتفعت إيراداته بنسبة 28% على أساس سنوي لتكون إيرادات هذا الربع أفضل إيرادات على مدى العام، رغم انخفاض العوامل الموسمية عادة في الربع الرابع. عكس نمو إيرادات الجبنة البيضاء تعافي أحجام مبيعاتها (+25% على أساس سنوي) حيث تمكنت الشركة من استعادة بعض من حصتها التي كانت قد فقدتها، وذلك بدعم من ارتفاع مبيعات الجملة والتجزئة وتحسن المبيعات الحكومية جزئيًا. سجلت إيرادات قطاع المخبوزات (19% من إجمالي الإيرادات) نمو طفيف نسبيًا بنحو 9% على أساس سنوي، رغم إضافة خط إنتاج ثالث بداية العام وفتح المدارس مرة أخرى خلال ربع العام. بحسب بيان الأرباح الصادر عن الشركة، كان خطا إنتاج المخبوزات الأول والثاني لشركة دومتي يعملن بكامل طاقتهما الإنتاجية من منتصف أكتوبر حتى نهاية العام، وتضاعفت أحجام مبيعات الخبز في الربع الرابع من 2020 مقارنة بالربع الثالث من 2020. أما قطاع العصير، ارتفعت إيراداته بنسبة 56% على أساس سنوي في الربع الرابع من 2020 إثر قوة المبيعات والتسعير، لكن بالمقارنة بأساس منخفض، مع مساهمة القطاع حاليًا بنسبة 10% في الإيرادات. على أساس سنوي، ارتفعت الإيرادات بنسبة 12% مسجلة 3 مليارات جنيه، وفقًا لتوقعاتنا إلى حد كبير نظرًا لزيادة مبيعات قطاع المخبوزات (+61% على أساس سنوي) فضلًا عن ارتفاع إيرادات قطاع الجبنة والعصير (+4% و11% على أساس سنوي، على الترتيب).
وارتفع مجمل الربح بنسبة 18% على أساس سنوي مسجلا 205 مليون جنيه في الربع الرابع من 2020، مما يشير إلى هامش مجمل ربح بنحو 25.2%، بتراجع 1.7 نقطة مئوية على أساس سنوي، متأثرة بتراجع هوامش أرباح الجبنة (-2.9 نقطة مئوية على أساس سنوي) نظرًا لارتفاع أسعار المواد الخام، خاصة الزيوت. في الوقت نفسه، اتسعت هوامش أرباح قطاعي الخبز والعصير بواقع 2.6 نقطة مئوية و2.9 نقطة مئوية في الربع الرابع من 2020 مسجلة 37% و20% على الترتيب، نظرًا لتحسن معدلات التشغيل في رؤيتنا. قفز مجمل الربح بنسبة 8% على أساس سنوي مسجلًا 736 مليون جنيه في عام 2020، مع انكماش الهامش بنحو 1.1 نقطة مئوية على أساس سنوي مسجلة 24.6% إثر تراجع هوامش الجبنة البيضاء وهوامش المخبوزات في النصف الأول من عام 2020 خلال فترات الإغلاق للحد من انتشار كوفيد-19.
ارتفعت الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب بنسبة أكبر 31% على أساس سنوي مسجلة 96 مليون جنيه في الربع الرابع من 2020، مع استقرار هامشها عند 11.8% (+0.5 نقطة مئوية)، بدعم من عودة المصروفات التسويقية والعمومية والإدارية نسبة إلى المبيعات لمعدلاتها الطبيعية (15.8% في الربع الرابع من 2020) مقارنة بارتفاعها الاستثنائي (18.3% في الربع الرابع من 2019). على أساس العام ككل، استقرت الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب تقريبا عند 321 مليون جنيه في عام 2020، بناءً على تقديراتنا، مع انكماش هامشها بنحو 1.4 نقطة مئوية إلى 10.7%.
واقترح مجلس إدارة شركة دومتي توزيع أرباح نقدية بنحو 20 قرش للسهم للمساهمين، بمعدل دفع توزيعات 36% وعائد على التوزيع 4%.
وأخيرًا، أشارت إدارة الشركة في بيانها أن الزيادة الملحوظة في أسعار المواد الخام في عام 2021، خاصة الزيوت ولبن البودرة المستخدمين في إنتاج الجبن، يستلزم زيادة الأسعار، وهي خطوة صعبة في ضوء المنافسة وتراجع نشاط السياحة. بناءً على ذلك، وضعت إدارة الشركة خطة تطلب إنهاء التعامل مع بعض الوكلاء والزيادات التدريجية في الأسعار، والتي بدأت تنفيذها في الربع الرابع من 2020 وستستمر حتى منتصف عام 2021. فيما يتعلق بالعصير، فصلت إدارة الشركة توزيع العصير عن المخبوزات في بداية عام 2021 كجزء من خطتها المعلنة سابقًا لطرح خط لإنتاج لبن UHT قبل شهر رمضان، ولكنها أشارت إلى المنافسة القوية والحاجة للاستثمار في البيع والتسويق للحفاظ على حصتها السوقية في القطاع.
DOMT EY، السعر الحالي: 5.40 جنيه، القيمة العادلة: 10.00 جنيه، التوصية: شراء


انقر هنا لقراءة الخبر من مصدره.