"فاروس" تبقى على توصياتها بشراء سهم "السويدى إليكتريك" بعد ارتفاع أرباحه

أبقت شركة فاروس للأبحاث، على توصياتها بشراء سهم شركة "السويدى إليكتريك"، مع إعادة تقييمه مرة أخرى لرفع القيمة العادلة للسهم بناءً على تحسن هوامش الربحية.

وسجلت "السويدى إلكتريك" إيرادات فى عام 2016 بقيمة 24.6 مليار جنيه بنسبة ارتفاع 30% على أساس سنوى، لتفوق توقعات "فاروس" بنسبة 0.5% فى ضوء تحرير سعر الصرف.

وساهم قطاع الكابلات بنسبة 53% من إجمالى الإيرادات، يليه قطاع المقاولات الذى ساهم بنسبة 38% من الإيرادات، بينما استقرت أحجام مبيعات قطاع الكابلات دون تغيير، وإن كان متوسط إجمالى الأرباح للطن قد بلغ 10,789 جنيه خلال عام 2016، بنسبة ارتفاع 73% على أساس سنوى.

فى سياقٍ متصل، استقر إجمالي الإيرادات في الربع الأخير لعام 2016 عند 9.2 مليار جنيه، بنسبة ارتفاع 89% على أساس ربع سنوي و 104% على أساس سنوى، فى حين قفزت إيرادات قطاع المقاولات بنسبة 296% فى الربع الأخير من 2016 لتسجل 4,409 مليون جنيه، وساهمت بنسبة 48% من إجمالى إيرادات الربع الأخير لعام 2016، بينما ساهم قطاع الكابلات بنسبة 44%.

لى جانب آخر؛ تراجع حجم مبيعات الكابلات فى الربع الأخير بنسبة 30% على أساس سنوى، بينما شهد إجمالى الأرباح للطن زيادة بنسبة 247% على أساس سنوى ليسجل 18,120 جنيه.

وسجل إجمالى هوامش الربحية 24.1% في عام 2016 مقابل 16.4% فى عام 2015، بينما استقرت توقعات "فاروس" على 21%، ويرجع التحسن الملحوظ فى إجمالى هوامش الربحية إلى تحسن هوامش قطاع الكابلات التى سجلت 23.2% مقابل 12.9% فى عام 2015.

واستقرت هوامش الأرباح التشغيلية EBITDA عند 18% فى 2016 مقابل 12% فى 2015، بينما استقرت التوقعات عند 15.7%، بينما تراجعت هوامش الأرباح التشغيلية على أساس ربع سنوى لتسجل 15% فى الربع الأخير من 2016 نظرة لزيادة المخصصات التى بلغت 665 مليون جنيه فى الربع الأخير من 2016.


وشهد صافى الدخل نموًا بنسبة 209% على أساس سنوى فى 2016، ليبلغ 3.85 مليار جنيه. بينما استقر صافى الأرباح فى الربع الأخير من 2016 عند 1,502 مليون جنيه، بنسبة ارتفاع 108% أساس ربع سنوى، و431% على أساس سنوى.

وسجلت مكاسب العملة الأجنبية نحو 1,312 مليون جنيه فى قائمة الدخل، بينما سجلت 2,571 مليون جنيه فى قائمة الدخل الشامل، إلى جانب ذلك؛ استقرت المشروعات المتراكمة لقطاع المقاولات عند 28.5 مليار جنيه، ونتوقع أن تواصل أداءها الجيد على مدار العامين المقبلين.