مين اللي بيلعب في بورصة الذهب؟!

بعد ضعف السيولة في الأسواق المحلية والارتفاع الملحوظ في سعر الذهب توجه جزء كبير من المستثمرين وجزء أيضا ممن كان يترقب تحسن أداء البورصة للاستثمار في المعدن الأصفر ، وللحديث أكثر عن أسباب تفوق تداول الذهب علي الاسهم كان هذا التحقيق .
يقول رفيق العباسي رئيس شعبة الذهب في اتحاد الغرف التجارية المصرية : موجة جنون الاستثمار في الذهب سوف تستمر طويلا في السوق المصرية نظرا لغياب البدائل الاستثمارية الاخري خاصة في هذه الظروف التي تمر بها البلاد ويغلب عليها طابع عدم اليقين والضبابية علي المستوي السياسي أو الاقتصادي ومن الطبيعي أن يلجأ الكثيرون الي ملاذ آمن يحمي مدخراتهم ويجعل هذه المدخرات في متناول ايديهم في أي لحظة خاصة أن الذهب سلعة قابلة للتسييل في أي وقت مما يوفر المرونة للمستثمرين .. ويضيف عباس أن هناك اتجاها عالميا لاقتناء الذهب حيث دخلت البنوك المركزية وصناديق الاستثمار السيادية كمشترية بقوة في سوق الذهب خلال الشهور الماضية مما زاد الطلب علي المعدن الاصفر وبالتالي دخلنا في متوالية هندسية من الصعب التكهن بتوقيت توقفها حيث ان الطلب يرفع الاسعارمما يجتذب مزيدا من المستثمرين الذين يشكلون طلبا جديدا فتواصل الاسعار ارتفاعها .
وأضاف عباس أن توالي النشر عن قفزات اسعار الذهب العالمية ساهم في تعزيز قناعة الكثيرين بأهمية الاستثمار في شراء الذهب مع تراجع سعر الدولار وازمة الديون الامريكية والاوروبية وانكشاف بنوك عالمية كبري علي مديونيات اليونان واسبانيا . ويدخل كثير من المتعاملين سوق الذهب علي أمل أن يصل السعر الي الرقم المستهدف ليحققوا ارباحا وساهم ذلك في اندفاع كثيرين الي دخول السوق بلا خبرة مما اشاع روح المضاربة لتسيطر علي تعاملات السوق .. وكذلك قيام بعض التجار في المناطق الريفية بجمع ' كسر الذهب ' والاحتفاظ به أي عدم الدفع به مرة أخري الي ' مصاهر ' الذهب لاعادة تشكيله وبيعه مرة اخري مثلما كان متبعا من قبل مما يشير الي تخزين كميات كبيرة خارج سوق التداول انتظارا للحظة وصول السعر الي الرقم المستهدف .
ويطالب رفيق العباسي بالاستفادة من الموجة الحالية من الارتفاعات المتوالية في اسعار الذهب بضرورة السماح بظهور كيانات استثمارية متخصصة في التعامل مع سوق الذهب بحيث يدخل الافراد هذه السوق عبر هذه الكيانات المحترفة التي تدير الاموال بنوع من الرشد والدراسات المتخصصة التي تترتب عليها قرارات البيع والشراء وتجنب المستثمرين الافراد التعرض للخسائر أو أي صدمة سعرية محتملة في المستقبل ..
نمرة '1'
ويؤكد الخبير الاقتصادي دكتور حمدي عبد العظيم أن حالة الجنون الاستثماري وحمي المضاربات سوف تستمر في سوق الذهب المصرية في الفترة المقبلة بسبب سلوك التقليد الذي يميز السوق المصرية في ظل استمرار تراجع الجاذبية الاستثمارية لسوق العقار وتعرض بورصة الاوراق المالية لانهيارات حادة خلال الفترة الماضية .
ويتوقع الكثيرون أن تحتل سوق الذهب المرتبة الاولي كوعاء استثماري وملاذ آمن وتستمر في امتصاص فوائض الأموال بعد أن ظهرت في السوق مجموعات شبه منظمة للاستثمار في الذهب سواء من الشركات التقليدية العاملة في هذا المجال أو بعض الشركات الجديدة الوافدة علي السوق حيث تسعي هذه المجموعات الي متابعة ودراسة أوضاع السوق في محاولة للتنبؤ باتجاهاته المستقبلية وتقديم نصائح للمستثمرين بناء علي ذلك .
وتسعي بعض صناديق الاستثمار النقدية الي الحصول علي تراخيص بمزاولة نشاط الاستثمار في الذهب واضافة هذا النشاط الي اللائحة الاساسية لمواجهة رغبة كثير من حملة الوثائق في هذه الصناديق في استرداد اموالهم والدخول بها في سوق الذهب وهو ما بدا واضحا خلال الفترة الماضية في عدد من صناديق الاستثمار النقدية التابعة لبعض البنوك العامة ..
تقييم سوق الذهب
ويقول أحمد المواردي عضو مجلس ادارة اتحاد الغرف التجارية وعضو مجلس ادارة شعبة الذهب في اتحاد الصناعات عن تقييم سوق الذهب : الحالة الراهنة لا أسميها ركودا ولا انتعاشا بل هي حالة استرخاء طبيعية فسوق الذهب مثل بقية أسواق السلع الأخري تمر بحالات صعود وهبوط وهذه ظاهرة طبيعية وفقا لظروف كل دولة والحالة التي تسود بالعالم والاوضاع السياسية والاقتصادية فالمبيعات تتأثر بالظروف المحيطة وليست منفصلة عنها .
واضاف المواردي : اتجه اصحاب الثروات لشراء السبائك والجنيهات الذهبية وادخارها تعويضا لتراجع الدولار وزيادة التضخم ولكن ليس بالنسبة التي تؤثر علي حجم تعاملات السوق وليس هذا الاتجاه هو المسئول عن رفع سعر الذهب محليا لأن تجارة الذهب الخام مفتوحة بالفعل .
تجارة الخام
ويشرح المواردي تجارة الخام قائلا : يستطيع اي انسان ان يستورد ويصدر منه ما يشاء والسعر الموجود مرتبط بالأسعار العالمية وليس مرتبطا بالداخل أو مغلقا وليس زيادة الطلب بالسوق الداخلية مما يؤثر علي رفع سعره محليا وهناك لبس كبير لدي غالبية الناس حول تجارة الذهب .. لاننا عندما نقول سوق الذهب نعني التجار الذين يبيعون مصوغات من معدن الذهب وهؤلاء ليسوا تجارا للذهب .. وفارق كبير بين تجار الذهب وتجار مشغولات الذهب .. اي ان تجارة الذهب تعني تجارة خام الذهب لكن تجارة المشغولات الذهبية أقل ومتفرعة من السابقة .. فتاجر الخام يشتري ويبيع الخام وقد يكون قد قام بتصنيعه في ورشته او في ورشة غيره .. والمستهلك العادي يشتري مشغولات من معدن الذهب ولا يشتري خام الذهب .. وارتفاع اسعار الذهب وانخفاضها يكون لخام الذهب وليس لمشغولات الذهب .
استبدال الذهب
ويؤكد المواردي قائلا : 80% من العملاء يستبدلون الذهب , بمعني انهم يأتون بالموديلات القديمة ويأخذون بدلا منها موديلات جديدة هذه هي حالة السوق في الاغلب والقليلون من يقوم ببيع الذهب لحاجتهم النقدية اوللسيولة وكذلك قليلون من يمتلكون وفرة مالية ويقومون بشراء الجديد ولكن السوق مثلها مثل اي سلعة اخري هناك من يدخلها ومن يخرج منها ومن لديه فائض يستثمره في شراء سبيكة ذهب ويحتفظ بها وهذا نسميه المستثمر في خام الذهب بدلا من استثمار امواله في ايداع بالجنيه او الدولار او اليورو .
كيف استثمر في بورصة الذهب؟
يقول فكري يوسف رئيس مجلس ادارة الهيئة العامة للثروة المعدنية ان الاستثمار في بورصة الذهب ينقسم الي السوق الفورية وهي : بوجه عام يشتري كبار المشترين والمؤسسات الذهب من البنوك الكبري . ولندن هي مركز السوق العالمية الفورية للذهب اذ تتم تسوية تعاملات بأكثرمن 30 مليار دولار عبر نظام التسوية في لندن يوميا .. ولتجنب مخاطر التكلفة والمخاطر الامنية لا يجري نقل الذهب عادة وتتم تسوية الصفقات من خلال تحويلات ورقية . وهناك اسواق فورية رئيسية اخري للذهب هي الهند والصين ودبي وسنغافورة وتركيا وايطاليا والولايات المتحدة .
أما أسواق العقود الآجلة فهي : بامكان المستثمرين ايضا دخول السوق من خلال بورصات العقود الاجلة حيث يتداول المستثمرون عقودا لبيع او شراء سلعة معينة بسعر ثابت وموعد تسليم معين في المستقبل .
وسوق كومكس في بورصة نيويورك التجارية نايمكس هي اكبر سوق في العالم لعقود الذهب الآجلة من حيث حجم التداول . وبورصة طوكيو للسلع التي تشتهر باسم توكوم هي اهم سوق للعقود الآجلة في آسيا .
واطلقت الصين اول بورصة صينية لعقود الذهب الآجلة في التاسع من يناير 2008 كما جري اطلاق بورصات للعقود الآجلة في عدة بلدان اخري من بينها الهند ودبي وتركيا .
برميل النفط وسعر الدولار
يتوقف ارتفاع اسعار الذهب او انخفاضها علي سعر برميل النفط وسعر الدولار فكلما ارتفع سعر برميل النفط ارتفعت معه اسعار الذهب وكلما انخفض سعر الدولار الامريكي زادت اسعار الذهب .
وايضا التوترات المالية والسياسية حيث يعد الذهب علي نطاق واسع ملاذا آمنا في أوقات الحروب والثورات لانخفاض سعر الدولار وبدوره ارتفع سعر الذهب .
أما عن احتياطات البنوك المركزية من الذهب فتحوز البنوك المركزية الذهب كجزء من احتياطاتها .. ويمكن أن يؤثر شراء أو بيع البنوك للذهب في الاسعار .
وبخصوص العرض والطلب بوجه عام لا تلعب عوامل العرض والطلب دورا كبيرا في تحديد اسعار الذهب بسبب ضخامة المخزونات التي جري استخراجها .
ويؤكد يوسف ان ذروة مواسم الشراء في البلدان المستهلكة الرئيسية مثل الهند والصين تسبب بعض التأثير في السوق . ويشير يوسف إلي ان اسعار السوق المحلي مرتبطة ارتباطا وثيقا باسعار البورصات العالمية مؤكدا أن السوق العالمية هي التي تحدد السعر داخل مصر نظرا لاننا دولة غير منتجة للذهب فضلا عن انه لا يوجد بمصر بورصات للذهب او المعدن الثمين .
ويمكن للمستثمرين والمؤسسات العالمية التي ترغب في الاستثمار في بورصة الذهب متابعة المواقع المتعددة علي الانترنت والمتخصصة في بورصة الذهب وتعرض الجداول والتحاليل لأسعار الذهب كل 12 ساعة ومتابعة البيع والشراء الفوري والاجل .
حال الصاغة
يقول محمد اليماني صاحب مصنع للذهب بمنطقة الصاغة : ان من يقبل علي الشراء خلال الايام الحالية هم من المواطنين المقبلين علي الزواج بجانب الطبقة الثرية مشيرا الي أن الشبكة للمقبلين علي الزواج لا يتعدي ثمنها 5 آلاف جنيه وهي عبارة عن دبلة ومحبس بجانب الاكسسوارات الصيني .. و لا يوجد ما يسمي بالذهب الصيني مؤكدا أن التجار أطلقوا عليه هذا الاسم ليتزايد الاقبال عليه مضيفا أن الذهب الصيني هو عبارة عن ' قشرة جمل ' أو ' نحاس مطلي ' هو يباع ولا يشتري فمثله مثل أدوات التجميل .. وأن الانخفاض أدي الي ركود في حالة السوق وأن القوة الشرائية لم تنشغل بهذا الانخفاض وينتظرون انخفاض أسعار الذهب أكثر من ذلك مضيفا أن نسبة المواطنين الذين يقومون ببيع الذهب تقدر بحوالي 80% اما الذين يقبلون علي الشراء فتقدر نسبتهم بحوالي 15% و اتجه اصحاب الثروات لشراء الجنيهات الذهبية وادخارها .. وان اسعار الذهب بالسوق المحلي تتأثر بأسعاره في الاسواق العالمية مؤكدا ان سعر الذهب مرتبط بالبورصات العالمية .. ويتم الدخول للمصريين في بورصة الذهب عن طريق الانترنت او مكاتب الوساطة وافضل بورصة للذهب في لندن .
واضاف سعيد دسوقي - تاجر ذهب بمنطقة الصاغة -: ان تذبذب اسعار الذهب بين الصعود والهبوط يؤدي الي ركود حركة الشراء لافتا الي ان سعر جرام الذهب شهد انخفاضا .. مؤكدا انه في حالة انخفاض الذهب يتوقف المواطن عن الشراء منتظرا انخفاضا اكثر من ذلك .. واشار الي ان الارتباك السياسي الذي تعيشه البلاد ادي الي تدهور حال السوق حيث انخفض حجم المبيعات بنسبة لا تقل عن 75% .