مدفوع مقدما.. كيف تستثمر في أذون الخزانة بعائد يفوق شهادات البنوك؟

رفعت وزارة المالية في آخر عطاء له أمس الأحد والخميس الماضي أسعار الفائدة على عطاءات أذون الخزانة بأختلاف آجالها (قصيرة الأجل) إلى نسبة قياسية- لأول مرة في تاريخها- بعائد مدفوع مقدما يفوق المقدم على الشهادات والودائع في البنوك من نفس الآجال، في أول رد فعل له تزامنا مع قرار البنك المركزي.
وفي أول رد فعل على قرار البنك المركزي قفز سعر الفائدة على أذون الخزانة آجال (3 شهور و6 شهور و9 شهور وسنة) قبل خصم الضرائب إلى نحو 24.2% و24.5%.
وسجل صافي العائد بعد خصم ضريبة ال 20% من إجمالي العائد المستحق دون المساس بأصل الأموال نحو 19.3% و19.6% حسب آجال كل أذن بمتوسط زيادة بنحو 0.64% عن العطاء السابق قبل قرار المركزي.
وتلجأ وزارة المالية من خلال البنك المركزي إلى بيع أذون خزانة أو كما يطلق عليها (أدوات الدين المصرية قصيرة الأجل) بشكل دوري أسبوعيًا أمام المستثمرين من (البنوك والأفراد والشركات والصنايق المحلية والأجنبية) بهدف جمع سيوله تساعدها على سداد مصروفاتها مقابل سعر فائدة مرتفع يحصل عليه المستثمر مدفوع مقدما بدون مخاطر.
وأذون الخزانة قصيرة الأجل وسندات الخزانة طويلة الأجل تعد ضمن الأدوات المعمول بها في دول العالم، لسد العجز بين الإيرادات والمصروفات في ميزانياتها.
كانت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري رفعت سعر الفائدة 1% في اجتماعها يوم الخميس الماضي بشكل مفاجئ للأسواق ليصل إلى مستوى 19.25% للإيداع و20.25% للإقراض بهدف مواجهة المخاطر المحتملة لزيادة معدلات التضخم المتسارعة خلال النصف الأول من 2023.
وتتفوق أسعار الفائدة المقدمة على أذون الخزانة حاليا عن أسعار الفائدة المقدمة على الشهادات والودائع في البنوك من نفس الأجل بما يزيد من جاذبيتها وتفتح شهية المستثمرين لاستثمار أموالهم فيها بعائد مجزي دون مخاطر.
ويقدم مصراوي في السطور التالية تفاصيل استثمار الأموال في أذون الخزانة ذات الآجال المختلفة بعد زيادة العائد عليها إلى رقم قياسي يفوق المقدم في البنوك.
- يتوجه العميل لفرع البنك التابع له للتقدم بطلب لشراء أذون خزانة مع تحديد الآجال المطلوبة.
- سعر الفائدة: سجل على آخر عطاء 19.3% و19.6% سنويا حسب آجال كل أذن وهو سعر يتم تحديده مع كل عطاء جديد ويخضع للزيادة أو النقصان حسب قرار وزارة المالية.
- دورية صرف العائد: يتم صرف العائد مقدمًا بنهاية آجالها يتم استحقاق كامل المبلغ.
- آجال الأذون: مدد قصيرة الآجل تتراوح بين 3 شهور و6 شهور و9 شهور وسنة.
- الحد الأدنى لشراء الأذون: يبدأ من 25 ألف جنيه ومضاعفاته.
- كسر الأذون: يسمح بكسرها من اليوم الثاني من شرائها ولكن يخضع للمكسب أو الخسارة حسب أسعار السوق، وفي هذه الحالة يخصم البنك العائد الذي حصل عليه العميل مقدمًا من أصل المبلغ.
- الاقتراض بضمانها: يسمح البنك للعميل بالاقتراض بضمان وثائق الأذون بسعر فائدة متباين حسب كل بنك، ولكن تزيد عن متوسط سعر الإقراض في المركزي بهامش بسيط.