24 طنا من الذهب تتدفق لأكبر صناديق الاستثمار بسبب أزمة سيليكون فالي

قال تقرير فنى عن سوق الذهب إن اجتماع الفيدرالي الذي انتهى إلى رفع الفائدة 25 نقطة أساس، ساهم في تغيير التوقعات بالنسبة لأسعار الذهب خلال الفترة القادمة، فحالياً نشهد تصحيحا في الذهب بعد ارتفاعه الكبير فوق مستوى 2000 دولار للأونصة، ولكن هذا التصحيح السلبي لن يكفي لتغيير الاتجاه العام لتداول الذهب الإيجابي، واستقرار الأسعار فوق المستوى 1850 دولارا للأونصة سيدعم عودة الذهب إلى الارتفاع رغم إغلاق السوق عند هبوط 0.3%، لتسجل الأونصة 1978 دولارا.
وأضاف التقرير الفني أن أكبر متغير للذهب في المستقبل هو مخاطر العدوى في القطاع المصرفي، والسؤال المحوري هنا حول استعداد واشنطن لدعم جميع المودعين، خاصة مع إرسال وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إشارات متضاربة بهذا الشأن.
تراجع جديد.. أسعار الذهب تواصل الهبوط اليوم الأحد 26-3-2023
رخصت تاني.. تراجع جديد في أسعار الدواجن اليوم بالأسواق
وتابع تقرير جولد بيليون، أن أي قلق يظهر في الأسواق بشأن نقص رأس المال في البنوك الأمريكية سيكون عاملاً لارتفاع الذهب، خاصة أن أسواق السندات تظهر علامات على تخفيض في سعر الفائدة، وهو الأمر الداعم للذهب بشكل كبير.
وكانت مؤسسة "جولدمان ساكس" المالية ذكرت أن أكبر أزمة مصرفية منذ عام 2008 تسببت في زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن، ليتوقع التقرير بقاء أسعار الذهب فوق المستوى 2000 دولار للأونصة، وأن تصل إلى 2050 دولارا للأونصة خلال ال 12 شهرا القادمة، بينما كرر البنك الاستثماري نظرته الصعودية لقطاع السلع بشكل عام، حيث شهد مكاسب واسعة النطاق بنسبة 28%.
الذهب يلقى دعما إيجابيا من صناديق الاستثمار
منذ بداية الأزمة المصرفية قبل أسبوعين مع انهيار بنكين إقليميين رئيسيين في الولايات المتحدة هما سيليكون فالي وسيجنتشر، تدفقت حوالي 24 طنا من الذهب إلى أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في العالم، وهو صندوق SPDR والذي تصل إجمالي أصوله إلى 58.4 مليار دولار.
ومنذ هذا الوقت ويجد الذهب دعماً جيداً من تدفقات السيولة النقدية إلى صناديق الاستثمار المدعومة بالذهب، حيث شهدت هذه الصناديق تدفقات بقيمة 18 طن ذهب في الأيام الأولى من الأزمة المصرفية، لتنهي 10 أسابيع متتالية من التدفقات الخارجة وفقا لتقرير مجلس الذهب العالمي.
يأتي هذا في ظل انخفاض العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل عامين، والتي تعد الأكثر حساسية للتغير في توقعات الفائدة، حيث انخفض العائد خلال الأسبوع المنتهي بنسبة 5% ليسجل العائد أدنى مستوى منذ منتصف سبتمبر 2022 عند المستوى 3.555%.
انخفاض العائد على السندات الحكومية يعد مصدر دعم كبيرا للذهب، كونه يعكس انتقال السيولة النقدية إلى المعدن النفيس على حساب السندات، خاصة مع تزايد التوقعات بتوقف دورة رفع الفائدة من قبل الفيدرالي.
تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (COT) يظهر ارتفاعات في عقود الشراء
كشف تقرير التزامات المتداولين المفصّل الصادر عن لجنة تداول السلع الآجلة، والذي يُظهر وضع المضاربة على الذهب للأسبوع المنتهي في 21 مارس، ارتفاعا ملحوظا في عقود شراء الذهب بأعلى من التقرير السابق بمقدار 6605 عقود، بينما انخفضت عقود بيع الذهب مقارنة مع التقرير السابق بواقع 13223 عقدا.
أظهر التقرير أيضاً ارتفاع إجمالي قرارات التداول على عقود شراء الذهب إلى 186 أمر تداول، بينما وصلت أوامر شراء عقود بيع الذهب إلى 80 أمر تداول فقط.
البيانات المتأخرة الصادرة عن تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (COT) تظهر تغيرا إيجابيا كبيرا في عقود شراء الذهب، وذلك يأتي بالتزامن مع ذروة ازمة قطاع البنوك سواء في الولايات المتحدة أو في بنك كريدي سويس في أوروبا.
فالذهب أصبح هو الاستثمار الأفضل في الوقت الحالي، وأي تراجعات قد نشهدها في سعر الذهب خلال الأيام القادمة ستكون عمليات تصحيح على الأغلب ولن تكون كافية لتغيير الاتجاه العام لتداول الذهب.
أزمة جديدة في قطاع البنوك تلوح في الأفق
تراجعت أسهم البنوك بشكل كبير في أوروبا خلال جلسة أمس الأول، الجمعة، وذلك بسبب مخاوف جديدة تحيط ببنك دويتشه الذي انخفض سهمه بأكثر من 14% بسبب ارتفاع كبير في تكلفة التأمين على مخاطر التخلف عن السداد الخاصة بالبنك.
أسهم البنك الألماني العملاق استمرت في الانخفاض لثلاثة جلسات متتالية ليفقد أكثر من 20% من قيمته خلال شهر مارس، وذلك بعد أن ارتفعت المقايضات الخاصة بالتخلف عن سداد الائتمان الخاص بالبنك إلى مستوى مرتفع، وهو ما يعكس تزايد احتمالات تخلف البنك عن الوفاء بالتزاماته للعملاء.
إلا أن بنك "جي بي مورغان" علقوا على أزمة دويتشه بنك ليشير إلى قوة الصحة المالية للبنك والسيولة النقدية المتوفرة لديه.
وأشار بنك "جي بي مورغان" أن انخفاض أسعار الأسهم وارتفاع المقايضات على التخلف عن السداد لا تعكس الوضح الحقيقي للبنك.
الوضع الحالي في قطاع المصارف العالمي يدل على أنه بالرغم من الإجراءات السريعة التي اتخذها صانعي القرار لدعم القطاع المصرفي سواء في أوروبا أو الولايات المتحدة، إلا أن المخاوف مستمرة بشأن إمكانية انتقال الضغوط المصرفية إلى قطاعات اقتصادية أخرى، خاصة في الاقتصاد الأمريكي الذي يشهد حالة من انتقال الإيداعات النقدية من البنوك الإقليمية إلى البنوك الكبرى، وهو الأمر الذي يزيد من فرص سقوط المزيد من البنوك خلال الفترة القادمة.