إصدارات الصكوك تقفز الى 66.2 مليار دولار بزيادة 8% في النصف الاول

قال تقرير اصدرته شركة بيتك للابحاث المحدودة التابعة لمجموعة بيت التمويل الكويتي (بيتك): ان أداء سوق الصكوك الأولية العالمية شهد ارتفاعاً ملحوظاً في الأشهر الستة الأولى من عام 2014، حيث مكن ارتفاع حجم الإصدارات لشهر يونيو النصف الأول من 2014 من الوصول إلى 66.2 مليار دولار، بزيادة قدرها %8.2 في القيمة مقارنة بإصدارات بمبلغ 61.2 مليار دولار خلال الفترة نفسها من العام السابق.
هذا وقد شهد شهر يونيو زيادة في زخم الإصدارات في سوق الصكوك الأولية العالمية، حيث شاركت 9 بلدان مختلفة في إصدارات الصكوك خلال الشهر مقارنة بستة بلدان في شهر مايو 2014، وذلك قبل حلول شهر رمضان المبارك، الذي بدأ رسميا في دول مجلس التعاون الخليجي وماليزيا بتاريخ 29 يونيو. وقد شهد الشهر مساهمة كثيفة بشكل خاص من قطاع صكوك الشركات التي ساهمت بأكثر من %45 من حجم الإصدارات (مايو 14: %21.9) بقيادة بعض الإصدارات الكبيرة من دول مجلس التعاون الخليجي.
وبلغ إجمالي الإصدارات في يونيو 11.6 مليار دولار، وهو ما يمثل ارتفاعا بنسبة %32.5 في حجم الإصدارات مقارنة بإصدارات بمبلغ 8.7 مليارات دولار المصدرة في مايو.
كما أن هذا الحجم الضخم من الإصدارات قد جعل شهر يونيو ثاني أكبر شهر من حيث حجم الإصدارات منذ بداية 2014 وحتى تاريخه، ورابع أكبر شهر على مدار ال 12 شهراً الماضية (يونيو 2013 يونيو 2014). واستناداً إلى أداء النصف الأول من 2014، يتوقع بعض خبراء السوق وفرة في نشاط إصدارات الصكوك لهذا العام، حيث يتوقع أن يتجاوز حجم الإصدارات الرقم القياسي لحجم الإصدارات المسجل في 2012 بمبلغ 131.2 مليار دولار.
وقد كان أحد أهم الأحداث البارزة خلال شهر يونيو دخول دولة من خارج منظمة التعاون الإسلامي إلى سوق الصكوك السيادية، حيث سطرت المملكة المتحدة تاريخها رسميا، لتصبح أول دولة من خارج منظمة التعاون الإسلامي تقوم بإصدار صكوك سيادية، وسبقت في ذلك لوكسمبورغ وجنوب أفريقيا وهونغ كونغ، وذلك الإصدار السيادي كان يترقبه المهتمون بسوق الصكوك عن كثب منذ إعلان بريطانيا في أكتوبر من العام الماضي عن نيتها في إصدار صكوك سيادية.
وقد تم بيع الصكوك السيادية البريطانية التي طال انتظارها أخيرا للمستثمرين بتاريخ 25 يونيو، وجمعت مبلغ 200 مليون جنيه استرليني (339.5 مليون دولار) للحكومة البريطانية، في الوقت الذي توفر للمستثمرين معدل ربح قدره %2.036.
وحظي البرنامج بطلب قوي للغاية بقيمة إجمالية 2.3 مليار جنيه استرليني أو ما يعادل تغطية قدرها 12 مرة للاكتتاب، في حين جذب مجموعة متنوعة من المستثمرين، منها صناديق ثروة سيادية ومصارف مركزية ومؤسسات مالية محلية ودولية. وكانت التوزيعة الجغرافية النهائية لهذا البرنامج على النحو التالي: المملكة المتحدة (%39) والشرق الأوسط (%37)؛ وآسيا (%24).
وبناءً على أداء النصف الأول من 2014، لا تزال توقعات سوق الصكوك العالمية إيجابية، ومن المتوقع أن يتجاوز حجم إصدارات 2014 الحجم المسجل في 2013، والبالغ 119.7 مليار دولار.
ولا تزال آفاق سوق الصكوك مستمرة في توسعها، حيث يتوقع دخول المزيد من البلدان إلى سوق الصكوك، وكذلك زيادة عدد قطاعات الأعمال المصدرة للصكوك. وحتى الآن، دخل ما لا يقل عن 29 بلدا الى سوق الصكوك (باستثناء الصكوك الخارجية)، ويتوقع دخول المزيد من البلدان في أعقاب الإصدار الناجح للصكوك السيادية من قبل المملكة المتحدة مستفيدة من هذه التجربة.