مديرو الاستثمار: انتعاش البورصة يقود صناديق الأسهم للصدارة وارتفاع المتوازنة

اتسم أداء صناديق الاستثمار بالسوق المصرية خلال الفترة الماضية بالتوازن في ظل التوجة للاستثمار في الاسهم الدفاعية وأسهم التوزيعات والاسهم التي ترتبط شركاتها بموارد دخل بالعملات الأجنبية خلال الربع الأول لعام 2012.
وفي ظل استقرار أداء البورصة خلال الربع الأول، قال مديرو صناديق الاستثمار أنه تصدرت صناديق الأسهم أفضل أداء بين صناديق الاستثمار، كما ارتفعت الصناديق المتوازنة بشكل جماعي، وكذلك صناديق الاستثمار الإسلامية.
قفزت أسعار وثائق صناديق الاستثمار العاملة في الأسهم علي نطاق كبير، أسوة بنشاط البورصة المصرية خلال الثلاثة أشهر الأولي من العام الحالي، والتي قفزت مؤشراتها علي نطاق كبير وارتفعت بنحو 38.54%، مما ادي إلي نشاط وثائق صناديق الأسهم بشكل ملحوظ. وعزز من صعود أسعار الوثائق النشاط الكبير للأسهم القيادية في السوق، خاصة ذات الوزن النسبي الثقيل.
وتصدرت أسعار وثائق صندوق استثمار مصر المستقبل ذو التوزيع السنوي، والذي تملكه شركة مصر المستقبل لصناديق الإستثمار، وتم إصداره عقب ثورة 25 يناير بهدف إنقاذ البورصة من عثرتها المركز الأول في قائمة ارتفاعات صناديق الأسهم بنحو 28.38% عند مستويات 12.35 جنيه للوثيقة الواحدة، وثانياً جاءت أسعار وثائق صندوق استثمار بنك المؤسسة العربية المصرفية الأول ذو النمو الرأسمالي بالجنيه المصري بارتفاع 26.7% عند مستويات 74.32 جنيه، ثم أسعار وثائق صندوق بنك قناة السويس - ذو العائد الدوري والتراكمي في المركز الثالث بارتفاع نسبته 26.2% عند مستويات 222.74جنيه، ورابعاً حلت أسعار وثائق صندوق استثمار بنك مصر الإصدار الثالث ذو العائد التراكمي "اكستريور سابقا" مرتفعا بنحو 25.67% لتصعد لمستويات 312.71 جنيه للوثيقة الواحدة.
وفي المركز الخامس جاءت أسعار وثائق صندوق البنك الأهلي المصري الثالث ذو العائد الدوري والتراكمي بارتفاع نسبته 25.56% إلي مستويات 61.65 جنيه، تلتها أسعار وثائق صندوق استثمار بنك القاهرة- ذو العائد التراكمي، حيث صعدت أسعار وثائقه بنحو 24.79% إلي مستويات 38.26 جنيه، ثم أسعار وثائق صندوق استثمار بنك بلوم مصر التراكمي ذو العائد الدوري إلي المركز السابع بارتفاع 24.79% لتسجل مستويات 92.53 جنيه، تبعتها أسعار وثائق صندوق استثمار البنك المصري لتنمية الصادرات - الأول ذو العائد الدوري "الخبير" في المركز الثامن بعد ارتفاع أسعار وثائقه بنحو 23.84%، فيما سجلت الوثائق مستويات 33.33 جنيه، وفي المركز التاسع جاءت أسعار وثائق صندوق استثمار بنك كريدي أجريكول الثاني، ذو التوزيعات النصف سنوية بارتفاع 22.91% إلي مستويات 76.12 جنيه.
وحجزت المركز العاشر أسعار وثائق صندوق بنك التعمير والإسكان - تعمير ذو العائد الدوري والتراكمي بأسعار لامست مستويات 92.01 جنيه وبارتفاع 22.98%، ثم أسعار وثائق صندوق استثمار البنك المصري الخليجي ذو العائد التراكمي والتوزيع الدوري، والذي ارتفعت بنحو22.69% بعد أن سجلت مستويات 101.21 جنيه للوثيقة الواحدة، تلتها أسعار وثائق صندوق استثمار بنك مصر إيران والتي قفزت بنحو 22.23% من قيمتها مسجلة مستويات 266.83 جنيه، وفي المركز الثالث عشر جاءت أسعار وثائق صندوق استثمار بنك كريدي أجريكول الأول - ذو النمو والدخل الدوري بارتفاع 22.14% لتسجل أسعار وثائقه نحو 159.53جنيه، تلتها أسعار وثائق صندوق استثمار البنك التجاري الدولي مصر "استثمار" النقدي ذو العائد التراكمي مرتفعة إلي المركز الرابع عشر بارتفاع نسبته 21.82% لتسجل مستويات 56.39 جنيه.
أما المركز الخامس عشر فكان لأسعار وثائق صندوق استثمار فاروس الأول- ذو العائد التراكمي بارتفاع نسبته 21.12%، فيما سجلت أسعار الوثائق نحو 85.46 جنيه، تبعتها أسعار وثائق صندوق استثمار بنك الأسكندرية الأول ذو العائد الدوري والنمو الرأسمالي بارتفاع 20.32% لتسجل أسعار وثائقة نحو 147.38 جنيه، وفي المركز السابع عشر حلت أسعار وثائق صندوق استثمار المجموعة العربية المصرية للتأمين- أميج ذو العائد الدوري التراكمي بارتفاع وصل إلي نحو 19.71% مسجلة مستويات 138.98جنيه، تلتها أسعار وثائق صندوق استثمار بايونيرز الأول ذو العائد التراكمي وتوزيع أرباح غير دورية - صندوق الرائد بارتفاع نسبته 18.92% عند مستويات 83.4 جنيه للوثيقة في المركز الثامن عشر، تلتها أسعار وثائق صندوق استثمار بنك قناة السويس الثاني - أجيال في المركز التاسع عشر من حيث الارتفاعات، بعد أن صعدت أسعارها بنحو 18.6% عند مستويات 7.48 جنيه.
وفي المركز العشرين جاءت أسعار وثائق صندوق البنك العربي الإفريقي الدولي - ذو النمو الرأسمالي "شيلد" بارتفاع وصل إلي نحو 16.58% وبأسعار 98.49جنيه للوثيقة الواحدة، تلتها أسعار وثائق صندوق بنك بيريوس مصر ذو العائد الدوري والتراكمي بارتفاع 15.29% وبأسعار لامست مستويات 91.55جنيه.
ورصدت بيانات الجمعية المصرية لإدارة الاستثمار، نشاط أسعار وثائق الصناديق المتوازنة، حيث تصدرت أسعار وثائق صندوق استثمار مصر الخير ذو العائد الدوري والتوزيع النصف سنوي، والتابع لمؤسسة مصر الخير المرتبة الأولي في قائمة ارتفاعات في الصناديق المتوازنة بارتفاع بلغ نحو 24.53% مسجلة مستويات 10.11 جنيه. وفي المركز الثاني جاءت أسعار وثائق الصندوق "الماسي" التابع لبنك التنمية والائتمان الزراعي بارتفاع نسبته نحو 16.55% خلال نفس الفترة إلي مستويات 96.04 جنيه للوثيقة الواحدة.
وجاءت في المركز الثالث أسعار وثائق صندوق البنك الوطني المصري عند مستويات 125.88 جنيه بعد ارتفاعها بنسبة 14.61%، ورابعاً حلت أسعار وثائق صندوق الاستثمار البنك الأهلي الأول ذو العائد الدوري التراكمي (ذو رأس مال مفتوح) بارتفاع 11.12% إلي مستويات 34.78 جنيه للوثيقة.
وخامسا جاءت أسعار وثائق الصندوق الخامس للبنك الأهلي المصري ذو العائد التراكمي والجوائز بارتفاع في وثائقها بنحو 10.23% وبأسعار 8.62 جنيه للوثيقة، وسادسا حلت أسعار وثائق صندوق استثمار البنك الأهلي الثاني ذو العائد الدوري بعد ارتفاع نسبته 10.18% بعد أن سجلت أسعار وثائقها نحو 72.81جنيه، أما المركز السابع فحجزته أسعار وثائق صندوق استثمار بنك مصر الأول - إصدار أول ذو الدخل الدوري بارتفاع 9.76% إلي مستويات 92.93 جنيه.
وثامناً وبأقل الارتفاعات جاءت أسعار وثائق صندوق استثمار بنك كريدي أجريكول - مصر الرابع "الثقة" المتوازن - ذو عائد دوري مع توزيع جوائز بارتفاع بلغ نحو 7.76% عند مستويات 109.93 جنيه للوثيقة الواحدة.
وعن صناديق الاستثمار الإسلامية فقد سجلت صعودا جماعيا، وتصدرها صندوق بنك البركة مصر بارتفاع قدره 32.3%، ثم صندوق بنك مصر بارتفاع قدره 21.2%، تلاه صندوق بنك فيصل الإسلامي بارتفاع قدره 20.9%، تلاه صندوق سنابل بارتفاع قدره 18.8%، وارتفع صندوق أمان لبنك فيصل الإسلامي والبنك التجاري الدولي بمعدل 17.5%، كما ارتفع صندوق حياة التابع للبنك الوطني المصري بمعدل 170.2%.
ويعلق الدكتور عصام خليفة العضو المنتدب لشركة الأهلي لإدارة صناديق الإستثمار، قائلاً أن صناديق الإستثمار عوضت بعضا من خسائرها خلال الربع الأول من العام الجاري، بعد إنتعاش البورصة، وهو ما قاد صناديق الأسهم إلي أن تتصدر أداء الصناديق، أما في أوقات عدم الاستقرار، واضطرابات أسواق المال، نجد أن الصناديق المتوازنة هي الأفضل أداء.
ويقول محسن عادل العضو المنتدب لشركة بايونيرز لصناديق الاستثمار ان اداء صناديق الاستثمار بالسوق المصرية خلال الفترة الماضية اتسم غالبا بالتوازن في ظل التوجة للاستثمار في الاسهم الدفاعية وأسهم التوزيعات والاسهم التي ترتبط شركاتها بموارد دخل بالعملات الجنبية خلال الربع الاول لعام 2012. وقال عادل لا تختلف استراتيجية صناديق الاستثمار الربع الاول عن الاشهر الاخري. التركيز دائما يكون علي الاسهم المرتبطة بتوزيعات نقدية والاسهم الدفاعية والقوية ماليا والتي لها بعد استراتيجي وموارد دخل بعملات أجنبية والاسهم المرتبطة بقطاعات سريعة النمو.
وأشار عادل الي أن معدل دوران السيولة بصناديق الاستثمار عادة ما ينشط في الربع الاول من العام بسبب تحريك المحافظ الاستثمارية ولذا لابد من التريث في القرار الاستثماري و سرعة اقتناص الفرص.
وأكد عادل أن هناك عوامل متغيرة بالسوق في الربع الأول علي رأسها الأوضاع السياسية مما جعل هناك ضرورة لزيادة عمق اتخاذ القرار الاستثماري لمديري الصناديق خاصة أن الاحداث السياسية في مصر اثرت علي التعاملات خاصة وان هذه الفترة ارتبطت بانتهاء الانتخابات و تأثيرات هذه الاحداث علي مجريات السوق واتجاهاته.
ونصح عادل المستثمرين بعدم الاندفاع في التعاملات والعمل علي اقتناص الفرص الاستثمارية مع الاحتفاظ بالسيولة والبعد عن تمويل الاستثمارات بالاقتراض والنظر للنتائج المالية للشركات بعناية شديدة قبل اتخاذ أي قرار استثماري، موضحا أن اتباع استراتيجية استثمار مسبقة يمكن أن يساعد المستثمرين علي تحاشي أخطاء مكلفة مثل الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض عندما تمر الاسواق بأزمات.