وتفترض سعرا مستهدفا "لأبوقير للأسمدة" 356 جنيها

شركة برايم القابضة.. حددت سعرا مستهدفا لسهم شركة أبوقير للأسمدة عند مستوي 356 جنيها مقابل سعر سوقي للسهم 340 جنيها مع توصية بالاحتفاظ بالسهم وعائد متوقع 4.7%.
قررت الحكومة رفع اسعار اسمدة النيتروجين 100% ولهذا نتوقع تأثيرا مباشرا علي شركة ابوقير لأن جميع منتجاتها اساسها نيتروجين.
تنتج شركة ابوقير اليوريا ونترات الامونيا واليوريا المحببة والسماد السائل والاسمدة المخلوطة والتي ستشهد ارتفاعا في اسعارها بنسبة 100% بدءا من عام 2008.
افترضنا ان الطلب علي هذه المنتجات من المزارعين سيشهد تراجعا تدريجيا لأن المزارعين سيلجأون الي اتباع اسلوب يحقق التوازن بين استخدام الاسمدة النيتروجينية والفوسفاتية.
لكن لم يحدث ان استخدم المزارعون هذا الاسلوب التوازني بسبب انخفضا سعر اسمدة النتروجين مقارنة بأسمدة الفوسفات مما جعل الاولي اكثر جاذبية لدي المزارعين.
نتوقع خلال الفترة المقبلة ان يحدث تحول لدي المزارعين الي هذا الاسلوب العلمي المتوازن وبالتالي التراجع في الطلب علي منتجات النيتروجين سيصاحبه ارتفاع في الطلب علي منتجات الفوسفات.
يمثل الغاز الطبيعي 53% من تكلفة المبيعات، ووفقا للبرنامج الحكومي لتحرير اسعار الطاقة سيتم رفع سعر الغاز الطبيعي بدءا من عام 2008 الي 2010 مما سيفرض قيودا علي هوامش ربحية الشركة السنوات الثلاث المقبلة.
نتوقع ان تحقق ايرادات الشركة نموا بمعدل مركب 4.6% سنويا خلال السنوات الاربع المقبلة، بالنسبة للربح قبل الفائدة والضريبة الاهلاكات "EBITDA" " عند 57% خلال العام الحالي نظرا لارتفاع سعر البيع بدرجة اكبر من الزيادة المتوقعة في سعر الغاز الطبيعي البالغة 37%، ثم يتراجع هامش "EBITDA" 49%.