اتش سي تحدد السعر المستهدف لاتصالات الرمارات عند 23.10 درهم للسهم

حدد تقرير حديث لشركة اتش سي للاوراق المالية السعر المستهدف لسهم الامارات للاتصالات في سوق ابو ظبي ب23.10 درهم مع توصية بالشراء.
واشارت الدراسة التي أعدتها ولاء حازم محلل قطاع الاتصالات بشركة اتش سي الي ان شركة اتصالات الامارات تعد شركة قابضة تم تأسيسها عام 1976 وكانت تعد المحتكر الرئيسي للاتصالات الثابتة والمتنقلة في الامارات.. كما تعد الشركة حاليا من كبار مشغلي الاتصالات في منطقة الشرق الاوسط وافريقيا وجنوب آسيا من ناحية الايرادات ومشتركي المحمول.
واكد ان الشركة لديها اربعة مجالات اساسية تعمل بها الاول في مجال المحمول ويمثل 65.5 % من اجمالي ايرادات الشركة عام 2005 والخطوط الثابتة وتمثل 22.2 % من اجمالي ايراداتها والانترنت 6.2 % من الايرادات والعمليات التشغيلية الاخري 6.1 % .
واوضح حازم انه مع الاعلان عن تحرير قطاع الاتصالات في الامارات عام 2004 وضعت الشركة خطة طموحة للتوسع وخلال عامين دفعت الشركة نحو 5.92 مليار دولار في رخص للهواتف المتنقلة في السعودية ومصر والسودان وافغانستان.. كما فازت الشركة بعمليات تشغيلية في باكستان وجنوب وغرب افريقيا بمتوسط تكلفة 770 دولارا للمشترك.
واشار ولاء حازم الي ان الشركة تحقق معدلات نمو جيدة فقد حققت مؤسسة الامارات للاتصالات (اتصالات) أكبر شركة مسجلة في سوق أبوظبي من حيث القيمة السوقية لأسهمها أرباحا صافية في الربع الثالث من العام تبلغ 1.58 مليار درهم (430.2 مليون دولار) بزيادة 42% مقارنة بالفترة المقابلة من العام الماضي وبلغت أرباح اتصالات في الربع الثالث من العام الماضي 1.11 مليار درهم.
واوضح ان أرباح اتصالات في الاشهر التسعة الاولي من العام الجاري بلغت 4.39 مليار درهم بزيادة 36% مقارنة بما كان عليه قبل عام. وارتفعت ايرادات اتصالات بنسبة 26% الي 11.82 مليار درهم.
وبلغ عدد المشتركين في خدمات الهاتف المحمول لدي الشركة في 30 سبتمبر 5.26 مليون بزيادة 22% عن العام السابق وزاد عدد المشتركين في خدمات الانترنت 34% الي 630 ألفا بينما ارتفع عدد المشتركين في خدمات التليفون الثابت 4% الي 1.28مليون.
ويري حازم ان اتصالات الامارات لديها القدرة علي الاستفادة من النمو في قاعدة المشتركين لديها بما يقلل من تكلفة المشترك ويحسن هوامش الربحية من 3 الي 5%.
وتوقعت اتش سي ان تنخفض هوامش الربحية في شركة اتصالات الامارات في المدي القصير ومع بدء عمل المشغل الثاني في السوق الإماراتي.
وتوقع ولاء حازم ان تحقق الشركة ايرادات تصل الي 15.857 مليار درهم عام 2006 تتراجع الي 16.449 مليار درهم عام 2007 ثم تعاود الارتفاع الي 16.979 مليار درهم عام 2008.. اما بالنسبة للارباح قبل المخصصات توقع ان تصل الي 5.771 مليار درهم عام 2006 تتراجع الي 5.584 مليار درهم عام 2007 ثم تعاود الارتفاع الي 5.779 مليار درهم عام 2008.