سي آي كابيتال تخفض السعر المستهدف لبالم هيلز والمصرية للاتصالات وتوصي بشراء عز

قالت سي آي كابيتال للبحوث في تقرير حديث لها إن إعلان شركة بالم هيلز للتعميرعن تغطية كامل اكتتاب زيادة رأس المال، الذي رفع رأسمال بالم هيلز من 1,397,760,000 جنيه إلي 2,096,640,000 جنيه موزعة علي 1.048.320.000 سهم ذا تأثير محدود علي تقييم سي آي كابيتال لبالم هيلز . وأضافت سي آي كابيتال أن هذا التأثير يتمثل في تخفيض السعر المستهدف لسهم شركة بالم هيلز الي 7.6 جنيه من 11.3 جنيه و بارتفاع قدره 16% عن السعر السوقي للسهم وقت إعداد التقييم وكذلك تخفيض القيمة العادلة طويلة الأجل لسهم الشركة إلي 8.4 جنيه من 12.5 جنيه و الي جانب هذا فقد أبقت سي آي كابيتال علي توصيتها "بشراء السهم بقوة" مع وجود مخاطر متوسطة. علي الجانب الآخر، قالت سي آي كابيتال للبحوث في تقرير حديث لها إن قرار الجمعية العامة العادية لشركة الإسكندرية لتداول الحاويات والبضائع بتوفيق أوضاعها هو خبر إيجابي للسهم وللقطاع بأكمله. وأضاف شريف حلمي المحلل لدي سي آي كابيتال أنه يتوقع ان تستجيب أسهم القطاع بشكل إيجابي للخبر علي المدي القصير وذلك نظرا لطبيعة هذه الأسهم والتي تعد أسهم مضاربات. الجدير بالذكر أن آخر تقييم اجرته سي آي كابيتال للسهم في فبراير الماضي قد حدد القيمة العادلة طويلة الأجل للسهم عند 144.4 جنيه بينما حدد السعر المستهدف للسهم عند 101.3 جنيه مع توصية بشراء السهم بقوة. في السياق نفسه خفضت سي آي كابيتال للبحوث في تقرير حديث لها القيمة العادلة طويلة الأجل لسهم الشركة المصرية للاتصالات بنسبة 13% إلي 21.3 جنيه للسهم بينما رفعت السعر المستهدف بنسبة 3% إلي 19 جنيها للسهم ، كما رفعت سي آي كابيتال تقييمها للسهم من "بيع" إلي "أداء أقل من أداء السوق مع توصية بتخفيض وزنها في المحفظة" وقال عمرو الألفي المحلل لدي سي آي كابيتال إنه بما أن نتائج المصرية للاتصالات عن الربع الرابع من 2009 وتوجهات الإدارة خلال 2010 جاءت أقل بشكل كبير عن توقعات سي آي كابيتال السابقة، لذا خفضت سي آي كابيتال توقعاتها لحين انتهاء الشركة من توجيه استثماراتها تجاه فرصة استثمارية حقيقية ومع او بجانب تحقيق الشركة نتائج أعلي من المتوقع من خلال محركاتها الرئيسية للنمو "التي من بينها علي سبيل المثال الكابل البحري تي اي نورث ورخصة الخدمات الثلاثية". وأضاف الألفي أن المصرية للاتصالات تعمل حاليا علي الاستفادة من تنويع الخدمات المقدمة لقطاعات مختلفة من العملاء وذلك لتجاوز الآثار السلبية الناتجة عن منافسة شركات المحمول علي إيراداتها . وأشار التقرير أنها في سبيلها لمواجهة المنافسة الشرسة من جانب شركات المحمول تخطط المصرية للاتصالات للتحول إلي شركة متكاملة للاتصالات وذلك من خلال الاستحواذ إما علي شركة من شركات الهاتف المحمول المتواجدة بالسوق حاليا ورخصة رابعة للمحمول ورخصة لمشغلي شبكات الهاتف المحمول الافتراضي. من اجل هذا خفضت المصرية للاتصالات توزيعاتها النقدية للسهم إلي 0.75 قرش للسهم وعزت ذلك إلي رغبتها في الحفاظ علي وضع مرن ماليا وهذا ما يعني نهاية مفهوم التوزيعات الكبيرة للمصرية للاتصالات الذي كانت سي آي كابيتال تستند اليه خلال الشهور الماضية ومع هذا فإنه من الممكن أن تكون هناك توزيعات أخري قبل انتهاء الربع الرابع من 2010 إذا لم تتحقق اي من تطلعات الشركة المذكورة سابقا. وعلي الجانب الاخر، أبقت سي آي كابيتال للبحوث في تقرير حديث لها علي توصيتها ب "الشراء بقوة" لسهم شركة العز للحديد بعد الإعلان عن سعي مجموعة العز للحصول علي قرض بقيمة 400 مليون دولار لتمويل بناء مصنع جديد للحديد في السويس والذي حصلت الشركة علي رخصته منذ عامين. وقد اعتبر هاني سامي المحلل لدي سي آي كابيتال أن هذا الخبر إيجابي للمجموعة حيث إنه يظهر أن الشركة تسعي لتحقيق أهدافها المعلنة وميزانيتها.