متوافقة مع عائدات Case30 التي بلغت 10.3%

صناديق الاستثمار تنهي عام 2006 علي عائدات لم تتجاوز 10% في المتوسط

أنهت صناديق الاستثمار المصرية عام 2006 - الأقل عائدا منذ 5 سنوات- علي متوسط عائدات لم يتجاوز 10% كمتوسط عام للسوق لتكاد تكون متساوية مع عائدات مؤشر البورصة Case30 والذي لم تتجاوز مكاسبه خلال العام المنقضي مستوي 10.3% حيث انقذت تعاملات نهاية العام البورصة المصرية من تحقيق خسائر متوقعه تمشيا مع حركة التصحيح التي شابت معظم البورصات العربية خلال العام المنقضي.
تفوق الصناديق ...
وعلي الرغم من أن حركة التصحيح التي سادت البورصة المصرية خلال عام 2006، استطاعت العديد من الصناديق تحقيق عائدات ايجابية بلغت ضعف عائدات مؤشرات البورصة، إلا أن هذه الصناديق كانت صناديق مفتوحة الأسهم والتي من المفترض ان تمثل فيها نسبة استثماراتها في الأسهم اعلي من 70% وبالتالي ارتباطها بحركة السوق ارتفاعا أو انخفاضا اكبر من الصناديق الأخري التي جاءت في مرتبة تالية لها من حيث العائدات هذا العام.
ويرجع هذا الي احدي عاملين الأول يتمثل في مدي الحرفية التي يتمتع بها مديري هذه الصناديق وبالتالي تفوق اداءهم علي أداء البورصة أما العامل الثاني فيتمثل في تخلي مديري هذه الصناديق عن الحد الأدني من حجم الأسهم في المحافظ الاستثمارية لتلك الصناديق وبالتالي الميل الي الاستثمار في الأصول ذات العائد الثابت، إذ راينا العام الماضي تراجع عائدات الصناديق المتوازنة مقارنة بالسنوات السابقة التي كان السوق يسجل فيها قفزات قوية في حين برزت وبطبيعة الحال الصناديق ذات العائد الثابت.
متوسط العائد ..
فعلي مستوي الصناديق سجل المتوسط العام للصناديق مفتوحة الأسهم نحو 13.5% عائدات هذا العام إذ بلغ الحد الأعلي لعائدات هذه النوعية من الصناديق مستوي 20.79% اما الحد الادني فكان 9.96% اي ان اغلب الصناديق مفتوحة الأسهم قد حققت عائدات تفوقت بكثير عن عائدات السوق ممثله في Case30 (10.26%) اما الصناديق متغيرة الاستراتيجية (تحديد الأصول) فجاءت في المركز الثاني بمتوسط عائد 8.4% وبفارق كبير عن الصناديق مفتوحة الأسهم وتلاتها الصناديق ذات الدخل الثابت بمتوسط عائد 8.2% ثم الصناديق المتوازنة التي أنهت العام ومن بينها صندوقين عائداتهما سلبية في حين سجل اعلي الصناديق عائدات بينها 8.5% وادناها (-1.52%).
الأكثر ربحية ...
وكان صندوق استثمار كريدي اجريكول الثاني والذي تديره هيرمس هو الحصان الأسود لهذا العام، اذ استطاع الصندوق تحقيق 20.79% عائدات خلال عام 2006 اي بما يزيد عن ضعف عائدات مؤشرات السوق، ليأتي في مقدمة سوق الصناديق والصناديق مفتوحة الأسهم إذ أغلقت وثيقة الصندوق عند 148.15 جنيه لتصل عائدات الصندوق خلال عامين الي 119.55% وخلال ثلاثة سنوات الي 270.4% والي 540.22% خلال 5 سنوات ومع الانخفاض الملحوظ في اداء البورصة هذا العام استطاع الصندوق ان ينفرد بالمقدمة وبفارق كبير عن الصندوق الذي يليه بالنسبة للعائدات خلال العام المنقضي.
اما صندوق استثمار كريدي اجريكول الأول والذي تديره هيرمس أيضا فقد جاء في المركز الثاني من حيث العائدات خلال العام المنقضي 15.44% إذ أغلقت وثيقة الصندوق عند 311.24 جنيه لتصل عائدات الصندوق خلال عامين الي 87.08% وخلال ثلاثة سنوات الي 192.49% والي 419.64% خلال 5 سنوات. وتلاه صندوق استثمار بنك الإسكندرية الذي تديره هيرمس أيضا بعائدات وصلت الي 14.88% بعد إغلاق وثيقة الصندوق عند 421.35 جنيه لتصل عائدات الصندوق الي 108.25% خلال عامين والي 514.26% خلال 5 سنوات.
ومن بين الصناديق الاكثر ربحية في السوق وتنتمي الي الصناديق مفتوحة الأسهم، صندوق استثمار بنك القاهرة الذي ويدار ايضا بواسطة هيرمس في المركز الرابع بعائد وصل الي 12.38% اذ تحتل أربعة صناديق من الصناديق التي تديرها هيرمس مقدمة سوق الصناديق من حيث العائد خلال العام المنقضي وتلاه صندوق استثمار بنك مصر الثاني وتديره كونكورد بعائد وصل الي 12.38%.
تحديد الأصول ...
وجاءت صناديق تحديد الأصول أو متغيرة الاستراتيجية وهي ثلاثة صناديق تديرهم "برايم" في المراكز التالية للصناديق مفتوحة الأسهم جميعها، من حيث الصناديق الاكثر ربحية في السوق جاء في مقدمتها صندوق استثمار المجموعة العربية المصرية للتأمين بعائد وصل الي 9.08% وبسعر وثيقة مع نهاية العام بلغ 760.06 جنيه وتله صندوق استثمار المصرفية العربية الثاني بعائد 8.20% وبسعر وثيقة 281.30 جنيه نهاية العام ثم المصرفية العربية الاول 8.13% وبسعر وثيقة 2236.70 جنيه.
الدخل الثابت ...
وعلي غير العادة ونظرا لموجة التصحيح التي سيطرت علي اداء خلال العام الماضي جاءت عائدات الصناديق ذات الدخل الثابت في المركز التالي من حيث العائدات تصدرها صندوق استثمار بنك مصر النقدي بعائد 8.59% وبسعر وثيقة نهاية العام بلغ 12.33 جنيه ثم صندوق استثمار كريدي اجريكول الثالث بعائد 8.38% وبسعر وثيقة 1000.25 جنيه.
الصناديق المتوازنة ...
اما الصناديق المتوازنة والتي تباين فيها العائد بشكل كبير إذ تصدرها صندوق استثمار بنك تنمية الصادرات والذي تديره شركة القاهرة لادارة صناديق الاستثمار بعائدات وصلت الي 8.55% وبسعر وثيقة نهاية العام بلغ 290.72 جنيه في حين بلغت عائدات الصندوق خلال عامين 89.19% وخلال 3 سنوات وصلت الي 174.21%. وتلاه صندوق استثمار بنك مصر الاول بعائد 4.24% ثم صندوقي استثمار البنك الأهلي الاول والثاني بعائد 3.60% و 1.31 علي الترتيب.