الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة الأسبوع المقبل

ظل التضخم سريعًا بشكل غير مريح في أغسطس على الرغم من انخفاض تكاليف الغاز حيث استمرت الأسعار في الارتفاع عبر مجموعة واسعة من السلع والخدمات الأخرى، وهو دليل على أن التباطؤ المستدام الذي يأمل الاحتياطي الفيدرالي والبيت الأبيض أن يظل بعيد المنال.
أظهر تقرير الأمريكي الجديد لمؤشر أسعار المستهلك صدر اليوم الثلاثاء أن الأسعار ارتفعت بنسبة 8.3 ٪ مقارنة بالعام السابق مقارنة ب 8.5 ٪ في يوليو ، وهي وتيرة زيادة لا تزال سريعة وليس بقدر ما توقعه الاقتصاديون.
جاءت البيانات المخيبة للآمال حتى مع انخفاض أسعار الغاز مما أدى إلى انخفاض التضخم، مع الارتفاع السريع في تكاليف الإيجار والرعاية الصحية ووجبات المطاعم وغيرها من السلع.
بالنسبة لواضعي السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذين رفعوا أسعار الفائدة لإبطاء الاقتصاد ومحاولة منهم للحد من التضخم السريع الأخير، كان التقرير علامة جديدة على أن زيادات الأسعار لم تعد تحت السيطرة بعد، وأنه قد تكون هناك حاجة إلى اتخاذ إجراءات صارمة مستمرة. لتصارعهم إلى الأسفل.
قال الاقتصاديون إن بيانات مؤشر أسعار المستهلك عززت القضية لزيادة سعر الفائدة الفيدرالية الثالثة على التوالي، وكبيرة بشكل غير عادي بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية في اجتماع البنك المركزي الأسبوع المقبل ، وتراجعت الأسهم حيث بدأ المستثمرون في التكهن بأن المسؤولين قد يختارون المزيد. تعديل نسبة مئوية كاملة جذرية.
كتب رئيس قسم الاقتصاد الأمريكي في رينيسانس ماكرو ، في مذكرة عقب الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك : "لا يزال التضخم مرتفعا، وشهدت الظروف المالية بعض التحسن ، كما أن أسواق العمل تسير على قدم وساق". "إذا كان الهدف هو إبطاء الأمور، فإن الاحتياطي الفيدرالي يفشل وفقًا لمعاييره الخاصة."
يراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب مقياس التضخم الأساسي، مما يجعل انتعاشه في أغسطس مصدر قلق خاص. بعد قطع الغذاء والوقود، ارتفعت أسعار المستهلكين بنسبة 6.3 ٪ في العام حتى الشهر الماضي، مرتفعة من 5.9 ٪ في يوليو وأكثر من 6.1 ٪توقع الاقتصاديون.
ويري المحللون أن هناك منتجان كانا المحركين الرئيسيين للتضخم على مدار العام الماضي، الغاز والسيارات المستعملة، ينشران الآن تخفيضات صريحة في الأسعار. لكن أسعار السلع والخدمات الأخرى ترتفع بشكل كبير لدرجة أنها تزيد عن تعويض تلك الانخفاضات. ارتفعت الأسعار بنسبة 0.1 في المائة على مدار الشهر الماضي وسط الزيادات السريعة في الأسعار لمجموعة واسعة من المنتجات والخدمات، بما في ذلك الطعام بعيدًا عن المنزل والسيارات الجديدة والعناية بالأسنان وإصلاح المركبات.
ومن المرجح أن يبقي هذا الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا في وضع محاربة التضخم. ينتظر محافظو البنوك المركزية تباطؤًا مستدامًا في زيادات الأسعار لإقناعهم بأن سياساتهم تعمل على تهدئة الطلب ودفع الاقتصاد مرة أخرى نحو بيئة صحية يكون فيها التضخم بطيئًا وثابتًا وبالكاد يمكن ملاحظته. وإلى أن يحدث ذلك، تعهد المسؤولون بمواصلة رفع أسعار الفائدة، والتحركات التي يمكن أن تبطئ الاقتراض ، وتقييد طلب المستهلكين ، وتقلل التوظيف والأجور.
قال كريستوفر والر ، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ، في خطاب ألقاه الأسبوع الماضي: "التضخم مرتفع للغاية ، ومن السابق لأوانه القول ما إذا كان التضخم يتجه نحو الانخفاض بشكل هادف ومستمر". "هذه معركة لا يمكننا الابتعاد عنها ولن نتخلى عنها".
تراجعت الأسهم ، وارتفعت عائدات السندات الحكومية الأمريكية بشكل صاروخي وارتد الدولار ، بعد أن قوضت بيانات التضخم الجديدة رهانات المستثمرين على وتيرة التضخم البطيئة في أغسطس.
حيث انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 3 ٪ مع افتتاح التداول يوم الثلاثاء. ارتفعت الأسهم في جلسات التداول الأخيرة، حيث ارتفعت بنسبة 1.1 ٪ يوم الاثنين وما يقرب من 5 ٪ خلال الأسبوع الماضي ، حيث يراهن المستثمرون بشكل متزايد على قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة دون إبطاء الاقتصاد إلى درجة تحوله إلى الانكماش الشديد.
لكن بيانات التضخم لشهر أغسطس التي جاءت أعلى من المتوقع والتي صدرت يوم الثلاثاء عن مستثمرين، مما أدى إلى انخفاض الأسهم ودفع إلى إعادة التسعير السريع لمقدار ما قد يحتاجه بنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة لكبح ارتفاع الأسعار.
ومن ناحية أخري، تمسك المصرفيون والمستثمرون بتوقعاتهم بأنه حتى مع وجود وتيرة أسرع لزيادة أسعار الفائدة، والتي تبطئ الاقتصاد من خلال زيادة تكاليف الاقتراض للشركات والمستهلكين، فقد يلتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي بما يسمى بالهبوط الناعم، مما يؤدي إلى خفض التضخم، ولكن مع تجنب التعثر الحاد. الانكماش. ومع ذلك، كان هناك أيضًا اعتراف واسع النطاق بأن مهمة الاحتياطي الفيدرالي قد أصبحت أكثر صعوبة في ضوء استمرار التضخم أعلى من المتوقع.
ارتفع عائد سندات الخزانة لمدة عامين، والذي يتأثر بالتغيرات في المسار المتوقع لأسعار الفائدة، بعد إصدار الأرقام ، حيث ارتفع إلى 3.75 ٪ ، مسجلاً ارتفاعًا جديدًا لهذا العام.
أشارت بيانات قوية عن سوق العمل في وقت سابق من هذا الشهر إلى مرونة الاقتصاد بعد عدة زيادات في الأسعار هذا العام. إلى جانب الرسالة المستمرة لصانعي السياسة بأنهم لم يكملوا بعد مهمتهم المتمثلة في خفض التضخم من خلال معدلات أعلى، كان المستثمرون يتوقعون بالفعل زيادة كبيرة أخرى في الأسعار ، بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية ، عندما يجتمع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. لبعض الوقت، راهن البعض على زيادة نصف نقطة كخيار أكثر ترجيحًا.
بعد بيانات التضخم ، تعززت الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتحرك بقوة عندما يجتمع صانعو السياسة الأسبوع المقبل ، حتى أن البعض بدأ في تسعير احتمال أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بنقطة مئوية كاملة ، والتي ستكون أكبر زيادة في سعر الفائدة منذ عام 1984. .
وعلي صعيد أخر، ارتفعت أسعار العقود الآجلة التي تظهر توقعات المستثمرين بشأن أسعار الفائدة في نهاية العام ، إلى ما يقرب من 4 ٪ ، حيث يراهن المستثمرون على زيادة ربع نقطة إضافية من بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر.
وسرعان ما يعزز الدولار الأمريكي، الذي كان ضعيفًا لمدة أربعة أيام متتالية مقابل سلة من العملات التي تمثل شركاء أمريكا التجاريين الرئيسيين.
قال مايك بوند، رئيس الأبحاث العالمية المرتبطة بالتضخم في باركليز، إن بيانات التضخم المفاجئة لم تغير وجهة نظره بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة الأسبوع المقبل.