«جنون الذهب»

أفضل اختيار لصغار وكبار المستثمرين

علا ‬نافع
شهدت ‬الأيام ‬الماضية ‬ارتفاعاً ‬غير ‬مسبوق ‬فى ‬أسعار ‬الذهب، ‬نتيجة ‬ارتفاع ‬سعر ‬الأوقية ‬عالميًا ‬لأعلى ‬مستوياتها؛ ‬ولا ‬تزال ‬التوقعات ‬تُشير ‬إلى ‬احتمالات ‬ارتفاعه ‬مُجددًا ‬نتيجة ‬الأحداث ‬المتتالية ‬للحرب ‬الروسية ‬الأوكراينة ‬ومن ‬قبلها ‬انتشار ‬المتحور ‬الجديد ‬لفيروس ‬كورونا ‬أوميكرون.‬
وعمومًا، ‬فإن ‬أسعار ‬الذهب ‬سواء ‬محليًا ‬أو ‬عالميًا ‬شهدت ‬ارتفاعًا ‬زاد ‬عن ‬34% ‬خلال ‬عامى ‬2020 ‬و2021، ‬نتيجة ‬لعوامل ‬اقتصادية ‬عديدة، ‬أبرزها ‬تراجع ‬عائدات ‬تجارة ‬الفائدة ‬مع ‬خفض ‬سعر ‬الفائدة ‬بعدة ‬دول، ‬والتراجع ‬الاقتصادى ‬الحاد ‬الناجم ‬عن ‬جائحة ‬كورونا، ‬وهبوط ‬الدولار ‬الأمريكى ‬لأدنى ‬مستوياته ‬فى ‬عامين، ‬إضافة ‬إلى ‬تسجيل ‬أكبر ‬انكماش ‬اقتصادى ‬أمريكى.. ‬قبل ‬أن ‬يقفز ‬إلى ‬أعلى ‬مستوياته ‬منذ ‬عدة ‬سنوات ‬بفعل ‬الحرب ‬الروسية ‬الأوكرانية.‬
وفى ‬مصر، ‬لا ‬يزال ‬المعدن ‬النفيس ‬هو ‬المُسيطر ‬الأكبر ‬على ‬الاستثمار ‬لدى ‬الغالبية ‬العظمى ‬من ‬المواطنين، ‬الذين ‬يرون ‬فيه ‬الأكثر ‬أمانًا ‬وتحقيقًا ‬للمكاسب ‬حتى ‬ولو ‬على ‬المدى ‬البعيد، ‬فأسعاره ‬وإن ‬استقرت ‬أو ‬تراجعت ‬لبعض ‬الفترات ‬فإنها ‬تعاود ‬الارتفاع ‬بمعدلات ‬أعلى ‬خلال ‬فترات ‬وجيزة.‬
فى ‬الملف ‬التالى، ‬تستعرض ‬آخرساعة ‬تطورات ‬سوق ‬الذهب ‬فى ‬مصر ‬والعالم، ‬والعلاقة ‬بين ‬أسعار ‬النفط ‬والدولار ‬والذهب، ‬وحكاية ‬الغطاء ‬العالمى ‬للمعدن ‬الأصفر، ‬كما ‬تناقش ‬تجربة ‬االدمغ ‬بالليزرب ‬التى ‬تم ‬إقرارها ‬مؤخرًا ‬فى ‬مصر، ‬وتستمع ‬لآراء ‬الخبراء ‬والتجار ‬والمواطنين ‬حول ‬الاستثمار ‬فى ‬المعدن ‬النفيس، ‬وتاريخ ‬المصريين ‬مع ‬شراء ‬الذهب، ‬والتطور ‬التكنولوجى ‬الذى ‬لحق ‬بصناعته ‬محليًا.‬
يُعانى ‬سوق ‬الذهب ‬عالميًا ‬من ‬أزمة ‬عدم ‬استقرار ‬فى ‬الأسعار، ‬تباينت ‬مؤشراتها ‬خلال ‬الأسابيع ‬الأخيرة ‬مع ‬تراجع ‬فى ‬الإقبال ‬على ‬الشراء، ‬فلم ‬يفق ‬السوق ‬من ‬التأثير ‬السلبى ‬لظهور ‬المتحور ‬الجديد ‬لكورونا ‬اأوميكرونب، ‬حتى ‬جاءت ‬الحرب ‬الروسية ‬الأوكرانية ‬لتثير ‬المخاوف ‬تجاه ‬تأثر ‬الاقتصاد ‬العالمى ‬مُجددًا، ‬وذهبت ‬توقعات ‬رجال ‬الاقتصاد ‬إلى ‬احتمالات ‬استمرار ‬ارتفاع ‬سعر ‬الذهب ‬مجددا، ‬وتكوين ‬صناديق ‬عالمية ‬لشرائه ‬مع ‬وصول ‬التضخم ‬لمستويات ‬قياسية، ‬كل ‬هذه ‬الأسباب ‬اتحدت ‬لتثير ‬مخاوف ‬المصريين ‬سواء ‬كبار ‬المستثمرين ‬أو ‬حتى ‬المواطنين ‬العاديين ‬من ‬الذهب.‬
ورغم ‬أنه ‬وسيلة ‬مضمونة ‬للحفاظ ‬على ‬الثروات ‬وقيمتها ‬من ‬تقلبات ‬أسواق ‬المال ‬إلا ‬أن ‬الاستثمار ‬فى ‬الذهب ‬على ‬نطاق ‬واسع ‬قد ‬يؤدى ‬لحدوث ‬مشكلات ‬اقتصادية ‬من ‬شأنها ‬أن ‬تؤثر ‬على ‬الصناعات ‬والمشروعات ‬الصغيرة ‬مما ‬يزيد ‬من ‬معدلات ‬البطالة ‬وارتفاع ‬الأسعار ‬على ‬الصعيد ‬العام، ‬ومنذ ‬اليوم ‬الأول ‬لارتفاع ‬سعر ‬جرام ‬الذهب ‬حتى ‬ظهرت ‬الكثير ‬من ‬الشركات ‬التى ‬تروج ‬لفكرة ‬الادخار ‬الآمن ‬بشراء ‬الذهب ‬التى ‬تبيعه ‬سواء ‬أكان ‬جرامات ‬أو ‬سبائك ‬ذهبية ‬جنبا ‬إلى ‬جنب ‬مع ‬البنوك ‬الحكومية ‬التى ‬تقوم ‬ببيعها ‬هى ‬الأخرى ‬ولكنها ‬تعطى ‬ميزة ‬أنه ‬فى ‬حال ‬شراء ‬السبيكة ‬يمكن ‬الحصول ‬على ‬قرض ‬بضمانها ‬منعا ‬لخسارة ‬قيمة ‬السبيكة ‬واستثماره ‬فى ‬البدء ‬بمشروع ‬صغير ‬أو ‬كبير.‬
ظل ‬الكثير ‬من ‬المواطنين ‬بالقرى ‬الصغيرة ‬يرون ‬أن ‬أفضل ‬استثمار ‬لأموالهم ‬هو ‬الاستثمار ‬العقارى ‬الذى ‬يعد ‬المكسب ‬الأفضل ‬والآمن ‬لهم ‬ولكن ‬بعد ‬الارتفاع ‬الجنونى ‬لأسعار ‬الذهب ‬وركود ‬السوق ‬العقارى ‬بسبب ‬وقف ‬تراخيص ‬البناء ‬وحملات ‬الإزالة ‬للعقارات ‬المخالفة ‬هرع ‬أغلبهم ‬لمحلات ‬الذهب ‬والصاغة ‬يبيعون ‬الذهب ‬القديم ‬ويشترون ‬الذهب ‬الجديد ‬معتمدين ‬على ‬خبرتهم ‬فى ‬معرفة ‬الوقت ‬المناسب ‬للبيع ‬فى ‬حال ‬ارتفاع ‬الأسعار ‬ومتابعتهم ‬للأخبار ‬الاقتصادية ‬بشكل ‬مستمر ‬لكن ‬ذلك ‬الأمر ‬شهد ‬تراجعاً ‬مع ‬اندلاع ‬الحرب.‬
فى ‬شارع ‬الصاغة ‬بمدينة ‬الزقازيق ‬بالشرقية ‬تقف ‬فاتن ‬وزوجها ‬محمود ‬الذى ‬جاء ‬من ‬سفره ‬لإيطاليا ‬التى ‬يعمل ‬بها ‬منذ ‬أكثر ‬من ‬عشر ‬سنوات، ‬يشاهدان ‬سويًا ‬الذهب ‬المعروض ‬فى ‬واجهة ‬أحد ‬المحلات، ‬ومنذ ‬استقراره ‬ببلدته ‬حتى ‬تناثرت ‬أخبار ‬ارتفاع ‬سعر ‬الذهب ‬وركود ‬سوق ‬العقارات ‬وانتابته ‬الحيرة ‬حول ‬الطريقة ‬التى ‬يستطيع ‬بها ‬استثمار ‬أمواله ‬التى ‬جناها ‬من ‬سنوات ‬الغربة، ‬فالبعض ‬نصحه ‬بشراء ‬العملات ‬الأجنبية ‬وتحديدا ‬الدولار ‬لقوة ‬أمريكا ‬الاقتصادية ‬وأنها ‬المتحكمة ‬الأولى ‬فى ‬اقتصاد ‬معظم ‬دول ‬العالم، ‬أما ‬البعض ‬الآخر ‬فاقترح ‬عليه ‬شراء ‬شهادات ‬الاستثمار ‬البنكية ‬لكونها ‬ذات ‬عائد ‬سنوى ‬ثابت ‬وآمن ‬ولكنه ‬بعد ‬تفكير ‬متأن ‬لم ‬يجد ‬إلا ‬استثمار ‬أمواله ‬فى ‬الذهب ‬خاصة ‬أنه ‬خفيف ‬الوزن ‬ويسهل ‬نقله ‬من ‬دولة ‬لأخرى ‬إضافة ‬لكونه ‬من ‬السهل ‬تجزئته ‬عند ‬بيعه ‬مقارنة ‬بالعقارات ‬التى ‬يصعب ‬تجزئتها ‬وبيع ‬غرفة ‬واحدة ‬مثلا.‬
يقول ‬محمود: ‬ايرى ‬الكثيرون ‬أن ‬الاستثمار ‬العقارى ‬وشراء ‬العملات ‬الأجنبية ‬وشهادات ‬الاستثمار ‬البنكية ‬هى ‬أفضل ‬استثمارات ‬وذات ‬عائد ‬مالى ‬كبير ‬ولكن ‬بعد ‬القفزات ‬التى ‬شهدها ‬سوق ‬الذهب ‬وجدت ‬أن ‬الذهب ‬هو ‬الادخار ‬المضمون ‬رغم ‬أنه ‬من ‬الممكن ‬أن ‬يتعرض ‬للصعود ‬والهبوط ‬فى ‬البورصة ‬ولكن ‬فى ‬حال ‬امتلاكك ‬الخبرة ‬الكافية ‬لتقتنص ‬الوقت ‬الملائم ‬للشراء ‬عند ‬هبوطه ‬مع ‬اختيار ‬الأماكن ‬الجيدة ‬للشراء ‬وكذلك ‬معرفة ‬متى ‬تبيع ‬حينما ‬يكون ‬هناك ‬بوادر ‬للهبوط، ‬ورغم ‬قوة ‬العملات ‬الأجنبية ‬وتحديدا ‬الدولار ‬فإنه ‬مجرد ‬عملة ‬يمكن ‬أن ‬تتعرض ‬للتراجع ‬وذلك ‬مرتبط ‬بالتقلبات ‬السياسية ‬والاقتصادية، ‬أما ‬شهادات ‬الاستثمار ‬فإنها ‬تحرم ‬صاحبها ‬من ‬تحقيق ‬أعلى ‬ربح ‬فى ‬حالة ‬زيادة ‬سعر ‬الدولار ‬فلا ‬تحمى ‬ملاكها ‬من ‬تراجع ‬قيمة ‬العملة ‬إذا ‬ماحدثت ‬اضطرابات ‬اقتصادية ‬وهذا ‬شجعنى ‬على ‬استثمار ‬أموالى ‬فى ‬بيع ‬الذهب ‬القديم ‬الذى ‬تمتلكه ‬زوجتى ‬بشراء ‬الذهب ‬الجديد ‬مؤكدا ‬أنه ‬لن ‬يقبل ‬على ‬بيعه ‬إلا ‬بعد ‬مرور ‬عامين ‬على ‬الأقل ‬كى ‬ترتفع ‬قيمتهب.‬
وعلى ‬مقربة ‬منه ‬يقف ‬جورج ‬وهو ‬أحد ‬رجال ‬الأعمال ‬المرموقين ‬بالشرقية ‬يتفحص ‬الحلى ‬الذهبية ‬الموجودة ‬بمحل ‬نسيم ‬صديقه ‬المقرب ‬ليستقر ‬رأيه ‬على ‬شراء ‬سبيكة ‬من ‬الذهب ‬ورغم ‬قلة ‬من ‬يتخذون ‬قرارا ‬بشراء ‬سبيكة ‬إلا ‬أنه ‬رأى ‬أنها ‬أفضل ‬استثمار ‬مقارنة ‬بالذهب ‬المستخدم ‬فى ‬الزينة ‬لوجود ‬االمصنعيةب ‬فعند ‬الشراء ‬يضاف ‬إلى ‬كل ‬جرام ‬مايسمى ‬بالمصنعية ‬وعند ‬بيعه ‬مرة ‬أخرى ‬لن ‬يحصل ‬على ‬المصنعية ‬كما ‬أن ‬الجرام ‬يقل ‬سعره ‬إلى ‬سعر ‬الجرام ‬القديم ‬وليس ‬الجديد ‬مما ‬سيعرضه ‬للخسارة ‬بحسب ‬اعتقاده.‬
يقول ‬جورج: ‬يُعد ‬شراء ‬السبائك ‬الذهبية ‬هو ‬الاستثمار ‬الأضمن ‬ويمكن ‬بيعها ‬لمحلات ‬الذهب ‬الكبيرة ‬أو ‬الشركات ‬المضمونة ‬التى ‬تحمل ‬تراخيص ‬من ‬الجهات ‬المعينة ‬كما ‬تستطيع ‬أن ‬تتواصل ‬معهم ‬لشرائها ‬فى ‬وقت ‬لاحق ‬ولكن ‬المهم ‬ألا ‬يكون ‬قد ‬مر ‬وقت ‬قصير ‬على ‬شرائها ‬حتى ‬ترتفع ‬قيمتها ‬الشرائية ‬وهناك ‬بعض ‬البنوك ‬التى ‬تعطيك ‬قرضا ‬بضمان ‬السبيكة ‬وبالتالى ‬لا ‬تخسر ‬السبيكة ‬وتقوم ‬بعمل ‬مشروعك ‬فى ‬نفس ‬الوقتب، ‬مشيرًا ‬الى ‬أنه ‬لابد ‬من ‬توخى ‬الحذر ‬عند ‬الاستثمار ‬فى ‬الذهب ‬فقد ‬يحدث ‬انخفاض ‬أو ‬هبوط ‬فى ‬الأسعار ‬مما ‬يعرضك ‬لخسارة ‬كبيرة.‬
ولم ‬يختلف ‬الحال ‬فى ‬سوق ‬الصاغة ‬بالموسكى، ‬فالكثير ‬من ‬صغار ‬المستثمرين ‬والمواطنين ‬رأوا ‬أن ‬شراء ‬الذهب ‬المستعمل ‬وسيلة ‬مضمونة ‬للربح ‬ولكن ‬رغم ‬ذلك ‬فإن ‬السوق ‬لم ‬يشهد ‬رواجا ‬مثله ‬مثل ‬محلات ‬الصاغة ‬بالريف ‬والمدن ‬الصغيرة، ‬حيث ‬يقول ‬مينا ‬تواضروس ‬أحد ‬التجار: ‬ايعتبر ‬شراء ‬الذهب ‬والاحتفاظ ‬به ‬لفترات ‬طويلة ‬ثم ‬بيعه ‬عند ‬ارتفاع ‬سعره ‬من ‬طرق ‬الاستثمار ‬المضمونة ‬حيث ‬يتم ‬الاستفادة ‬منها، ‬إما ‬بالاحتفاظ ‬بها ‬أو ‬استخدامها ‬كزينة ‬حتى ‬وقت ‬بيعها ‬وهناك ‬من ‬يلجأ ‬لشراء ‬الذهب ‬المستعمل ‬ويمكن ‬بيعه ‬بعد ‬تلميعه ‬مع ‬إعادة ‬تصنيعه ‬وسهولة ‬تخزينه ‬فلايحتاج ‬لتكلفة ‬عالية ‬وأغلب ‬من ‬يشترونه ‬إما ‬صغار ‬تجار ‬الذهب ‬أو ‬كبار ‬المستثمرين ‬ولكن ‬عند ‬إعادة ‬تصنيعه ‬فإنه ‬يخسر ‬الكثير ‬من ‬قيمته ‬ووزنه، ‬كما ‬يزداد ‬الإقبال ‬على ‬شراء ‬العملات ‬والجنيهات ‬الذهبية ‬فهى ‬من ‬أكثر ‬الاستثمارات ‬الربحية ‬حيث ‬تعتمد ‬على ‬العملات ‬الذهبية ‬النادرة ‬ويعشقها ‬هواة ‬جمع ‬العملات ‬والقطع ‬الفنية ‬ودوما ‬ما ‬تباع ‬بسعر ‬أغلى ‬من ‬الذهب ‬العادى ‬أما ‬سكان ‬الريف ‬والقرى ‬فلا ‬يهتمون ‬بشراء ‬العملات ‬وإنما ‬همهم ‬الأوحد ‬هو ‬شراء ‬الذهب ‬الجديدب.‬
وينصح ‬تواضروس ‬عند ‬البيع ‬بضرورة ‬معرفة ‬وزن ‬الذهب ‬الذى ‬يريد ‬الشخص ‬بيعه ‬لدى ‬أكثر ‬من ‬تاجر ‬ولا ‬يذهب ‬إلا ‬لمحلات ‬الصاغة ‬المعروفة ‬تفاديا ‬لعمليات ‬الغش ‬والنصب ‬التى ‬كثيرا ‬ما ‬تحدث ‬فى ‬الأوقات ‬الحرجة.‬
الدكتور ‬خالد ‬الشافعى ‬الخبير ‬الاقتصادى، ‬يرى ‬أن ‬هناك ‬بعض ‬العوامل ‬التى ‬أدت ‬لارتفاع ‬السعر ‬عالميا ‬أهمها ‬غلاء ‬أسعار ‬النفط ‬العالمية ‬مع ‬زيادة ‬التضخم ‬ووصوله ‬لأعلى ‬المستويات ‬القياسية ‬والأهم ‬اندلاع ‬الحرب ‬الروسية ‬الأوكرانية ‬وانتشار ‬متحور ‬كورونا ‬الذى ‬أثر ‬على ‬الاقتصاد ‬العالمى ‬بالسلب، ‬مشيرا ‬إلى ‬أنه ‬رغم ‬ارتفاع ‬سعر ‬الذهب ‬فإن ‬هناك ‬كسادا ‬فى ‬الأسواق ‬المحلية ‬فمعظم ‬الأفراد ‬ينتظرون ‬انخفاض ‬الأسعار ‬كى ‬يقبلوا ‬على ‬الشراء، ‬أما ‬من ‬يستثمرون ‬أموالهم ‬فى ‬الذهب ‬فهم ‬فئة ‬قليلة ‬لا ‬تتخطى ‬نسبة ‬كبيرة.‬
نادى ‬نجيب، ‬رئيس ‬شعبة ‬الذهب ‬بالغرفة ‬التجارية، ‬يقول: ‬يرى ‬الكثير ‬من ‬المستثمرين ‬وذوى ‬الأموال ‬أن ‬الاستثمار ‬فى ‬الذهب ‬هو ‬الملاذ ‬الآمن ‬فى ‬حال ‬حدوث ‬عدم ‬اتزان ‬اقتصادى ‬بالعالم ‬وهذا ‬ما ‬يحدث ‬حاليا ‬مع ‬ارتفاع ‬معدلات ‬التضخم ‬ناهيك ‬عن ‬ارتفاع ‬أسعار ‬الشحن ‬ونقص ‬الحاويات ‬وبالطبع ‬تضافرت ‬كل ‬تلك ‬الأسباب ‬ليظهر ‬مستثمرو ‬الذهب ‬وشركاته ‬الذين ‬يروجون ‬لشرائه ‬فى ‬أوقات ‬عدم ‬الاستقرار ‬خاصة ‬بالدول ‬الكبرى ‬كأمريكا ‬والصين ‬مؤكدا ‬ظهور ‬الكثير ‬من ‬المنصات ‬الإلكترونية ‬لاستثمار ‬الذهب.‬