البورصة تتجاهل تشكيل الحكومة و"هيرميس" وتتعرقل بإغلاق السنة المالية

تراجعت مؤشرات البورصة المصرية شكل جماعي بنهاية الأسبوع الثالث من شهر يونيو 2014 متجاهلة التشكيل الجديد للحكومة وموافقة الرقابة المالية على العرض المقدم للاستحواذ على 20 % من هيرميس، في ظل عودة الضرائب للصورة بعد تصريحات وزير الاستثمار بانه لا رجها عن فرضها بالإضافة الى قرب اغلاق السنة المالية للقطاع العام.
وأظهر التقرير الاسبوعي للبورصة المصرية تراجع مؤشرات السوق الرئيسية والثانوية بشكل جماعي حيث هبط مؤشر " إيجي اكس 30 "الرئيسي بنحو 4.46 % ليصل الى مستوى 8340 نقطة .
كما هبط مؤشر"إيجي اكس 70 " للاسهم الصغيرة والمتوسطة بنحو 3.09% ليصل الى مستوى 590 نقطة
وفقد مؤشر" إيجي اكس 100 " الاوسع نطاقا نحو 3.12 % من قيمته لينهي تعاملات الاسبوع عند مستوى 1037 نقطة.
وبالنسبة لمؤشر " إيجي إكس 20" متعدد الاوزان فقد هبط بنحو 4.97 % ليصل الى مستوى 10067 نقطة.
وخسر رأسمال البورصة المصرية خلال تعاملات الاسبوع الماضي نحو 15.2 مليار جنيه ليبلغ راسمالها السوقي نحو 480.7 مليار.
كان شريف سالمان وزير الاستثمار صرح الخميس إنه لا نية للتراجع عن ضريبة الأرباح على البورصة مشيرا إلى أنها ضرورة للموازنة.
ولكن هل كانت تصريحات وزير الاستثمار الجديد بانه لا رجعة في فرض الضرائب على البورصة وراء تراجع السوق خلال الاسبوع الماضي، قال وائل عنبة رئيس مجلس الادارة والعضو المنتدب لاحدى شركات ادارة المحافظ المالية ان البورصة تسير في درب التراجع منذ بداية الاسبوع قبل تعيين وزير الاستثمار الجديد وفقد المؤشر الرئيسي نحو 400 نقطة بالتزامن مع نهاية السنة المالية بالقطاع العام، مما ادى الى مبيعات مؤسسية ملحوظة.
واوضح ان وزير الاستثمار قال انه لا رجعة في قرار فرض الضرائب على الارباح الراسمالية، بينما سيعاد النظر في التوزيعات لانها تعد ازدواج ضريبي لانها تأتي من ارباح تم فرض ضرائب عليها مسبقا.
وطالب وزير الاستثمار بتأجيل فرض ضرائب على البورصة الى العام القادم الى ان تتعافى البورصة تماما، مشيرا الى ان نظريات الاقتصاد ليست ثابتة وممكن تغييرها وفقا للاوضاع، فمصر تعاني من ازمة سياسية شديدة منذ ثلاث اعوام و بدانا نتعافى هذا العام ونشهد الاجانب يحققون صافي شراء للمرة الاولى منذ 2011.
وقال وائل عنبة ان اي ضريبة تفرض يجب ان تقابلها خدمة، لذلك نحن نطالب في حال اصرار الحكومة على فرض الضرائب على السوق بانشاء صندوق بحصيلة هذه الضرائب للدخول في السوق اثناء الهبوط الشديد، او لتعويض بعض المستثمرين في الحالات الخطيرة ة مثل مستثمري اجواء الذي لا يعلمون مصيرهم منذ 4 سنوات، وانشاء صندوق لتطوير اليات ونظم التعامل سواء في البورصة او هيئة سوق المال.
موسم بيع مؤسسي
وعن بيع المؤسسات قال وائل عنبة ان هناك موسم متعارف عليها لمبيعات المؤسسات، وهي نهاية شهر يونيو العام المالي للقطاع العام حيث تتجه البنوك بنك مصر والاهلى وشركات التامين لاغلاق ميزانياتها بتحويل ارباحها الدفترية الى ارباح نقدية ولذلك يظهر البيع القوي للؤسسات المحلية منذ اسبوع ، ونفس الامر يظهر في نهاية شهر ديسمبر الذي يعتبر نهاية العام المالي للقطاع الخاص.
واضاف ان هناك عميات نقل ملكية تتم في هذه المواسم، كما شاهنا علية نقل ملكية في "الشرقية للدخان" بقيمة 20 مليون جنيه رغم ان هذا السهم لايتعدى التنفيذ عليه يوميا 100 الف جنيه.
واضاف ان المستثمر المصري يجب ان يكون حفظ ما يحدث في هذه المواسم، لافتا الى ان السوق عادة تصعد قبل نهاية العام المالي الجديد لذلك توقع ان تعاود السوق الاسبوع القادم .
التشكيل الحكومي فقد تاثيره
وقال ايهاب سعيد المحلل الفني في تصريحات خاصة لموقع أخبار مصر انه بالرغم من إعلان التشكيل الحكومي الجديد خلال الاسبوع المنصرم والذي حمل مفاجأه ساره – من وجهة نظره- لسوق المال وهى عودة وزارة الاستثمار مجددا بعد فتره من دمجها مع وزارة الصناعه والتجارة بل وتولى مسؤليتها الاستاذ اشرف سلمان احد ابناء سوق المال لأول مره فى تاريخها الامر الذى يشير الى اهمية القطاع للحكومه الجديده الا ان السوق لم تتفاعل ايجابا مع تشكيل الحكومه الجديده وهو على ما يبدو انه نظرا للحكومات العديده التى شهدتها البلاد والتعديلات المتكرره لم يعد هذا يؤثر فى نفسية المتعاملين بقدر ما يؤثر اتجاه الحكومه وقرارتها فيما بعد.
واستطرد سعيد قائلا " ولكن ما استوقفنا حقيقه فى التشكيل الجديد هو فكرة عودة وزارة الاستثمار.. مما يطرح تساؤل حول السبب فى دمجها مع وزارة التجارة والصناعه بعد تولى المهندس ابراهيم محلب فى ظل اعتراضات كثيره فى حينها .. فهذا العدول يعنى ان احد القرارين سواء كان الدمج او الاعاده كان قرارا خاطئا وهو ما يجب تفسيره والتعليق عليه من قبل الحكومه الجديده .
هيرميس صفقة ام فرقعة اعلامية؟
ويرى ايهاب سعيد المحلل الفني ان ابرز الاحداث التى شهدها هو تعقيب شركة هيرميس على رغبة شركة بلتون ونيو انفستمنت المملوكه للمهندس نجيب ساويرس للاستحواذ على 20% من اسهم الشركه ووصفها العرض بأنه مجرد "فرقعه اعلاميه"، وهو الرد الذى اثار استياء غالبية المتعاملين حيث كان من الممكن ان تتحفظ الشركه على الرد دون استخدام مثل هذا الوصف .
في غضون ذلك اعلنت هيئة الرقابه الماليه عن موافقتها على العرض المقدم للاستحواذ على 20% من اسهم الشركه.
واوضح ان الامر اللافت للانتباه حقيقه فى العرض المقدم هو اشتراط الحصول على كامل الحصة المطلوب شرائها والا كان من حق مقدم العرض رفض التنفيذ، وهو ما يذكرنا بصفقة "باسكندال القبرصيه" والتى حملت ذات الشرط لتنفيذ عرض شراء للاستحواذ على اسهم "اوراسكوم تيليكوم" فى حينها الامر الذى يثير العديد من التساؤلات حول حقيقة العرض و النيه الحقيقه خلفه وكذلك جدية التنفيذ من عدمه!
من جانبه، قال وائل عنبة العضو المنتدب لاحدى شركات ادارة المحافظ المالية ان صراع "هيرميس" خلال الفترة القادمة سيكون صراع ادارة وهو ما يتضح من تصريحات الجانبين "هيرميس وبلتون".
واضاف ان احد بنوك الاستثمار قام بتقييم القيمة العادلة لسهم "المجموعة المالية هيرميس" منذ ثلاثة اشهر ب21 جنيه للسهم ، فيما تصل قيمة السهم الدفترية لسهم حاليا ( حقوق الملكية / عدد الاسهم) 20.70 جنيه، لذلك من الممكن اعادة النظر في قيمة سعر السهم المقدم في العرض والمقدر ب16 جنيه، متوقعا ان تتجاوز القيمة العادلة التي من المنتظر ان تعلن الاسبوع القادم قيمة العرض.
وارسلت هيرميس بيان للبورصة الأربعاء يفيد بانه تم تعيين شركة "إتش سى للأوراق المالية والاستثمار" كمستتشار مالى مستقل لتقديم تقرير بتقييم عرض الشراء الإختيارى على حوالى 20% من اسهم الشركة.
وبالنسة لرغبة تحالف بلتون ساويرس في الاستحواذ على نسبة اخرى من هيرميس بعد تنفيذ الصفقة المقدمة بالاستحواذ على 20 % ، قال وائل عنبة هناك اسهم خزينة حوالي 5 % موجودة في الشركة من المتوقع ان يتم اعدامها بعد تنفيذ الصفقة، ويضيفوا اليها حصص من السوق ليصبح لديهم حصة اغلبية مسيطرة ليظهر بعدها صراع على الادارة ما بين الادارة الحالية لهيرميس وادارة بيلتون.
يذكر ان هيئة العامة للرقابة المالية أعلنت الأربعاء الماضي انها لا تمانع على نشر إعلان عرض الشراء الاختياري بإجمالي عدد 114696900 سهم والتي تمثل نسبة 20 % من أسهم رأسمال شركة المجموعة المالية هيرمس القابضة بسعر نقدي يبلغ 16 جنيه للسهم الواحد والمقدم من شركة نيو إيجيبت إنفسمنت فاند بي في ، شركة بلتون المالية القابضة وشركة بلتون كابيتال القابضة للاستثمارات المالية
ضغوط بيعية على الأسهم القيادية
وقال إيهاب سعيد المحلل الفني ان المؤشر الرئيسي للسوق فشل في مواصلة صعوده وتجاوز مستوى المقاومه الرئيسى قرب 8800 - 8820 نقطه ليعاود تراجعه بشكل قوى فى اتجاه مستوى ال 8340 نقطه لاسيما بعد ظهور بعض اشارات الضعف الفنيه على مؤشرات العزم "Momentum Indicators "سواء على المدى اليومى او الاسبوعى للمره الاولى منذ 30 يونيو 2013 وهو ما نتج عنه ضغوط بيعيه قويه على غالبية الاسهم القياديه وعلى رأسها سهم "البنك التجارى الدولى" - صاحب الوزن النسبى الاعلى والذى فشل فى تجاوز مستوى المقاومه السابق قرب 38 جنيه ليعاود تراجعه فى اتجاه مستوى الدعم السابق قرب 36,80 - 36,50 جنيه وان تجاوزه لأسفل بشكل طفيف ليغلق قرب مستوى ال 36,24 جنيه
واضاف سعيد ان سهم "المجموعه الماليه هيرميس" الذى عاود هو الاخر تراجعه فى اتجاه مستوى الدعم الجديد قرب ال 14,80 جنيه لاسيما مع النصف الاول من الاسبوع ولم ينجح فى معاودة ارتداده لأعلى سوى بجلسة الاربعاء وتحديدا بعد اعلان هيئة الرقابه الماليه على موافقتها على عرض الشراء المقدم من بلتون ونيو انفستمنت المملوكه للمهندس نجيب ساويرس للاستحواذ على 20% من اسهم الشركه ليقترب مجددا من قمته السابقه قرب ال 15,50 جنيه .
وتضمنت قائمة الأسهم القيادية التي تراجعت الاسبوع الماضي سهم "جلوبال تيليكوم" والذى فشل هو الاخر فى مواصلة صعوده فى اتجاه مستهدفه عند 6 جنيه ليعاود تراجعه ليغلق قرب مستوى 5,37 جنيه وايضا سهم "مجموعة طلعت مصطفى القابضه" والذى فشل ايضا فى مواصلة صعوده فى اتجاه قمته السابقه قرب 10,10 جنيه ليعاود تراجعه فى اتجاه مستوى 8,90 جنيه، ولم يختلق الحال كثيرا فى سهم "العز لصناعة حديد التسليح" والذى تراجع هو الاخر فى اتجاه مستوى الدعم السابق قرب ال 17,20 - 17 جنيه.
واما فيما يتعلق بقيم واحجام التعاملات بجلسات الاسبوع الماضى فاشار ايهاب سعيد انه من الملاحظ ارتفاع قيم التعاملات لأعلى مستوياتها خلال الاسبوع عند 915 مليون جنيه بالتواكب مع التراجع الحاد الذى شهدته جلسة الاثنين فيما تراجعت قيم التعاملات مع الارتفاع بجلسة الاربعاء لتقارب 685 مليون جنيه فقط!. وهو ما يعنى انخافض الاسعار بقيم تعاملات مرتفعه وارتدادها لأعلى بقيم تعاملات منخفضه وهى اشارة سلبيه لا يمكن تجاهلها!
توقعات
وتوقع ايهاب سعيد ان يعيد المؤشر الرئيسى EGX30 المحاولة على مستوى الدعم قرب 8400 نقطه والذى ان نجح فى معاودة الثبات أعلاه فقد يعاود ارتداده فى اتجاه مستوى 8550 - 8600 نقطه قبل ان يواجه قوه بيعيه جديده لاسيما بعد تحول اتجاهه متوسط الاجل من صاعد الى عرضى مع ملاحظة استمرار الاتجاه الصاعد طويل الاجل كما هو وبالنسبة لمؤشر الاسهم الصغيره والمتوسطه EGX70 فسيتجه لمستوى الدعم قرب 595 - 590 نقطه والذى طالما نجح فى البقاء أعلاه فقد يعيد تجربة مستوى ال 605 - 610 نقطه قبل ان يواجه قوه بيعيه جديده