العملات في انتظار الندوة السنوية للبنوك المركزية المقرر انعقادها غداً

خفّضت شركة سيتي جروب توقعاتها للنمو في الاقتصاد الدولي لعامي 2011 و 2012، حيث أشارت إلى ان توقعاتها لعام 2011 إلى 3.1% فيما توقعات الشركة لعام 2012 تشير إلى احتمال النمو بمقدار 3.2%، و هذه التوقعات تظهر بأن الاقتصاد الدولي قد يكون عند حافة الركود، حيث أن نمو الاقتصاد الدولي بأقل من 3.0% يعني أن الاقتصاد الدولي في ركود. و أشارت الشركة في مذكرتها لعملائها بأن النمو من المحتمل أن يبقى ضعيفاً حتى نهاية عام 2012 على الأقل فيما مستويات البطالة المرتفعة سوف تبقي على الضغوط السلبية.
بالنسبة للاقتصاديات العظمى المتقدّمة، فقد خفضّت الشركة النمو إلى 1.4% و 1.7% لعامي 2011 و 2012 على التوالي فيما تم تخفيض توقعات النمو في الصين إلى 9.0% مشيرة إلى أن الصين قد لا ترفع سعر الفائدة مجدداً هذه السنة.
توقعات الشركة أظهرت للمتداولين حقيقة ضعف الاقتصاد الدولي، و هذا حقاً ما نراه من خلال البيانات الاقتصادية التي تتدفق بشكل عام، حيث أنه بالرغم من ارتفاع كبير ضعف التوقعات في طلبات البضائع المعمّرة الأمريكية يوم أمس، إلا أن هذا الارتفاع جاء بسبب ارتفاع كبير في الطلب على الطائرات، و هذا ما لا يدوم طويلاً مما يرجّح أن تشير البيانات التالية للبضائع المعمرّة إلى انزلاق حاد. ليس فقط في الولايات المتحدة، بل أيضاً أوروبا التي تعاني أزمة الديون السيادية، تشهد ضعفاً اقتصاديات واضحاً و امتد الضعف إلى العديد من الدول في العالم أيضاً.
لذلك، نرى المتداولين الآن في الأسواق المالية منها أسواق العملات ينتظرون يوم غد بفارغ الصبر، فالمنقذ من الوقوع في الركود في الاقتصاد الدولي أو وقوع العديد من الدول المتقدّمة في الركود مجدداً قد يكون إقرار سياسة تخفيف كمي جديدة من قبل الفيدرالي الأمريكي، و التي من خلالها قد يتم دعم الاقتصاد الأكبر في العالم و الذي منه قد يتحسّن الوضع في الاقتصاد الدولي. فانتظار الندوة السنوية لرؤساء البنوك المركزية تستحوذ الآن على كل انتباه المتداولين، و بذلك نرى تداولات ضيقة في أسواق العملات بشكل عام.
نرى هذا اليوم انخفاضاً في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلّة العملات الأجنبية، و قد تركّز انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي اليوم على انخفاضه مقابل كل من اليورو و الفرنك السويسري، لكن بشكل عام، نستطيع أن نرى تداولات مؤشر الدولار الأمريكي الضيقة هذا اليوم مشيرة إلى انتظار ممل للمتداولين. حيث تداول مؤشر الدولار الأمريكي الذي يقيس أداء الدولار مقابل العملات الرئيسية الست في العالم، بين مستوى 73.82 و 74.10 نقطة.
رغم سلبية البيانات الاقتصادية التي صدرت هذا الأسبوع من أوروبا بشكل عام، إلا أن بعض الميل الصاعد هذا اليوم أيضاً في مؤشرات الأسهم الأوروبية و العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية دعم بعض الطلب على الأصول المرتفعة العائد. فالآمال في أن يقدّم الفيدرالي الأمريكي سياسة لدعم الاقتصاد الأمريكي تعطي المتداولين سبباً للاتجاه نحو الأصول المرتفعة العائد، لكن الحذر يبدو جلياً بين المتداولين، خصوصاً بعد الانخفاض في توقعات أن يقدّم الفيدرالي الأمريكي الخطّة المنشودة منه فعلاً.
انعكس الميل نحو طلب الأصول المرتفعة العائد ( رغم الحذر في ذلك ) على سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي، حيث شهد سعر صرف اليورو هذا اليوم ارتفاعاً حقق من خلاله ملامسة جديدة لمستوى 1.4474 بعد أن استطاع اكتساب العزم الصاعد من مستويات حول 1.4387 دولار لليورو الواحد. لكن، عاد الزوج و انخفض مجدداً ليتداول حالياً في مستويات بين الدعم 1.4410 و المقاومة 1.4455، و المقاومة المشار لها مستوى هام جداً يجب أن يثبت لنا اليورو بأنه قادر على الاستقرار فوقه من أجل دعم رحلة جديدة لاختبار مستويات حول 1.4560 دولار لليورو الواحد. لكن، في حال فشل الزوج في الثبات فوق 1.4455، فقد نرى الضغوط السلبية تعاود لتضغط عليه هبوطاً لاختبار مستويات الدعم الهام 1.4365.
يتداول سعر صرف الجنيه الإسترليني الآن في ميل قليل جداً للارتفاع مقابل الدولار الأمريكي، لكن ساد الميل الهابط على الجنيه الإسترليني حيناً ، و بعض الميل الصاعد حيناً آخر، و في الحقيقة، تداولات الزوج هذا اليوم كانت محدودة جداً قريباً من أدنى مستويات للزوج منذ سبع جلسات ماضية. تداول سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي هذا اليوم بين الأعلى 1.6396 و الأدنى 1.6343 دولار للجنيه الإسترليني الواحد، و التداول كله هذا اليوم يعتبر سلبي بحسب التحليل الفني، إذ أن الثبات ما دون 1.6420 يعتبر سبب لإبقاء الضغط السلبي على الزوج و الذي قد لا ينهيه إلى العودة للثبات فوق المستوى المشار له، و هذا هو السبب الرئيسي وراء ضعف الجنيه هذا اليوم و بقاءه على حيادية مقابل الدولار، رغم أننا شهدنا ارتفاعاً في أسعار العديد من العملات مقابل الدولار الأمريكي.
انخفاض سعر صرف الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي يعتبر انعكاساً للعديد من الأمور، منها الخوف من الاتفاق غداً على القيام في تدخّل في سعر صرف الين الياباني من قبل بنك اليابان، و منها اتجاه المتداولين نحو الأصول المرتفعة العائد. فقد ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني هذا اليوم من الأدنى 76.82 وصولاً للأعلى عند سعر 77.27، و حالياً يتداول الزوج قريباً من أعلى مستوياته لهذا اليوم في محاولات لتحقيق استقرار فوق المقاومة 77.20، و التي بالثبات فوقها، قد نرى اندفاعاً صاعداً للدولار الأمريكي مقابل الين، مشيراً ذلك إلى ضعف في الين الياباني. لكن، الفشل في الثبات فوق المستوى المحوري المشار له، قد يسبب اتجاهاً هابطاً لإعادة اختبار مستوى الدعم الأقرب 76.40 ين للدولار الأمريكي الواحد.
عزيزي القارئ، فعلاً نرى بعض التفاؤل في الأسواق، لكن يجب أن ننبه إلى أن هذا التفاؤل يرافقه حذر شديد جداً، فيوم غد قد يحمل تغيّرات كبيرة، و بيانات الولايات المتحدة المنتظرة هذا اليوم و المختصة في طلبات الإعانة الأسبوعية قد تؤثر فعلاً في أسواق العملات، لكن التأثير الأكبر سوف يكون يوم غد، إذ لا بد لنا من الانتباه إلى أن المتداولين قد لا يأخذوا بعين الاعتبار أي بيانات اقتصادية قبل أن يرو ردود أفعال البنوك المركزية في اجتماع يوم غد تجاه التباطؤ الاقتصادي في الاقتصاد الدولي و الاقتصاديات العظمى عموماً.