برايم توصى بشراء أسهم " سيدى كرير " بعائد متوقع 42%

حدد شركة برايم للبحوث السعر المستهدف لسهم شركة سيدي كرير للبتروكيماويات – سيدبك عند 21.07 جنيه للسهم وبعائد متوقع 42% مقارنة بسعر السوق والبالغ 14.79 جنيه للسهم.
وأضافت برايم في مذكرة بحثية، إنها تُبقي على توصية بالشراء بقوة في أسهم شركة "سيدبك"
وأوضحت المذكرة البحثية، إنه على الرغم من ارتفاع متوسط اسعار اغلب منتجات الشركة خلال عام 2014 إلا ان الايرادات انخفضت بنسبة 3% لتسجل 2,980 مليون جنيه وذلك نتيجة انخفاض كميات بيع كافة منتجات الشركة حيث ان الشركة اتبعت سياسة عدم التوقف لإجراء الصيانة الدورية خلال عام 2013 بينما أجرت الشركة الصيانة الدورية خلال بدايات عام 2014.
وأضافت برايم، البولي أيثيلين يمثل 86% من الايرادات قد سجل ارتفاعاً في متوسط سعر البيع بنسبة 5.5% مدعوماً بالمبيعات في السوق المحلي وهو ما خفض من حدة تراجع الاسعار العالمية للبولي ايثيلين نتيجة الانخفاض في سعر صرف الجنيه.
قامت الحكومة المصرية برفع سعر توريد غازات التغذية (خليط الايثان بروبان) بنسبة 19% خلال عام 2014 وهو ما دفع بند المواد الخام للارتفاع 13% لتسجل المصروفات التشغيلية للمبيعات نسبة 51% مقارنة ب 43% خلال عام 2013. مع الارتفاع الطفيف في المصروفات العمومية والادارية وتسجيل مخصصات بقيمة 40 مليون جنيه, سجل هامش الربح التشغيلي قبل خصم الاهلاك 46% في عام 2014 مقارنة ب 54% خلال عام 2013.
وأشارت المذكرة البحثية إنه كبنود غير تشغيلية, ارتفعت ايرادات الفوائد 14% بينما بلغ معدل الضرائب 30% مقارنة ب 26% في عام 2013. كل ذلك دفع صافي الربح للإنخفاض 23% ليسجل هامش صافي الربح 33% مقارنة ب 42% خلال عام 2013.
وأضافت، إنه بعد آخر زيادة رأسمال قامت بها شركة ايثيدكو خلال عام 2014 والتي بلغت 195 مليون دولار وقامت شركة سيدي كرير بالمساهمة بها بحصتها البالغة 20%, تبلغ القيمة الدفترية لحصة سيدي كرير بالمشروع 135 مليون دولار وذلك وفقاً للقوائم المالية في 31 ديسمبر 2014. الجدير بالذكر ان تجارب التشغيل من المتوقع ان تبدأ في الربع الأول من عام 2016.