«برايم» ترسم سيناريوهات تعامل أوراسكوم المالية مع عرض استحواذ «دبليو ام» على بلتون المالية

رسم بنك الاستثمار برايم السيناريوهات التعامل المحتملة لحصة الأغلبية لشركة أوراسكوم المالية فى حالة استحواذ دبليو إم للاستشارات على حصة ما بين 51-90% من شركة بلتون المالية بقيمة 600 مليون جنيه بسعر 1.35 جنيه للسهم، والتي تمتلك أوراسكوم حصة الأغلبية بنحو 58% من أسهم بلتون.
وذكر بنك الاستثمار فى مذكرة بحثية حصلت «أموال الغد» على نسخة منها أن أوراسكوم المالية القابضة المساهم الأكبر بحصة قدرها 58.14%، والتي من المتوقع أن تحصل على 350 مليون جنيه في حال تنفيذ الصفقة المحتملة للاستحواذ.
وأشارت إلى أن هناك طريقتين أمام أوراسكوم يمكن اتباعهما فيما يتعلق بحصة الأغلبية في بلتون، الأولى عدم الموافقة على العرض بحيث لا يمكن قبوله نظر لضعف العرض المقدم عن السعر الحقيقي، خاصة وأن سعر العرض أقل بمقدار 50% من من القيمة العادلة، وبدلاً من ذلك قد تفضل التركيز على توسيع خطوط أعمال بتلون وزيادة الأستثمار.
إقرأ أيضاً:
«دابليو إم» تتقدم بعرض استحواذ على أسهم «بلتون» بواقع 1.35 جنيه للسهم
«أوراسكوم» المالية تحقق 27 مليون جنيه أرباحًا في 3 أشهر
بينما جاء السيناريو الثاني بأنه فرصة للتخارج من كامل حصتها دفعة واحدة ثم إعادة استثمار حصيلة البيع في مكان آخر.
ووفقاً للقيمة الدفترية المعدلة الخاصة ببنك الاستثمار برايم جاء سعر السهم بنحو 1.8 جنيه بقيمة دفترية نحو 0.36 جنيه، حيث لا يزال سهم بلتون يتداول بمضاعف قيمة دفترية ضمني منخفض يبلغ 0.45 مرة، بالإضافة إلى أنه يتم تداوله حالياً بخصم قدره 55% عن القيمة الدفترية المعدلة.
وقالت الهيئة العامة للرقابة المالية مطلع الأسبوع الجاري، إن شركة بلتون المالية القابضة، تلقت خطابًا من شركة دابليو ام للاستشارات بالتحالف مع مستثمرين استراتيجيين، بإعلان نيتها في التقدم بعرض شراء اجباري غير ملزم على أسهم بلتون المالية.
وأوضح بيان للشركة، أن العرض تضمن الاستحواذ على نسبة لا تقل عن 51% من أسهم بلتون القابضة ولا تزيد عن 90% بسعر مبدئي 1.35 جنيه للسهم، مضيفًا أن السعر المعروض خاضع للتغير في ضوء الدراسة النافية للجهالة للأمور المالية والضريبية والقانونية والفنية، وأن العرض محل دراسة من قبل الشركة.
سبق وكشفت القوائم المالية بلتون المالية القابضة، عن نتائج الشركة خلال الربع الأول من العام الجاري بتسجيل أرباح بقيمة 3.835 مليون جنيه، خلال الفترة من يناير حتي نهاية مارس الماضي، مقابل 3.803 مليون عن نفس فترة المقارنة.
وسجلت الشركة إيرادات بقيمة 64 مليون جنيه، مقابل 39 مليونا عن فترة المقارنة.
وعلى صعيد القوائم المالية المستقلة تراجعت خسائر الشركة لتسجل 18 مليون جنيه، مقابل 22 مليونا، فى حين حققت إيرادات بنحو 10 ملايين، مقابل 4.7 مليون جنيه.
وأظهرت القوائم المالية المجمعة لشركة بلتون المالية القابضة، خلال 2021، ارتفاع خسائرها بنسبة 28.19%، مسجلة 169.76 مليون في 2021، مقابل 132.42 مليون جنيه في 2020، مع الأخذ في الاعتبار حقوق الأقلية.
وارتفعت إيرادات الشركة إلى 351.68 مليون جنيه بنهاية ديسمبر الماضي، مقابل 276.71 مليون في 2020.
وعلى مستوى الأعمال المستقلة، بلغت خسائر الشركة 66.33 مليون جنيه في العام الماضي، مقابل 161.19 مليون في العام السابق له.