الأهلي فاروس تحدد القيمة العادلة لسهم «مدينة نصر» عند 5.15 جنيه

حددت إدارة البحوث ببنك الاستثمار الأهلي فاروس القيمة العادلة لسهم مدينة نصر للإسكان والتعمير عند 5.15 جنيه، مع توصيتها بزيادة الوزن النسبي على سهم الشركة، بدعم من أراض الشركة المتبقية في مشروعي تاج سيتي وسراي.
واستعرضت خلال مذكرة بحثية نتائج أعمال الشركة خلال ال9 شهور الأولى من العام الجاري، والتي كشفت عم انخفاض المبيعات السنوية إلى 2.7 مليار جنيه، مقارنة مع 4.5 مليار جنيه في التسعة أشهر الأولى من 2020 التي تحققت بعد بيع قطعة أرض بقيمة 1.1 مليار جنيه. إذا خرجت قيمة الأرض المباعة من حسابات التسعة أشهر الأولى 2020، لانخفضت مبيعات التسعة أشهر الأولى من 2021 بنسبة 19.2% على أساس سنوي.
ووفقًا للمؤشرات المالية المرسلة للبورصة، بلغت إيرادات الربع الثالث 428.4 مليون جنيه بانخفاض نسبته 4.3% سنويًا نتيجة تراجع معدل تسليم الوحدات، كما تراجعت الإيرادات بنسبة 7.2% على أساس ربعي على الرغم من ارتفاع معدل تسليم الوحدات بنسبة 42.5% على أساس ربعي ويشير ذلك إلى انخفاض قيمة مزيج الوحدات المسلمة على أساس ربعي. أما الإيرادات في التسعة أشهر الأولى، فتراجعت بنسبة 21.5% سنويًا إلى 1.4 مليار جنيه لأن إيرادات تلك الفترة من العام الماضي دخل فيها عائد بيع قطعة الأرض. وارتفع معدل تسليم الوحدات 64.7% سنويًا إلى 570 وحدة في التسعة أشهر الأولى من 2021 استعدادًا لتنفيذ برنامج التوريق.
انخفض مجمل أرباح الربع 63.6% سنويًا و56.8% ربعيًا إلى 115.9 مليون جنيه، مما أدى لانخفاض الهامش إلى 27.1%. وعلى مستوى التسعة أشهر سجلت الشركة مجمل أرباح بقيمة 627.4 مليون جنيه (-44.9% سنويًا).
إقرأ أيضاً:
الرقابة المالية: إصدارات السوق الأولي ترتفع 29% وتسجل 46.6 مليار جنيه خلال الربع الثالث
مستشفى كليوباترا تستجيب بالبيع في عرض استحواذ MCI بواقع 5 جنيهات للسهم
تراجع صافي أرباح الربع الثالث 85.6% سنويًا و81.2% ربعيًا إلى 21.4 مليون جنيه، ليصل هامش صافي الربح إلى 5.0%. وبهذه القيمة، حققت الشركة صافي أرباح في التسعة أشهر الأولى من العام بقيمة 250.0 مليون جنيه (-60.4% سنويًا).
المؤشرات الأساسية
مليون جنيه (ما لم يذكر خلاف ذلك) ربع ثالث 2020 ربع ثاني 2021 ربع ثالث 2021 سنويًا ربعيًا
عدد الوحدات المسلمة (وحدة) 261 153 218 -16.5% 42.5%
الإيرادات 448 461 428 -4.3% -7.2%
مجمل الأرباح 319 269 116 -63.6% -56.8%
هامش مجمل الأرباح 71.2% 58.2% 27.1%
صافي الأرباح 149 114 21 -85.6% -81.2%
هامش صافي الأرباح 33.3% 24.7% 5.0%