انخفاض في الدولار وسط تفاؤل عم الأسواق المالية

تحرّكت الصين هذا اليوم لتدعم اقتصادها و ذلك من خلال خفض الاحتياطي الإجباري للبنوك، حيث نرى بأن الصين قامت بخفض الاحتياطي الإلزامي بمقدار 50 نقطة أساس، و كانت هذه مفاجأة للأسواق المالية يوم أمس، ولذلك افتتحت الأسواق المالية هذا اليوم بإيجابية تابعة لهذا. كذلك، نرى ميلاً في الأسواق المالية للتفاؤل تجاه اليونان في ظل التوقعات في أن تحصل اليونان على خطط الإنقاذ الثانية و أن يوافق وزراء المالية منح اليونان خطّة الإنقاذ البالغة في مقدارها 130 مليار يورو و بذلك قد تتجنّب اليونان الإفلاس.
افتتحت تداولات هذا اليوم بانخفاض واضح في سعر صرف الدولار الأمريكي و فجوة سعرية هابطة، و حتى مع العطلة الأمريكية، نستطيع أن نجد بأن هناك ميلاً إيجابياً عاماً في الثقة دفع المتداولين بعيداً عن الدولار الأمريكي و وجّههم نحو الأصول المرتفعة العائد، و ارتفعت أسعار السلع و الأسهم في أسواق رأس المال. و هذا كله صب في صالح العملات مقابل الدولار الأمريكي.
ارتفاع سعر برميل النفط هذا اليوم عامل آخر مساعد في الأسواق المالية للاتجاه نحو السلع و المعادن، و هذا بدوره أيضاً سبب مزيداً من الضغط على الدولار الأمريكي، فنجد بأن وقف إيران صادراتها للشركات في فرنسا و بريطانيا، كان دافعاً لارتفاع في سعر النفط تبعه كذلك أسعار العديد من الأصول. و مع التفاؤل الذي يعم الأسواق المالية، يشهد الدولار ضغطاً سلبياً كبيراً.
في الحقيقة، إن مصدر الثقة في الأسواق المالية بالنسبة لما قامت به الصين وهو أن الصين ثاني أكبر اقتصاد في العالم، و إصرار صانعي القرار في الصين على دعم الاقتصاد، قد يساعد الاقتصاد الدولي ليتخطّى تأثير أزمة الديون السيادية، و مع وقوف القادة الأوروبيين أمام أزمة الديون، أصبحت العديد من الجهات تتوقع ركود ضحل في أوروبا ليس كما كانت التوقعات تشير إلى مخاوف ركود عميق و طويل الأمد.
اليورو مقابل الدولار الأمريكي
افتتحت تداولات هذا اليوم بإيجابية واضحة في سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي، و نرى بأن اليورو افتتح عند مستوى 1.3175 دولار قبل أن ينخفض قليلاً نحو سعر 1.3170. بعد ذلك، اندفع سعر صرف اليورو بشكل حاد جداً ليحقق الأعلى الذي ما زال يتداول في مستويات قريبة منه عند سعر 1.3274 دولار لليورو الواحد.
يظهر التحليل الفني بأن الزوج يتداول في منطقة حرجة جداً، فمؤشر ستوكاستيك يظهر لنا إشارة إيجابية، لكن في نفس الوقت التحليل الفني لا يؤكد نوع الفجوة السعرية التي حصلت اليوم، و التي قد يعود السعر لإغلاقها. لذلك، التحليل الفني يفضّل الحيادية الآن.
بالنسبة للظروف الاقتصادية و مستجدات أزمة الديون، يبدو بأن الزوج قد تم تسعيره على أن تأخذ اليونان خطط الإنقاذ، و قد لا نرى تحرّكاً كبيراً إيجابي إلا إذا ظهرت قرارات إيجابية تجاه اليونان، لكن قد يحتاج الزوج لأكثر من اتخاذ قرار نهائي بشأن حزمة الإنقاذ 130 مليار يورو. فيما، أي تأجيل لخطّة الإنقاذ قد يكون بمثابة إنذار لدخول الزوج موجة هابطة تصحيحية من جديد.
الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي
الانخفاض الذي شهده سعر صرف الدولار الأمريكي دفع في سعر صرف الجنيه للارتفاع، لكن نستطيع أن نلاحظ بأن الاستفادة التي شهدها الجنيه ليست كما حصل مع اليورو، فقد اكتفى الجنيه الإسترليني اليوم بالارتفاع نحو سعر 1.5879 دولار للجنيه الإسترليني الواحد بعد ملامسته للأدنى عند مستوى 1.5819 دولار، بل أن الجنيه استطاع أن يغلق الفجوة السعرية التي نشأت بداية هذا اليوم قبل أن يرتفع.
إن التداولات الحالية لزوج الجنيه مقابل الدولار الأمريكي ما زالت تقع تحت مستوى المقاومة 1.5925، لكن في نفس الوقت، هذه التداولات ما زالت تقع فوق 1.5785، و لذلك يظهر التحليل الفني بأن اتخاذ الحيادية في الوقت الراهن قد يكون مناسباً للزوج لحين الخروج من هذا النطاق لتحديد أفضل للاتجاه.
قد يرتبط اتجاه الزوج خلال الفترة المقبلة على الثقة في الأسواق المالية، فاستمرار الثقة قد يستمر في دفع الدولار الأمريكي للانخفاض مقابل سلّة العملات الأجنبية، و مع انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي، قد نرى استمرارية في ارتفاع الزوج. لكن، أي سبب ليقلل الإيجابية في الثقة، أو يسبب موجة من التشاؤم، قد يسفر ذلك عن عودة الاتجاه الهابط للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي.
الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني
موجة الدولار الأمريكي الهابطة أثّرت عليه حتى مقابل الين الياباني، فقد ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الين الياباني بداية نحو مستوى 79.88 ين للدولار الواحد لكنه عاد للانخفاض ليلامس الأدنى عند سعر 79.35 ين للدولار الأمريكي الواحد.
حذّرت هذا اليوم و كالة ستاندرد آند بورز للتصنيف الائتماني أنها قد تخفّض التصنيف الائتماني لديون اليابان السيادية، حيث أن الاقتصاد لو انخفض فيه النمو أكثر، مع استمرار ارتفاع الدين العام، فقد تتجه الوكالة لخفض التصنيف الائتماني.
إن هذا التحذير من الوكالة مرتبط أيضاً في إشارات صدرت سابقاً عن ضعف عام في الاقتصاد الياباني، و قد لعب الين الياباني القوي دوراً هاماً فيه، لذلك، قد تصبح توقعات استمرار اتجاه بنك اليابان لاستخدام سياسات تسهيل ائتماني و مالي لدعم الاقتصاد و إبقاء الين ضعيفاً في شتّى الطرق قائمة، و بذلك قد تكون موجة الدولار الهابطة مقابل الين الياباني هذا اليوم مؤقتة.
يوافق التحليل الفني على نظرة و توقع دولار قوي مقابل الين الياباني، حيث أن التحليل الفني يظهر بأن هنالك نموذج فني إيجابي يؤثر في الزوج حالياً، و أي تداول فوق سعر 79.15 يبقي على احتمال الاتجاه الصاعد قوياً، فيما أي تداول فوق 77.70 يبقي على احتمال أن يستمر الاتجاه الصاعد وارداً.