خاص – اموال الغد: إطلاق صندوق استثمار فى الأسهم برأسمال 25 مليون جنيه أكد أشرف سلمان، الرئيس التنفيذي لمجموعة "كايرو كابيتال" للاستثمارات المالية، أن الاقتصاد المصرى لا يزال أمامه فرص جيدة للنمو رغم التداعيات السلبية للأزمة المالية العالمية، مشيرا إلى أن مصر لديها جهاز مصرفى قوى به إدارة محترفة بالإضافة إلى التشريعات الجيدة التى وضعت قوانين منظمة ابتداء من قانون 95 وصولا إلى هيئة الرقابة المالية الموحدة، وأوضح أن هناك فرص صعود متزايدة داخل العديد من القطاعات الاقتصادية والتى سوف تكون حافزا لزيادة معدلات النمو فى الفترة المقبلة . وقال أن الاستثمار الأمثل فى الوقت الحالى يتمثل فى الاستثمار فى التعليم والموارد البشرية باعتبارها قاطرة النمو فى أى اقتصاد متقدم ، ولا بد من وضع التعليم على قائمة الأولويات خلال الفترة المقبلة ، وأضاف سلمان أن قطاع التمويل العقارى هو قاطرة الاقتصاد لأنه مرتبط بأكثر من 200 صناعة بالتالى اذا نشط هذا القطاع سنضمن دفعة كبيرة فى معدلات النمو بالنسبة للاقتصاد القومى.كما أن تسليمات غالبية المشروعات العقارية ستتم خلال العام الحالى وتستمر حتى عام 2015 وهو ما يدعم الجدارة الائتمانية للسندات وبالتالى فهذا الوقت مواتى لإصدار السندات، لان معظم الوحدات السكنية تم سداد نحو 50% من قيمتها وبالتالى ستكون جدارتها الائتمانية عالية وبالتالى ستمنحها مؤسسات التقييم تصنيفات ايجابية بما يؤدى الى إنتعاش هذا السوق. وأشار إلى أن سوق السندات فى مصر يمثل نحو 5% فقط من حجم السوق ونحو 95% من نصيب الأسهم، فيما تصل هذه النسبة فى سوق نيويورك إلى نحو 70%من حجم التعاملات على السندات ونحو30% للأسهم، موضحاً أن هناك خمسة خطوات لتنشيط هذا السوق فى مقدمتها إنشاء صناديق للدخل الثابت تعتمد على استثمار أموال المعاشات والأفراد وبالتالى يتم تنويع عملاء السندات، أما الخطوة الثانية فتشمل السماح للسماسرة بالتعامل على السندات عن طريق عمليات البيع والشراء للمؤسسات والافراد على حد السواء، أما الخطوة الثالثة فتتمثل فى منح رخصة جديدة تحت مسمى وسيط التأمين وبموجبها يجتاز الوسيط إختبارات معينة وتم منحه فى النهاية شهادة معتمدة لممارسة نشاط الوساطة فى السندات. ويستكمل سلمان الخطوة الرابعة وبموجبها يقوم البنك بممارسة نشاطة الرئيسى كصانع سوق، أما الخطوة الخامسة فمن نصيب مؤسسات التقييم والتى تقوم بتصنيف السندات وقياس جدارتها الائتمانية وهى عامل مهم فى سوق السندات، مشيرا الى أن السندات الحكومية معدومة المخاطر لذلك تحصل على تصنيف "AAA" أما سندات الشركات فتصنف عند"AA " ومن هنا تأتى أهمية مؤسسات التصنيف لقياس مخاطر السندات. وكشف سلمان أن مجموعة "كايرو كابيتال" للاستثمارات المالية، تعاقدت مع شركة أمريكية فى مجال نظم المعلومات منذ مطلع نوفمبر الماضى لتدشين خدمة التداول الإلكترونى " E-Trade" مشيرا إلى أنه من المنتظر البدء فى الخدمة الجديدة أول يونيو المقبل، وتصل التكلفة الإجمالية 800 ألف دولار مؤكدا أن الشركة ستنتهى مع مطلع شهر سبتمبر المقبل من تطبيق نظام كامل للرقابة الاوتوماتيكية الكاملة على جميع المعاملات والفرع إلى جانب عمليات الرقابة الداخلية. وقال أن الشركة نجحت فى تنظيم قرض مشترك من البنك الاهلى المصرى والمصرف العربى لصالح الشركة المصرية العامة للسياحة والفنادق"ايجوث" بقيمة 650 مليون جنيه ، مشيرا إلى أنه قد تم توقيع إتفاقية القرض الذى سيتم سداده على 6 سنوات بفائدة 10.25% مع سنة سماح يوم الأحد الماضى . وتصل مساهمة المصرف العربى فى قيمة القرض ستكون بالدورلا وبنحو20 مليون دولار أما باقى القرض سيمولة البنك الاهلى بالعملة المحلية. وأشار الى أن "ايجوث" ستستخدم القرض فى إعادة تطوير فنادق "شبرد" و"مينا هاوس" و "أوبراى" و"كتاركت" . وأضاف أن المجموعة، باعتبارها المستشار الاستثماري لإعادة هيكلة شركة "جنوب الوادى للأسمنت"، تسير حالياً نحو إستكمال باقى الإجراءات والموافقات اللازمة لإتمام كافة إستحواذ "جنوب الوادى للاسمنت" على شركة " جولدن بيراميدز بلازا " وشركاتها التابعة عن طريق مبادلة الاسهم، ومن المنتظر إتمام عملية الإستحواذ خلال يونيو القادم. ولفت الرئيس التنفيذي لمجموعة "كايرو كابيتال" للاستثمارات المالية إلى أن شركة "كايرو كابيتال لإدارة صناديق الاستثمار" التابعة للمجموعة تؤسس حالياً صندوق إستثمار برأسمال يبلغ 25 مليون جنيه ، ويقوم هذا الصندوق بالاستثمار فى الأسهم ، مشيرا إلى النجاح الكبير الذى حققته الشركة فى إدارة "صندوق العمر" التابع لبنك مصر بعد الأداء الجيد للصندوق الذى يعمل في أدوات آمنه سواء السندات أو أذون الخزانة محققا أرباحاً تصل إلي 600 مليون جنيه، وإلى نص الحوار ... * ..................................................... ؟ **أشرف سلمان : لدينا إقتصاد لا يزال أمامه فرص جيدة للنمو رغم التداعيات السلبية للأزمة المالية العالمية، كما نمتلك جهاز مصرفى قوى لديه إدارة محترفة بالإضافة إلى التشريعات الجيدة التى وضعت قوانين منظمة ابتداء من قانون 95 لسنة 1992 وصولا إلى هيئة الرقابة المالية الموحدة. وتتوافر فرص النمو المتزايدة داخل العديد من القطاعات الاقتصادية والتى سوف تكون حافزا لزيادة معدلات النمو فى الاقتصاد المصرى . * ..................................................... ؟ **أشرف سلمان : الاستثمار الأمثل فى الوقت الحالى يتمثل فى الاستثمار فى التعليم والموارد البشرية باعتبارها قاطرة النمو فى أى اقتصاد متقدم ، ولا بد من وضع التعليم على قائمة الأولويات خلال الفترة المقبلة . * ..................................................... ؟ **أشرف سلمان : قطاع التمويل العقارى هو قاطرة الاقتصاد خلال الفترة المقبلة لأنه مرتبط بأكثر من 200 صناعة بالتالى اذا نشط هذا القطاع سنضمن دفعة كبيرة فى معدلات النمو بالنسبة للاقتصاد القومى. كما أن تسليمات غالبية المشروعات العقارية ستتم خلال العام الحالى وتستمر حتى عام 2015 وهو ما يدعم الجدارة الائتمانية للسندات وبالتالى فهذا الوقت مواتى لإصدار السندات، لان معظم الوحدات السكنية تم سداد نحو 50% من قيمتها وبالتالى ستكون جدارتها الائتمانية عالية وبالتالى ستمنحها مؤسسات التقييم تصنيفات ايجابية بما يؤدى الى إنتعاش هذا السوق. * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : سوق السندات فى مصر يمثل نحو 5% فقط من حجم السوق ونحو 95% من نصيب الأسهم، فيما تصل هذه النسبة فى سوق نيويورك إلى نحو 70%من حجم التعاملات على السندات ونحو30% للأسهم. * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : هناك خمسة خطوات لتنشيط هذا السوق فى مقدمتها إنشاء صناديق للدخل الثابت تعتمد على استثمار أموال المعاشات والأفراد وبالتالى يتم تنويع عملاء السندات، أما الخطوة الثانية فتشمل السماح للسماسرة بالتعامل على السندات عن طريق عمليات البيع والشراء للمؤسسات والأفراد على حد السواء، أما الخطوة الثالثة فتتمثل فى منح رخصة جديدة تحت مسمى وسيط التأمين وبموجبها يجتاز الوسيط إختبارات معينة وتم منحه فى النهاية شهادة معتمدة لممارسة نشاط الوساطة فى السندات. والخطوة الرابعة بموجبها يقوم البنك بممارسة نشاطة الرئيسى كصانع سوق، أما الخطوة الخامسة فمن نصيب مؤسسات التقييم والتى تقوم بتصنيف السندات وقياس جدارتها الائتمانية وهى عامل مهم فى سوق السندات، مشيرا الى أن السندات الحكومية معدومة المخاطر لذلك تحصل على تصنيف "AAA"أما سندات الشركات فتصنف عند "AA" ومن هنا تأتى أهمية مؤسسات التصنيف لقياس مخاطر السندات. * ..................................................... ؟ **أشرف سلمان : لا بد من التأنى والدراسة الجيدة قبل إطلاق أى أداة جديدة فى السوق، فمثلا ألية "الشورت سيلنج " والتى تسببت فى أزمات ومخاطر فى الأسواق العالمية ، لذا فهى تحتاج للمزيد من الدراسة. * ..................................................... ؟ **أشرف سلمان : صفقة إندماج "بايونيرز – بلتون" تعتبر جيدة للطرفين وسوف تؤدى إلى خلق كيان قوى قادر على المنافسة بين الكيانات الكبرى. * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : تأسست المجموعة فى أواخر النصف الأول من العام قبل الماضى بهدف إنشاء كيان مالى إقليمى يزاول جميع أنشطة بنوك الاستثمار وذلك برأسمال مرخص به 500 مليون جنيه ومصدر 50 مليون جنيه ومدفوع 5 ملايين جنيه وجرى رفع رأس المال المدفوع إلى 50 مليون جنيه كمرحلة أولى وتبعها مراحل أخرى للوصول إلى راس المال المرخص به مع توالى عمليات الاستحواذ التى قامت بها المجموعة، حيث قامت بشراء شركة "جلوبال" بقيمة 20 مليون جنيه وشركات "كايرو كابيتال" و"كايرو سيكيروتيز" و"كايرو كابيتال لإدارة الأصول" بقيمة 185 مليون جنيه ليصل رأس المال حاليا إلى 240 مليون جنيه ومن المقرر أن يصل رأس المال بنهاية 2010 إلى 300 مليون جنيه . * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : لدينا هدف أساسى هو إنشاء المزيد من الفروع لتحقيق الانتشار السريع وزيادة قاعدة العملاء، ولكن لا بد أن نتواجد فى عدة مناطق حيوية تخدم عدد كبير من العملاء المستهدفين فى 5 فروع منها المهندسين والزمالك ومدينة نصر ومصر الجديدة وتم إفتتاح تلك الفروع فى أواخر 2009 وبداية 2010. * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : تمتلك المجموعة 3 شركات تابعة منهما شركتان تعملان فى إدارة الأصول الأولى شركة "كايرو كابيتال لإدارة صناديق الاستثمار" التي تدير "صندوق العمر" التابع لبنك مصر، والثانية "كايرو كابيتال للاستثمارات المالية" التي تمتلك ترخيصا لمزاولة أنشطة إدارة المحافظ والترويج وتغطية الاكتتابات ورعاية الشركات المقيدة ببورصة المشروعات الصغيرة والمتوسطة، ويديران معا أموالا لعدد من المؤسسات ويمتلكان أصولا تحت الإدارة بنحو 2.8 مليار جنيه، وقد نجحنا فى الحفاظ على الشكل العام للشركتين خلال عام 2009 نظرا للظروف التى تمر بها الأسواق المحلية نتيجة للأزمة المالية العالمية . بالإضافة إلى شركة" كايرو كابيتال سيكيورتيز لتداول الاوراق المالية" ، وقد قمنا بفصل نشاط السمسرة عن الاستثمار، وكذلك قمنا بأول فصل للبحوث ليضم إدارتين الأولى تقدم أبحاث للشراء وأخرى للبيع وذلك على غرار ما تقوم به بنوك الاستثمار العالمية . * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : بالنسبة لنشاط السمسرة نجحت شركة " كايرو كابيتال سيكيورتيز لتداول الاوراق المالية" التابعة للشركة فى القفز إلى مراكز متقدمة بعد حصولها على رخصة العمل فى سبتمبر 2008 وتمكنت من القفز من المركز 98 من بين شركات السمسرة العاملة فى السوق المصرية فى الربع الأول من عام 2009 إلى المركز 65 ، وفى الربع الثانى حصلت على المركز 43 ، وفى الربع الثالث قفزت إلى المركز 37 وأصبحت فى المركز ال 25 بنهاية العام الماضى، ، ومع توالى عمليات الاستحواذ التى قامت بها المجموعة والتى ضمنت القفز بسهولة إلى قائمة العشرة الكبار بالبورصة المصرية، وأتاحت التعامل مع قاعدة كبيرة من العملاء، وقد تمكنت الشركة من القفز إلى المركز السادس فى الربع الأول من 2010 . * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : أما بالنسبة للخدمات الاستشارات المالية وإعادة الهيكلة ، نجحت المجموعة فى إدارة العديد من العمليات ومنها "إيجوث" و"مصر للفنادق" والطرح الخاص بالشمس بيراميذ، ونايل سيتى، وأيضا استحواذ نايل سيتى على شركة العربية للتنمية العمرانية، وكذلك إدارة طرح شركة إيجيترانس الأخير بنحو 100 مليون جنيه والذى نجحت المجموعة من خلال ذراعها فى مجال الاستثمار المباشر وهو شركة القاهرة للاستثمار المباشر فى الاستحواذ على 12.8% من "إيجيترانس" بشراء حق الاكتتاب فى 20% من اجمالى زيادة راس المال فى خطوة تستهدف إقتناص فرص النمو المرتقبة فى قطاع النقل كاحد القطاعات الاستثمارية الواعدة فى مصر . * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : نستهدف فى خطتنا خلال عام2010 ، أن تواصل الشركات استكمال باقى أنشطة بنوك الاستثمار وكذلك المنافسة على المراكز الخمسة الأولى فى ترتيب شركات السمسرة العاملة فى السوق المصرية خلال الفترة المقبلة بدعم من العمليات التى تديرها الشركة فى الوقت الحالى. * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : تعاقدت المجموعة مع شركة أمريكية فى مجال نظم المعلومات منذ مطلع نوفمبر الماضى لتدشين خدمة التداول الإليكترونى " E-Trade" ، ومن المنتظر البدء فى الخدمة الجديدة أول يونيو المقبل، وتصل التكلفة الإجمالية 800 ألف دولار . كما ستنتهى المجموعة مع مطلع شهر سبتمبر المقبل من تطبيق نظام كامل للرقابة الاوتوماتيكية الكاملة على جميع المعاملات والفرع إلى جانب عمليات الرقابة الداخلية. * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : المجموعة نجحت فى تنظيم قرض مشترك من "البنك الأهلى المصرى" و"المصرف العربى" لصالح الشركة المصرية العامة للسياحة والفنادق "ايجوث" بقيمة 650 مليون جنيه، وقد تم توقيع إتفاقية القرض الذى سيتم سداده على 6 سنوات بفائدة 10.25% مع سنة سماح يوم الأحد قبل الماضى. وتصل مساهمة المصرف العربى فى قيمة القرض ستكون بالدورلا وبنحو20 مليون دولار أما باقى القرض سيمولة البنك الاهلى بالعملة المحلية. وأشار الى أن "ايجوث" ستستخدم القرض فى إعادة تطوير فنادق "شبرد" و"مينا هاوس" و"أوبراى" و"كتاركت". * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : تقوم المجموعة بدور المستشار الاستثماري لإعادة هيكلة شركة "جنوب الوادى للأسمنت" تمهيدا للاستحواذ على شركة "جولدن بيراميدز بلازا " وشركاتها التابعة عن طريق مبادلة الاسهم، وتسير المجموعة حالياً نحو إستكمال باقى الإجراءات والموافقات اللازمة لإتمام كافة إجراءات التقسيم والاستحواذ، ومن المنتظر إتمام عملية الإستحواذ خلال شهرين . * ..................................................... ؟ **أشرف سلمان : المجموعة تسعى خلال الفترة القادمة لتأسيس مجموعة من صناديق الاستثمار المتنوعة والمنخفضة رأس المال بهدف مخاطبة شريحة جديدة من المستثمرين سواء أفراد أو مؤسسات ، لذا فإن شركة "كايرو كابيتال لإدارة صناديق الاستثمار" التابعة للمجموعة التى تدير "صندوق العمر" التابع لبنك مصر تؤسس حالياًًً صندوق إستثمار برأسمال يبلغ 25 مليون جنيه، ويقوم هذا الصندوق بالاستثمار فى الأسهم ، والصندوق موجه لكل فئات المستثمرين في السوق المصرية سواء الأفراد والمؤسسات، ومن المنتظر البدء فى طرح الصندوق للاكتتاب فور الحصول على الموافقات اللازمة لاطلاق الصندوق . * ..................................................... ؟ **أشرف سلمان : نجح "صندوق العمر" فى تحقيق أداء جيد كونه يعمل في أدوات آمنه سواء السندات أو أذون الخزانة محققا أرباحاً تصل إلي 600 مليون جنيه. * ..................................................... ؟ ** أشرف سلمان : لا شك أن العاملين بالمجموعة يمثلون قيمة مضافة وهم الثروة الحقيقة ، وقد قمنا بإعادة هيكلة الموارد البشرية داخل المجموعة حيث تضم حاليا مجموعة من الموظفين كانوا يعملون فى بنك "الاسكندرية ساون باولو"، و"أبراج كابيتال"، وبنك "باركليز - مصر"، وارتفع عدد الموظفين فى المجموعة إلى 119 موظف حالياً مقابل 38 موظف عند بدء نشاط فى النصف الأول من عام 2008 .
