بلتون توصي بشراء سهم "جلوبال تليكوم" وتحدد القيمة العادلة للسهم عند 4.59 دولار

أوصت شركة بلتون للسمسرة في الأوراق المالية بشراء سهم شركة جلوبال تليكوم محددة القيمة العادلة لشهادات الايداع الدولية لسهم الشركة عند 4.59 دولار، بعائد متوقع بنسبة 33% عن سعر اغلاق امس الثلاثاء البالغ 3.45 دولار.
وقالت بلتون أنها لا تزال تنظر بصورة إيجابية لشركة "جلوبال تيليكوم القابضة" رغم أدائها الضعيف ، نظرا لإطلاق خدمات الجيل الثالث في الثلاثة أسواق الرئيسية، لتدعم الإيرادات من قطاع الانترنت المحمول، ودعم هامش الربحية قبل خصم الاهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب في الارباع السنوية المقبلة.
وأوضحت بلتون أنها تري ان شركة دجيزي ستتمكن الان من المحافظة على حصتها السوقية بعد اطلاق خدمات الجيل الثالث والمحافظة عليها حول 50%، منوهة إلي انه مع الانتهاء من الصفقة مع الحكومة الجزائرية (متوقع بنهاية 2014) سيسمح ذلك للشركة بدفع جزء كبير من قرض المساهمين لصالح شركة فيمبلكوم (حول 4.8 مليار دولار في يونيو 2014)، لتقوم الشركة بتحسين هيكل الدين وتجنب تكاليف الفوائد المرتفعة في المستقبل.
وتتوقع بلتون ان تحقق جلوبال تيليكوم نمو في الايرادات بنسبة 6.7% كمعدل نمو سنوي تراكمي لتصل إلى 4.6 مليار دولار في العام المالي 2018.
وتري بلتون وان الشركة ستحافظ على الهوامش القوية للربحية قبل خصم الاهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب حول مستوى 40-50%. كما نتوقع ان نمو صافي الارباح بمعدل نمو سنوي تراكمي 19% لتصل إلى 424 مليون دولار فى 2018.
واشارت بلتون إلى أن نتائج الشركة فى الربع الثاني من العام الجاري جاءت اقل من التوقعات نتيجة خسائر تحويل عملات بقيمة 109 مليون دولار، ومدفوعات فائدة ب 152 مليون دولار وخسائر 22 مليون دولار في قيم الاصول.
واعلنت شركة جلوبال تليكوم القابضة أمس عن تحقيقها صافي خسائر بقيمة 178 مليون دولار في الربع الثاني من 2014 مقابل صافي خسائر بقيمة 28 مليون دولار في الربع الثاني من 2013 وصافي ارباح بقيمة 38 مليون دولار في الربع الاول من 2014.
ونوهت بلتون إلى أن إيرادات الشركة تأثرت خلال الربع الثاني من 2014 بصورة سلبية مقارنة بالعام الماضي نتيجة المنافسة المحتدمة في الجزائر وباكستان (اكبر المساهمين في ايرادات الشركة القابضة). ورغم ذلك فإن نمو الايرادات القوي الذي حققته الشركة في بنجلاديش تمكن من التعويض بصورة جزئية، وجاءت الايرادات القوية في بنجلاديش بدعم من ارتفاع ايرادات المكالمات، وخدمات القيمة المضافة، والزيادة في قاعدة العملاء بنسبة 10%.