مصادر: تعيين مستشارين لدمج بورصتي دبي وأبوظبي

قالت مصادر مطلعة إن أبوظبي ودبي قررتا الاستعانة ببنوك لتقديم المشورة بشأن دمج محتمل لبورصتيهما الرئيسيتين في صفقة بدعم حكومي قد تنشط الأسواق المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة.
وسيكون دمج سوق دبي المالي مع سوق أبوظبي للأوراق المالية من أكبر عمليات الإصلاح بالقطاع المالي الإماراتي في السنوات الأخيرة حيث سيسهل على المستثمرين العمل في السوقين وقد يحفز حركة التداول ويجذب مزيدا من الاستثمار الأجنبي.
وقفز سهم سوق دبي المالي البورصة الوحيدة المدرجة في منطقة الخليج 15 في المئة وهو الحد الأقصى اليومي المسموح به في بورصة دبي مسجلا أعلى مستوياته منذ نوفمبر تشرين الثاني 2009. وعوض مؤشر سوق دبي خسائره المبكرة ليغلق مرتفعا 2.7 في المئة بعد تقرير رويترز.
وسبق أن جرت محادثات متقطعة بشأن دمج سوق دبي المالي وسوق أبوظبي للأوراق المالية منذ 2010 على الأقل لكن شابتها خلافات بشأن التقييم وأزمة ديون شركات دبي في 2009 و2010.
واكتسبت فكرة دمج البورصتين قوة دفع جديدة مع تجدد الاهتمام بالتعاون بين الإمارتين في عدة مجالات.
وقالت المصادر التي اشترطت عدم الإفصاح عن هوياتها نظرا لأن الأمر لم يعلن رسميا بعد إن أبوظبي أغنى إمارات الدولة عينت بنك الاستثمار الأمريكي جيه.بي مورجان تشيس وبنك الخليج الأول المحلي لتقديم المشورة بشأن الإندماج. وقال مصدر إن تفويض أبوظبي صدر عن المجلس التنفيذي وهو أعلى جهاز لاقتراح السياسات في الإمارة. ولم يرد المجلس على مكالمات هاتفية ورسائل إلكترونية للحصول على تعليق.
وبحسب المصادر عينت مؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية سيتي جروب لتقديم المشورة. والمؤسسة شركة قابضة رئيسية تملك حصصا في عدد كبير من كبرى كيانات الإمارة مثل بورصة دبي الشركة الأم لسوق دبي المالي.
وأحجم متحدث باسم جيه.بي مورجان ومتحدثون باسم سيتي جروب وبنك الخليج الأول عن التعقيب ورفضت سوق أبوظبي للأوراق المالي وسوق دبي المالي التعليق. وقالت ممثلة إعلامية لحكومة دبي تتولى الرد على الاستفسارات المتعلقة بمؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية إنها لا تستطيع الإدلاء بتعليق فوري.
وقال ثلاثة من المصادر إن الحكومتين تطمحان للتوصل إلى اتفاق بشأن الاندماج بنهاية العام الحالي.
وقال أحد المصادر "تريد الإمارتان اتمام الاندماج قبل نهاية العام. والآن في وجود الإرادة السياسية فالتحدي الرئيسي أمام المستشارين هو تقديم تقييم صحيح يكون مقبولا لكلا الطرفين."
وتبلغ القيمة السوقية المجمعة للشركات المدرجة في سوق دبي المالي ومن بينها إعمار العقارية وبنك الامارات دبي الوطني نحو 54 مليار دولار.
وفي سوق أبوظبي للأوراق المالية تبلغ القيمة السوقية للشركات المدرجة ومن بينها اتصالات وبنك أبوظبي الوطني 101 مليار دولار بحسب بيانات لتومسون رويترز.
وعلى مستوى العالم تسعى بعض البورصات للاندماج لمواجهة تحديات التكنولوجيا الجديدة والمنافسة الشرسة في خفض التكاليف. وفي الولايات المتحدة أعلنت باتس جلوبال ماركتس ودايركت إدج في أغسطس آب أنهما سيندمجان وعرضت بورصة انتركونتننتال 8.2 مليار دولار للاستحواذ على نيويورك يورونكست.
وقال سانيالاكسنا مانيباندو المحلل لدى شركة أبوظبي الوطني للأوراق المالية إن توقعات الاندماج كانت قائمة جزئيا في السوق "لكنه يعطينا شيئا جديدا لنتطلع إليه .. تكمن الصعوبة في معرفة شكل الاندماج."
وأضاف "الاندماج إيجابي لأنه ستكون هناك بورصة واحدة وستكون أكثر سيولة وتجذب مزيدا من الإدراجات - الأولية والثانوية على حد سواء."
وسوق دبي المالي هي شركة البورصة الخليجية الوحيدة المدرجة وتبلغ قيمتها السوقية نحو 4.5 مليار دولار وارتفع سعر سهمها لمثليه هذا العام مع تعافي دبي من أزمة ديونها الأمر الذي سرع حركة التداول في البورصة وعزز أحجامها.
وبحسب مصدر مطلع على خطة الاندماج تعطي الصفقة قيمة أعلى لسوق دبي المالي عن بورصة أبوظبي عند حوالي 20 مثل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاهلاكات واستهلاك الديون. وقال المصدر إن القيمة المقدرة لبورصة أبوظبي تبلغ حوالي عشرة أمثال إلى 12 مثل الأرباح.
وقال مصدر آخر بحكومة أبوظبي إن من المرجح أن يكون اندماج البورصتين اندماجا بين ندين متناظرين وتوقع أن يصدر إعلان في هذا الشأن في ديسمبر كانون الأول.
وقد يسمح الاندماج للبورصتين بخفض التكاليف وتبادل التكنولوجيا وتسهيل شراء المستثمرين الجدد في شتى الشركات الكبرى بالإمارات.
وقال مصدر بحكومة دبي إن المنشآت الحالية في دبي وأبوظبي ستواصل العمل على الأرجح كبورصتين لكن تحت مظلة كيان مشترك واحد.
وسوق دبي المالي مملوك بنسبة 80 بالمئة لبورصة دبي وهي شركة قابضة تملك أيضا بحسب موقعها على الانترنت 33 بالمئة من بورصة ناسداك دبي ونحو 21 بالمئة من بورصة لندن.
واستبعدت المصادر أن تشارك ناسداك دبي - وهي أصغر بكثير من البورصتين الرئيسيتين - في الاندماج.