بلتون تحدد القيمة العادلة لسهم بنك قطر الوطني عند 55 جنيها

حددت بحوث بلتون المالية القيمة العادلة لسهم بنك قطر الوطني الأهلي عند 55.05 جنيه، مع توصية بالشراء.
وقالت بلتون في مذكرة بحثية، إن خفض صافي ربح البنك في الربع الأول من 2020 بنسبة 7.6% مقارنة بالربع الأول من 2019 وبنسبة 9.5% مقارنة بالربع الرابع من 2019 مسجلاً 1,87 مليار جنيه، متأثراً بارتفاع تكلفة المخاطر في الأساس.
وأضافت أن الانخفاض نتيجة زيادة اضمحلال خسائر الائتمان بنسبة 644% على أساس سنوي الناتج عن
ارتفاع تكلفة المخاطر بنحو 108 نقطة أساس إلى 127 نقطة أساس، آخذة في الاعتبار خسائر الائتمان المتوقعة من الأثر الاقتصادي السلبي لكوفيد-19 على المقترضين ومد آجال استحقاقات القروض.
رغم ذلك، تم تعويض هذا التراجع جزئيا من ارتفاع صافي الدخل من العائد بنسبة 20% على أساس سنوي، الناتج في الأساس عن ارتفاع صافي هوامش الفائدة بواقع 51 نقطة
أساس (وتمثل 47% من إجمالي الزيادة في صافي الدخل من العائد) إلى جانب اتساع متوسط الأصول ذات عائد. أظهر الإنفاق التشغيلي لدى البنك نمواً بنسبة 10%، مما أدى لانخفاض نسبة التكلفة إلى الدخل 102 نقطة أساس مسجلة 23.5%. على أساس ربع سنوي، جاء تراجع صافي الربح نتيجة ارتفاع اضمحلال خسائر الائتمان إلى 489 مليون جنيه.
بينما أظهر هامش الضريبة تراجعاً بنسبة 3.4% إلى 31%. ما زال الدخل من الأعمال البنكية المصرية قوياً نتيجة نمو صافي الدخل من العائد والمدعم بكل من صافي هامش العائد و زيادة حجم المركز المالي.