"بيتك للأبحاث": 6 .11 مليار دولار حجم إصدارات الصكوك في سبتمبر الماضي

أكد تقرير أصدرته شركة "بيتك للأبحاث" المحدودة التابعة لمجموعة بيت التمويل الكويتي "بيتك" عن إصدارات الصكوك في شهر سبتمبر الماضي أن هذا المنتج الذي يعد البديل الشرعي للسندات قد واصل النمو خلال عام 2012 بشكل عام وخلال شهر سبتمبر بشكل خاص كما تنوعت نسب الاصدار بين حكومية وشبه حكومية، فيما تباينت عملات التصدير بين الرينجت الماليزي واليوان الصيني والدولار الأمريكي كما تنوعت الصكوك بين صكوك اجازة ومرابحة ومشاركة .
وأوضح التقرير أن إصدار الصكوك في شهر سبتمبر بلغ علي المستوي العالمي 6 .11 مليار دولار بنسبة زيادة قدرها 135% مقارنة بشهر سبتمبر من العام الماضي، فيما بلغ إجمالي إصدارات الصكوك خلال الأشهر التسعة الأولي من العام الجاري 103 مليارات دولار متجاوزة حجم اصدارات الصكوك في العام الماضي بالكامل، فيما شكلت الاصدارات السيادية نسبة 66%، وجاءت ماليزيا في المرتبة الأولي وتركيا ثانية من حيث حجم الاصدار، وبالتالي جاء الرينجت الماليزي الأول كعملة اصدار تلاه الدولار الأمريكي . . وفيما يلي التفاصيل:
إصدارات الصكوك
بلغ حجم إجمالي اصدارات الصكوك علي المستوي العالمي 6 .11 مليار دولار في سبتمبر ،2012 وهو تقريبا نفس مبلغ الاصدارات لشهر أغسطس 2012 وبنسبة زيادة قدرها 135% مقارنة بشهر سبتمبر من العام الماضي، وهو أكبر ثالث مبلغ شهري لاصدارات الصكوك في عام 2012 حتي الآن وبعد اصدارات بمبلغ 3 .20 مليار دولار في يناير 2012 وبمبلغ 3 .13 مليار دولار في شهر يوليو ،2012 وفي الأشهر التسعة الأولي من عام 2012 بلغ إجمالي اصدارات الصكوك 103 مليارات دولار، أي أعلي بنسبة 3 .59% عن الاصدارات التي تمت في الأشهر التسعة الأولي من 2011 التي كانت بمبلغ 7 .64 مليار دولار، بل وانها تجاوزت إجمالي اصدارات الصكوك لعام 2011 ككل والتي كانت بمبلغ 1 .85 مليار دولار أي بزيادة بنسبة 1 .21% .
وبحسب نوع الجهات المصدرة، شكلت الهيئات السيادية الغالبية العظمي من اصدارات الصكوك في شهر سبتمبر 2012 بمبلغ 7 .7 مليار دولار أو 1 .66% من إجمالي الاصدارات، وفي الوقت نفسه شكلت الكيانات ذات الصلة بالحكومات نسبة 18،3% "1 .2 مليار دولار"، فيما شكلت إصدارات الشركات 6 .15% "8 .1 مليار دولار" من إجمالي الاصدارات لهذا الشهر .
ماليزيا تتصدر
وبحسب بلد الاصدار تصدرت ماليزيا اصدارات سوق الصكوك الأولية بإجمالي مبلغ 10 مليارات دولار وهو ما يمثل نسبة 3 .85% من حصة السوق في سبتمبر ،2012 ثم حلت تركيا في المركز الثاني من حيث حجم الاصدارات لهذا الشهر بمبلغ 5 .1 مليار دولار أو بنسبة 8 .12% من حصة السوق، تلتها البحرين بمبلغ 9 .99 مليون دولار أمريكي أو 9 .0% من حصة السوق، وشكلت الاصدارات المقومة بالرينجيت مبلغ 8 .9 مليار رينجيت ماليزي أو 9 .83% من إجمالي الصكوك المصدرة، في حين كانت الصكوك المقومة بالدولار واليوان الصيني بنسبة 8 .12% و3 .1% علي التوالي من إجمالي الصكوك المصدرة في سبتمبر 2012 .
وبالنظر إلي هيكل الصكوك، وكانت صكوك المرابحة هي أبرز اصدارات الشهر ممثلة 2 .7 مليار دولار أو 4 .61% من إجمالي الصكوك المصدرة، ثم تلتها صكوك الاجازة بمبلغ 1 .2 مليار دولار أو 3 .18%، فيما كانت المشاركة بمبلغ 7 .1 مليار دولار أو 5 .14% من إجمالي الاصدارات .
وشهد شهر سبتمبر 2012 أول اصدارات للصكوك من قبل هيئة سيادية في تركيا، وقد زادت تغطية قيمة هذه الصكوك التي أصدرت بالدولار الأمريكي بنحو 5 مرات عن مبلغ الاصدار، وتم تسعيرها عند معدل ربح بنسبة 803 .2% وقد كان النصيب الأكبر للمستثمرين من الشرق الأوسط بنسبة 58% ثم أوربا 13% وآسيا 12% و9% من تركيا و8% من الولايات المتحدة الأمريكية، ووفقا لنوع المستثمر، تم توزيع الحصة الأكبر للبنوك بنسبة 59%، ثم مدراء الأصول بنسبة 22% والمؤسسات الدولية والبنوك المركزية بنسبة 10% ومديري الثروات بنسبة 5% وصناديق التحوط عند 4% .
الهيئات السيادية
وأصدرت مجموعة أكسياتا الماليزية صكوك بمبلغ مليار يوان صيني لأجل سنتين خلال الشهر وهي أكبر اصدارات صكوم مقومة باليوان الصيني، وقد تم زيادة حجم صكوك أكسياتا إلي مليار يوان من حجم الاصدار الأصلي والذي كان بمبلغ 500 مليون يوان نتيجة للطلب القوي من المستثمرين العالميين، وزادت تغطية قيمة هذه الصكوك بسبع مرات عن حجم الاصدار الأصلي، وتم تسعيرها بمعدل ربح بنسبة 75 .3%، علاوة علي ذلك فإن هذه الصكوك مدرجة في بورصة ماليزيا بيرهاد وبورصة سنغافورة، وهذا هو الاصدار الافتتاحي من قبل مجموعة أكسياتا لبرنامج اصدار الصكوك متعددة العملات بمبلغ 5 .1 مليار دولار الذي تم تأسيسه في أغسطس 2012 .
وكانت إحدي القضايا البارزة الأخري في سبتمبر 2012 هي اصدار سابانا أر أي أي تي لصكوك لأجل 5 سنوات قابلة للتحويل مسعرة بمعدل ربح قدره 5 .4% ويعد هذا الاصدار الأول في عدة أشياء، منها كونه أول إصدار صكوك قابلة للتحويل إلي وحدات في أمانة استثمار عقاري، بالإضافة إلي أنه أول اصدار لصكوك قابلة للتحويل في سنغافورة، فضلا عن أنه الاصدار العالمي الأول لصكوك قابلة للتحويل علي الصعيد العالمي منذ عام 2009 .
ومن المحتمل أن تصل اصدارات الصكوك العالمية "باستثناء ماليزيا" إلي 17 مليارد دولار لشهري نوفمبر وديسمبر 2012 مجتمعين، مما يدفع إجمالي إصدارات الصكوك العالمية لعام 2012 ليصل إلي 130 مليار دولار، وكما في نهاية سبتمبر 2012 بلغ إجمالي اصدارات الصكوك العالمية 2 .223 مليار دولار في حين كانت بمبلغ 2 .178 مليار دولار كما في نهاية 2011 .