هيرمس تحدد القيمة العادلة للاتصالات السعودية 88.4 ريال سعودي

حددت المجموعة المالية هيرمس القيمة العادلة لسهم شركة الاتصالات السعودية 88.4 ريال سعودي مع توصية بالشراء.
جاء ذلك بعد اعلان الشركة عن نتائج أعمالها للنصف الأول من العام الحالي.
وأكد وائل زيادة - المحلل الأول القطاع الاتصالات بشركة المجموعة المالية هيرمس - ان ايرادات الشركة في الربع الثاني من عام 2007 انخفضت بنسبة طفيفة انخفضت الايرادات في الربع الثاني من عام 2007 بنسبة طفيفة وقدرها 0.5% مقارنة بالعام الماضي ولكنها ارتفعت بنسبة 1،5% مقارنة بالربع الأول وبلغت 8.44 مليار ريال سعودي، اما ايرادات المحمول فقد حققت مفاجأة ايجابية اذا ارتفعت بنسبة 4.4% عن تقديراتنا وبلغت 6.03 مليار ريال سعودي بارتفاع 6% مقارنة بالعام الماضي و6.4% مقارنة بالربع السابق ومثلت 75% من اجمالي ايرادات الشركة. ومن جهة اخري جاءت ايرادات الخطوط الثابتة مخيبة للآمال اذ انخفضت عن تقديراتنا بنسبة 13.3% وبلغت 2.15 مليار ريال سعودي بانخفاض 15.6% مقارنة بالعام الماضي و10.6% مقارنة بالربع السابق وهو اقل مستوي لها منذ عام ،2005 وعموما جاءت نتائج الربع الثاني من عام 2007 منخفضة بنسبة 0.8% فقط عن تقديراتنا ونتطلع لتوضيح اكثر من جانب ادارة الشركة فيما يتعلق بالانخفاض الكبير في ايرادات الخطوط الثابتة والتي نراجعها الآن اما إلي اعادة تصريح بند الايرادات بين شريحتي المحمول والخطوط الثابتة او إلي واقعة غير قابلة للتكرار.
تحسن طفيف في الأرباح الرئيسية: علي الرغم من ارتفاع EBITDA عن التوقعات إلا أن الارباح ارتفعت عن تقديراتنا بنسبة 0.7% فقط وبلغت 3،1 مليار ريال سعودي بانخفاض 8.6% مقارنة بالعام الماضي و14.1% مقارنة بالربع السابق وذلك نتيجة انخفاض الايرادات غير التشغيلية من الاستثمارات عن التوقعات وبدرجة أقل ارتفاعا عن التوقعات.
* الشركة تدفع كوبونا مؤقتا عن نتائج الربع الثاني من عام 2007: وافقت الجمعية العمومية للشركة علي توزيع استثنائي للأرباح يبلغ 2500 مليون ريال سعودي (1.25 ريال سعودي للسهم) وهو يساوي توزيع الأرباح الاستثنائي في الربع الأول من عام 2007 ومجموع التوزيعين وهو 5000 مليون ريال سعودي يعني ان الارباح الموزعة والمؤسسة علي أرباح النصف الأول من عام 2007 بلغت 86% وتمثل 42.4% فقط من توقعاتنا لتوزيع الأرباح في العام المالي 2007.