دليلك إلي البورصة

المستثمر بين التحليل الفني والتحليل الاساسي

سوف نبدأ بإذن الله الجزء الثالث من هذه السلسلة وهو عن التحليل الفني وهو موضوع هام اعلم انه سوف يقابل باهتمام من البعض ، والقلق من البعض الأخر .
وسوف نتحدث في الفترة القادمة بالتفصيل عن التحليل الفني بداية من التعريف إلي فلسفة التحليل ، ثم نتطرق إلي كيف يفكر المستثمرون ، وما هي أنواع الاتجاهات في السوق trends ، وما هي أنواع الرسوم البيانية المستخدمة من الرسم الخطي line chart ، رسم القضبان bar chart ، والشموع اليابانية Japanese candles، ثم سنتطرق إلي مستويات الدعم والمقاومة، وخطوط الاتجاه ويكون يمكن الاستفادة منها ، ونسب فيوناتشي .... وموضوعات أخري عن التحليل الفني.
وسوف يكون محور الحديث اليوم عن التحليل الاساسي والتحليل الفني أيهما يسبق الأخر ، او أيهما أفضل من الأخر ، وهل صحيح أصبح التحليل الفني هو المنقذ وهو الأهم وأصبح التحليل الاساسي في المرتبة الثانية ، إما أن التحليل الفني هو فقط علي المدي الزمني القصير ولا يصلح علي المدي البعيد علي عكس التحليل الاساسي الذي يفيد في الأجل الطويل والأجل القصير .... هذه هي بعض أفكار هذه الحلقة .
قبل البدء أحب أن أقول نصيحتين للمستثمر أولهم أن ما يربح المستثمر المال ليس هو نوع التحليل المستخدم بقدر ما هو نظامك المالي، فالمستثمر لابد وان يضع نصب عينيه وضعه المالي كيف هو ؟ وما هي السيولة التي في حوزته ؟ وكيف سيستفيد منها ؟ وهل يشتري بكل المال ثم يجلس ينظر ؟ أم يجعل له نظام يمكنه من اغتنام الفرص في الوقت المناسب ؟ ويكون مثل الصياد الماهر الذي يعرف متي يرمي الشبكة ليصطاد سمكة كبيرة ، ومتي يصطاد السمك الصغير ولكنه كثير ، لذا انصح كل مستثمر لا تضع نصب عينك المكسب فقط ولكن ضع الخسارة واجعل كل همك هو عدم الخسارة أولا . فإذا حققت ذلك سوف يكون لك نصيب من الربح ، واجعل دائما لك stop loss بمعني وقف الخسارة ، أي متي اخرج من هذا السهم فإذا جعلت نصب عينك مثلا أن السهم إذا تحرك لأسفل أكثر من 10 % سوف تبيع عندها ؟ فأنت قد أوقفت خسارتك عند نسبة 10 % ، فإذا ارتفع السهم مرة أخري وتأكدت انه في مرحلة صعود فيمكنك الشراء ، وإذا واصل السهم النزيف يمكنك الانتظار حتي تشتريه عند اقل نقطة أو ما يقرب منها .
إما ثاني هذه النصائح فلا تسمع كثيرا لمن يقول لك انه يشتري السهم عند اقل نقطة ويبيع عند اكبر نقطة ، لأنه لا يستطيع احد الجزم أن هذا السعر هو اقل سعر فيشتري هنا ، أو أن هذا أقصي سعر فيبيع هنا ، لذا لا تضع نصب عينيك انك سوف تستطيع أن تكسب أقصي مكسب ، بل لا ننسي ابدأ مقوله احد خبراء البورصة " لا تحاول أكل الرغيف كله فيقف في حلقك " وبالرغم من بساطة الكلمات فما أروع المعني في البورصة ، وما أروع ما شاهدنا من تطبيق لهذه المقولة .
ولنرجع إلي الموضوع الأساسي وهو بين التحليل الفني والتحليل الأساسي ، وأول نقطة عليك أن تدركها في الفرق بين التحليلين هو هدف كل تحليل ، فهدف التحليل الأساسي إلي تحديد السعر الذي ينبغي أن يباع به السهم وذلك بتحديد القيمة الحقيقة له Intrinsic Value.
ويتم ذلك من خلال التنبؤ بما ستكون عليه ربحية السهم وحجم المخاطرة التي تتعرض لها تلك الربحية وذلك عن طريق القيام بدراسة الأوضاع الاقتصادية علي المستوي العالمي ، ثم علي المستوي المحلي ، يتبعه تحليل ظروف الصناعة ، ثم دراسة وتحليل الشركة ويتم كل ذلك بهدف تكوين محفظة أوراق مالية من مجموعة مختارة من الأسهم تحقق اكبر عائد واقل مخاطرة .
في حين أن التحليل الفني يهدف إلي تحديد الوقت الملائم لشراء وبيع الأسهم ، ويتم ذلك من خلال دراسة التغيرات في سعر السهم price خلال الفترة الماضية علي أمل اكتشاف نمط لتلك التغيرات ، مما يسمح بإمكانية التنبؤ بحركة سعر السهم في المستقبل .
اي أننا نجد أن التحليل الأساسي يتحدث عن القيمة الحقيقة للسهم Intrinsic Value ، يتحدث التحليل الفني عن السعر price وهما مفهومان مختلفان تماماً .
Sherifsr3m@yahoo.com